能源与通胀风险
全球油供受地缘冲突牵动，霍尔木兹通航仍不稳定。机构给出多情景油价路径，通胀与增长权衡加剧，食品与航空燃油链条面临压力。
- 伊朗部分恢复霍尔木兹海峡通航，油价将走向何方？：允许伊拉克原油恢复外运，潜在增供约日均300万桶，但航运风险与复产节奏成变数，油价高位震荡难免。
- 摩根士丹利警示扰乱市场的石油异常趋势：给出80-90/100-110/150+美元三种油价情景，对股债、通胀与央行路径影响不同，滞胀与股债同跌风险上升。
- 先锋集团表示，油价需达到150美元才能引发美国经济衰退。当前形势如何，未来又将如何发展？：Vanguard称油价需到150美元才可能触发美国衰退，但高油价已抬升通胀与成本，能源股或受益。
- 粮农组织对伊朗战争及食品价格发出严峻警告：食品价格指数环比升2.4%；能源、化肥与航运受扰推高成本，若持续或压制未来产量。
- 意大利因供应短缺对部分机场喷气燃料设限：多机场限供航油，优先长程与公用航班；中东供给受阻传导至欧洲航空业，票价与班次或受影响。
AI与电力基础设施、资本动向
AI拉高用电与算力需求，电网改造成长期赛道；大模型公司扩张与并购加速，硬件生态与资本开支成焦点。
- 摩根大通发现巨大的投资良机：全球电网升级投资2026-2035年或达5.8万亿美元，美国约1万亿；AI数据中心挤占电力与并网能力，电网相关资产跑赢。
- OpenAI上市前你必须了解的5件事：Q4拟IPO、估值或至万亿美元；用户与企业渗透高，但至2029年前现金流承压；2030年前计算投入或达6000亿美元，依赖高端芯片供应。
- 科技周末速递：苹果五十周年庆，Anthropic 4亿美元收购，Meta马拉松援助等精彩内容：Anthropic全股并购生物AI初创，最快10月IPO传闻升温；Broadcom换CFO，Intel加码SambaNova，AI产业链资本动作频密。
- 华尔街最具影响力的公司——自1999年以来股价飙升464,000%——今天迎来33岁生日：英伟达以GPU与CUDA生态牢固占位，毛利高、供不应求；但客户自研与估值风险需防范。
智能出行与车企治理
自动驾驶商业化与质量管控并行。特斯拉波动未止，平台与供应链协作推进；传统车企在召回阴影下被拷问治理与激励。
- 周末聚焦：特斯拉第一季度业绩不佳，Uber布局机器人出租车，百度自动驾驶安全隐忧，福特BlueCruise故障及更多内容：特斯拉交付失速、股价承压；Uber推进Robotaxi，自动驾驶安全事件频发；美航与SpaceX洽谈机上星链联网。
- 福特能否在创纪录的召回事件后，为创纪录的CEO薪酬找理由？：召回居高、质量改善喜忧参半；管理层薪酬增长引发争议，投资者对执行与品质改善保持审慎。
流媒体与平台变现
流媒体向“内容+广告+定价”精细运营转型；平台以AI强化商业化，探索新增长曲线。
- Netflix 最近涨价后还值得买吗？：提价与广告业务共同拉动ARPU，用户时长与低流失率支撑基本盘，双位数增长预期支撑估值。
- 奈飞如何以另类玩法夺得体育版权之争：选择性拿下高影响力赛事，避免整季高价包；以更低成本撬动流量与广告变现。
- 亚马逊如何将你的智能音箱变成下一个黄金机会：Alexa+借AI实现个性化与自动购物、广告与订阅协同，巩固Prime生态并打开硬件后续变现空间。