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美伊博弈：外交死胡同还是战争前奏？
随着美国国务卿马可·卢比奥公开指责伊朗拥有“专门针对美国”的武器，美伊紧张局势再度逼近临界点。尽管第三轮间接谈判正在日内瓦艰难进行，但市场的情绪已显著倒向冲突预警。预测市场 Polymarket 的数据显示，三月底前美军发动袭击的概率已飙升至 55%。这场地缘政治博弈直接牵动着全球能源神经：外交突破可能让油价大幅回落，而谈判破裂则意味着油价可能跳涨 10 美元以上，甚至引发霍尔木兹海峡的全面封锁。与此同时，军工巨头如 RTX 和波音因潜在的订单增长备受瞩目，全球投资者正紧盯这场决定 2026 年能源与安全格局的关键博弈。
核心要点
- 1安全威胁升级：卢比奥警告伊朗洲际弹道导弹项目是重大威胁，副总统万斯强调绝不容许伊朗拥有核武。
- 2市场押注战争：预测市场三月底前美军袭击伊朗的概率升至 55%，总交易量突破 4.3 亿美元。
- 3油价双向剧震：外交达成协议或导致油价暴跌 10 美元；若开战，油价预计将跳涨 10 美元以上。
- 4能源链风险：霍尔木兹海峡若关闭，将切断全球 20% 的液化天然气和 25% 的海上原油运输。
各方视角
美国政界
伊朗拥有专门针对美国的武器。我们不能让这个政权拥有核武器，必须通过外交或军事手段解决核威胁。
伊朗官方
态度摇摆：外交部称侵略将招致凶猛反击，而外长则暗示只要外交优先，协议就“近在咫尺”。
金融机构 (ICIS/高盛)
冲突可能导致油价计入巨大的地缘政治风险溢价。若海峡关闭 90 天，亚洲与欧洲将面临剧烈的能源争夺战。
历史背景
美伊之间的军事博弈并非首次。在 2025 年 6 月，美军曾对伊朗核设施发动打击，旨在遏制其浓缩活动。当时，波音公司制造的 30,000 磅钻地弹（Bunker-buster）摧毁了福尔多（Fordow）加固设施，而 RTX 的战斧巡航导弹则精准击中了伊斯法罕的目标。这一历史事件为当前的市场反应提供了参考框架，也让军工股在冲突阴影下表现强劲。
“去年的空袭未能彻底迫使德黑兰放弃核野心，这引发了外界对新一轮打击效果的疑虑。”
能源市场的“最后机会”
当前的日内瓦谈判被市场视为避免战争的“最后努力”。对于 WTI 原油而言，67 美元是关键的分水岭。若外交手段失效，军事行动可能将油价推向 70 美元大关。相反，如果制裁放松，伊朗积压的原油供应将涌入市场，油价可能回测 2025 年底的低点。OPEC+ 的态度同样暧昧，沙特可能通过支持增产来维持全球供应稳定，同时对俄罗斯施压。
时间线：冲突的临界点
关键节点回顾与展望
- 1
2025年6月
美军使用钻地弹和巡航导弹打击伊朗福尔多及伊斯法罕核设施。
- 2
2026年2月
卢比奥警告伊朗武器威胁，美伊在日内瓦开启第三轮间接谈判。
- 3
2026年2月下旬
预测市场交易量激增，3月底前袭击概率升至55%。
- 4
2026年3月
本周日 OPEC+ 会议将决定是否结束增产暂停。
Q&A
Q: 为什么军工巨头 RTX 和波音近期受到追捧？
A: 它们是美军主要武器供应商。2025 年打击伊朗设施使用的核心武器均由其制造。若军事冲突重燃，这两家公司将获得大量新订单，目前 RTX 已有 2510 亿美元的未交付订单。
Q: 霍尔木兹海峡的重要性体现在哪里？
A: 该海峡是全球能源的“咽喉”。每天约有 1300 万桶原油通过此处。一旦关闭，液化天然气价格可能飙升至 90 欧元/兆瓦时，导致中东欧地区出现严重的能源短缺。
你知道吗？
尽管谈判正在进行，伊朗在哈尔克岛（Kharg Island）的原油装载速度在最近几周竟然翻了三倍。这被市场解读为伊朗正在未雨绸缪，在潜在的供应中断或军事打击之前抢先出口原油。
来源
 | 马可·鲁比奥称伊朗拥有“专门针对美国的武器”，但预测市场又怎么说？ |
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