能源与宏观市场
伊朗局势推升油价与通胀预期，供给受物理约束或进入“高位平台”，行业与市场在不确定中摇摆。
- 特朗普称霍尔木兹海峡为“特朗普海峡”，伊朗战争担忧推高油价： “和我没意外”：在紧张局势下，油价、天然气与汽油齐涨，原油期货一度飙升超7%。霍尔木兹海峡成美伊对峙焦点，谈判意愿不明，供需风险加剧。
- “末日博士”努里尔·鲁比尼警告特朗普可能加剧伊朗战争：“如果他现在退缩……”：鲁比尼警示冲突或引发70年代式“滞胀”，市场低估风险；地缘冲击已拖累股指期货。
- 霍尔木兹海峡收费站显示价格呈“L型”平台走势，非交易员期望的“V型”反弹：中东封锁致近2000万桶/日原油受困，储罐或25天内满载；战略储备释放受限，“油价高位平台期”或将持续，全球产业链承压。
- 伊朗战争持续扰乱全球经济，“能源达沃斯”现场既庆祝又忧虑交织：CERAWeek上传统能源需求与AI带动的用电增长仍强，但霍尔木兹不确定性与供应短缺担忧升温，企业增产与长期规划两难。
半导体与AI产业链
短线回调后，AI硬件需求与内存供需仍偏紧；龙头扩展中国市场、制造护城河与基本面优势凸显。
- 英伟达或重回中国市场，这对营收意味着什么？：获批向中国出口新款H200，恢复关键市场订单；中国曾贡献约13%销售额。重启有望带来数十亿美元增量，但本土竞品与爬坡节奏仍待观察。
- 摩根士丹利卖出潮后对半导体股票发出明确信号：行业调整约10%后，机构称谷歌内存压缩技术影响有限；内存仍是AI瓶颈，价格与盈利韧性强，维持对美光等内存厂商看多。
- 市场上有10只万亿市值股票，今年唯一上涨的就是它：台积电年内逆势涨约7.5%，受益于先进制程与AI芯片代工领先地位；尽管地缘与周期扰动存在，份额与技术壁垒支撑基本面。
科技与互联网
大型平台面临法律与监管风险，但基本面与现金流仍是估值锚。
- Meta因陪审团裁决暴跌，这对投资者意味着什么：陪审团认定社交媒体可构成个人伤害并判赔，新诉讼与监管风险或上升。股价年内回撤但财务仍稳，Meta拟上诉。
电动车
美国车企收缩纯电攻势、转向混动；特斯拉交付将成需求与竞争格局的关键读数。
- Gene Munster 预言特斯拉即将交付的数据将是“首个靠谱风向标”，而福特和通用则在缩减电动车野心——背后原因揭秘：一季度交付或约36.5万辆、同比增约8%；传统车企放缓EV投入，转向混动与燃油车，或为特斯拉在美市场让出空间。长期看自动驾驶与新车型为增量来源。
资产管理与基金
龙头管理人规模创新高；分红ETF的行业配置影响显著。
- 贝莱德CEO拉里·芬克2025年薪酬飙升至3770万美元，管理资产突破14万亿美元新高：AUM创14万亿美元纪录，Q4调整后净利超预期；薪酬方案获67%股东支持，但股价近一年承压，反映行业与市场波动。
- 股息投资者该担心Schwab美国股息权益ETF（SCHD）近24%资金投向能源股吗？：能源持仓达23.9%，年初至今涨10.8%，显著跑赢大盘；虽能源波动大，ETF以消费与医疗等配置对冲。追求更低能源暴露者可考虑其他分红ETF。
公司行动与资本市场
大型公司动作影响估值与流动性，分拆与拆股提升可交易性。
- 2026年首个重大拆股即将到来！这只股票25年飙涨30,490%，华尔街看好未来还有大涨空间：Booking Holdings将于4月实施25拆1；2025年营收同比增13%，盈利与预订强劲并上调股息。拆股或提升流动性与参与度，但宏观与行业波动仍需警惕。
能源与电力基础设施
用电需求激增暴露电网老化与机制滞后，系统性升级迫在眉睫。
- 数据中心不是导致电网崩溃的罪魁祸首，真正的问题是电网本身已损坏。：数据中心高用电只是症状，关键在电网灵活性不足与接入规划落后。应推动需求侧管理、激励数据中心参与调节并加速电网现代化，以控制成本并匹配未来需求。