全球市场与宏观风险
美伊紧张与油价高企推升通胀与利率预期，风险偏好降温，股指与期货承压，亚洲对高油价尤为脆弱。
- 今日股市：标普500与道琼斯期货暴跌 特朗普发出“毁灭”伊朗最终通牒——SSR Mining、Nebius、联合航空成焦点：中东紧张升级拖累美股期货与全球市场；金油上行、利率高位，市场押注美联储短期按兵不动。
- 亚洲120美元油价带来的宏观代价：若油价升至120美元，亚洲油气支出或达GDP的6.3%，多国恐被迫加息，增长与汇率压力加大。
能源与大宗商品
油价与化肥成本飙升推高食品通胀；黄金因实际利率走高与去杠杆出现罕见大跌；核能重获政策关注。
- 肥料短缺才是推高食品价格的主因，霍尔木兹海峡紧张局势持续升级：报告：氮肥、柴油与天然气成本上升，农户投入大增，食品价格面临持续上行压力。
- 黄金遭遇1983年以来最大跌幅：下一步走向何方？：油价与实际收益率上行削弱黄金避险属性，金价或测试关键支撑，后市取决于战事与政策。
- 油气紧缺下，核能成为焦点：多国扩容或延寿核电，以稳供给、降碳并缓解对化石能源依赖。
科技与AI巨头
AI基础设施投资与大模型落地主导资金流向；微软受益企业AI开支，苹果强化中国产能与生态；AMD争取替代需求，Meta推进AI助理。
- AMD瞄准重大超越机会，韩国AI初创公司寻求Nvidia替代方案：与Upstage洽谈1万台加速器订单，分析师看好中长期AI收入与盈利弹性。
- 马克·扎克伯格打造个人AI助手，Meta力推高效AI工作流程：报道：Meta推进个人AI代理与“Second Brain”工具，提升效率但伴随组织调整与安全风控挑战。
- AI基础设施热潮推动大型科技公司分化日益明显：微软凭Azure深耕AI基础设施受益显著；苹果更依赖消费硬件与服务，资金偏向前者。
- 苹果CEO盛赞中国合作伙伴，北京施压局势升级：库克强调与中国在创新与绿色制造上的协同，销售回暖与生态议题并行。
- 埃隆·马斯克为Terafab AI芯片押注辩护，怀疑者警告或将延期甚至失败：“从未有公司……”：特斯拉/SpaceX计划以专用工厂整合芯片设计到封装，冲刺产能；外界担忧规模化与执行风险。
汽车与出行
自动驾驶商业化与资本结构博弈成为焦点，特斯拉与中国车企动态受关注。
- 特斯拉竞争对手小鹏成立Robotaxi部门，商业化启动在即：报道：设立专门部门、年内推3款Robotaxi车型；营收增速未达预期、交付指引偏弱。
- Gary Black 警告称，特斯拉与 SpaceX 合并可能导致 TSLA 价值缩水 25%：“……在自寻烦恼”：担忧“集团折价”与现金流不确定性，认为合并将稀释特斯拉股东价值、必要性不足。
加密与合规
美国监管框架更清晰，机构资金与稳定币生态迎来机遇但仍存政策变量。
- 美国证券交易委员会澄清加密货币法规——这对投资者意味着什么：SEC与CFTC将多数主流代币归为“数字商品”，明确质押/空投边界，有望降低法律不确定性。
- Circle 今年飙升近60％：看涨一大理由与谨慎一大隐忧：USDC规模与储备收益大增，合规护城河加厚；但立法迟缓与监管变动仍为关键风险。
房贷与住房
高债务与高利率挤压首套房需求，购房可负担性继续承压。
- 戴夫·拉姆齐警告：债务压得年轻购房者喘不过气，抵押贷款利率创三个月新高：学生贷、车贷与信用卡余额创新高叠加房贷上行，房贷申请与新屋销售转弱；去杠杆被视为入场前提。