地缘政治冲击市场：油价、通胀与降息预期一起被改写
中东冲突把“能源供给—通胀—利率”的链条重新拉紧。油价大涨拖累风险资产，市场也在重新评估美联储的动作空间。
- 原油暴涨超6%；目标利润超预期：伊朗关闭霍尔木兹海峡相关消息刺激油价大涨，美股盘中承压；同日Target盈利超预期但市场整体偏避险。
- 今日股市：道指、标普500、纳指期货暴跌，伊朗关闭霍尔木兹海峡——聚焦Coherent、Credo、CrowdStrike（更新版）：地缘政治升级令美股期货跳水，油价涨超5%，市场预期美联储短期更难转向宽松。
- 纽约联储威廉姆斯表示，关税负担“绝大部分”由美企和消费者承担：威廉姆斯称关税推高通胀0.5—0.75个百分点，通胀回落更慢，政策利率路径更难“顺滑”。
- 顶级经济学家穆罕默德·埃尔埃里安警告：伊朗战争越久，全球经济陷入滞涨风险越大：若能源供应持续受阻，通胀上行与增长放缓可能同时出现，全球滞涨风险上升。
- 高盛石油研究负责人解读：为何股市预计伊朗战争将持续4周：高盛称油价已计入约13美元风险溢价，对应“海峡关闭约一个月”的市场预期；若拖更久，油价可能冲上三位数。
- 美国油气出口商无法填补中东供应缺口，但特朗普承诺为油轮提供保险和保护，遏制了价格飙升的势头：美国难以短期补缺口，但“护航+保险”缓和恐慌；供应瓶颈仍在运输通道而非产量。
- 华尔街秘籍：战争爆发时买入，但这次为何例外？：历史上战争冲击常短暂，但若油价通过宏观渠道持续抬升通胀并压经济，股市下行可能更“硬”。
防务链条受益：订单积压、ETF走强
冲突把“补库”和“长期军费上行”两条逻辑都点燃：龙头订单积压高企，主题ETF同步走强。
- 防务股：火箭、雷达与订单创新高：洛克希德·马丁、雷神技术、诺斯罗普·格鲁曼等订单积压达数千亿美元，市场押注军费周期拉长。
- 战斧经济学：导弹袭击引发防御类ETF大涨：战斧导弹消耗量大，意味着后续补货订单；国防主题ETF随情绪与订单预期上行。
AI与大科技：财报兑现、资本开支与供应链安全
AI需求仍强，但市场开始更看“订单、利润率、现金回报”和“基础设施安全”。
- 戴尔震撼华尔街——AI行情才刚刚起步？：营收同比近40%，基础设施业务大涨、AI服务器收入同比+340%，订单积压430亿美元；同时上调股息、推出100亿美元回购。
- 亚马逊80亿美元赌注押注Anthropic，随着Claude登顶App Store，前景愈发光明：Claude登顶带动市场预期；分析师估计Anthropic可为AWS带来新增收入，亚马逊既是投资方也是算力受益方。
- 伊朗反击：无人机袭击亚马逊云数据中心，揭露西方阿喀琉斯之踵：AWS在中东多处数据中心受损，凸显云计算“物理资产”的安全风险；客户被建议迁移以分散风险。
- AMD发布全球首款Copilot+桌面芯片——尽管短期技术波动，势头强劲攀升：发布Ryzen AI 400系列，强调本土产能与大客户合作；AI PC成为新战场。
- 五星分析师在Broadcom财报前调降目标价：市场盯云厂商支出变化、供应链瓶颈和份额问题；但博通在定制AI芯片与先进封装上仍被认为有技术卡位。
- 高盛调低这只道指30股的目标价：Salesforce财报超预期，Agentforce年化营收提速，但运营利润率指引偏弱引发分歧；目标价被下调但维持买入。
- MongoDB悄然成为超级买入良机：收入与Atlas增长亮眼，但管理层调整与短期指引偏弱触发股价大跌；市场焦点从“增速”转向“可预期性”。
- Credo Tech业绩强劲却难提振股价，分析师看好AI资本开支助力上涨：利润率与指引不错，但股价仍大跌，反映市场对估值与后续增速更敏感；投资者继续盯超大规模厂的AI资本开支。
重点公司财报与公司治理：零售、保险、伯克希尔
同一份财报里，“利润好看但收入走弱”“指引一句话”都可能触发大波动；高管更替也会放大不确定性。
- Target第四季度财报解读：投资者必看重点：EPS超预期，但收入同比下滑；市场一边认可控费和盈利能力，一边担心增长。
- AutoZone股价周二为何下跌？：盈利和销售略低于预期，毛利率走弱、库存上升；同店与国际增长仍在，但短期承压。
- 伯克希尔首次阿贝尔时代财报发布后股价暴跌5%，关键支撑位告破：进入“阿贝尔时代”后首份财报引发估值再定价；市场开始消化“巴菲特溢价”的变化。
- Cigna CEO宣布退休，股价随之下跌：CEO将于2026年7月交棒，总裁兼COO接任；公司维持全年指引不变，但市场对接班期不确定性敏感。
金融体系与“非银行金融”：私募信贷赎回压力浮出水面
私募信贷的核心矛盾是：资产不容易卖、投资者却想随时赎回。市场一旦紧张，赎回就是最大压力测试。
- 黑石的Gray：市场“噪音”引发全球最大私募信贷基金史上最高赎回潮：BCRED单季赎回接近8%，黑石强调借款企业EBITDA仍在增长，并通过自有资金支持赎回安排；但“流动性焦虑”已传导到全行业。
- 今日股市，3月3日：Blue Owl因私募信贷赎回活动激增而下跌：赎回与资产出售计划引发担忧；市场在重新定价私募信贷公司的“增长神话”和流动性风险。
支付与稳定币：传统巨头把“链上结算”带进主流
稳定币从炒作走向“真实支付”：卡组织、金融科技公司开始把它当作结算工具，而不是边缘产品。
- 独家：Visa携手Stripe Bridge，将卡片合作扩展至100多个国家：Visa与Bridge扩大稳定币支付卡覆盖到100多个国家，并探索用稳定币区块链结算交易；传统支付网络在主动“融合”而非对抗。
- 今日股市，3月3日：SoFi Technologies因万事达稳定币合作协议股价上涨：SoFi与万事达深化稳定币结算合作并配合内部人买入，市场把它视作“链上金融”业务推进信号。
通信基础设施：AT&T加码光纤，押注更稳定的现金流
运营商的主线仍是“宽带+光纤”，靠规模换增长、靠现金流稳股东回报。
- AT&T股票周二发生了什么？：提前完成对Lumen大规模光纤业务收购，新增超100万用户；确认2026年盈利目标与未来三年资本开支与股东回报计划。
太空与超级独角兽：SpaceX/xAI上市预期升温
超大体量IPO的关键不再是“能不能上市”，而是“估值靠什么撑住”。
- SpaceX上市估值或达1.75万亿美元：埃隆·马斯克身价将飙多少？：市场预期SpaceX/xAI上市估值或达1.75万亿美元；讨论焦点集中在合并后业务想象力与资本市场接受度。