AI算力与数据中心：英伟达强势，但市场开始盯“集中度”和政策风险
AI需求还在推高芯片与云厂商投入，但投资者更关心：大客户会不会放慢花钱、对华出口能否恢复、以及算力扩张带来的监管与资本开支压力。
- 英伟达680亿美元创纪录收入迎来1500亿美元拷问：Munster警示收入仅8家公司独揽：季度收入创新高，但约70%收入来自约八大客户，增长更依赖少数云巨头继续加码资本开支。
- 科技巨头今年在人工智能数据中心上的投入创新高，达7000亿美元。Nvidia的黄仁勋表示，我们离顶峰还很远。：大厂今年AI基础设施投入被估到近7000亿美元；市场担心“烧钱换增长”能否持续。
- 英伟达美国获批的中国AI芯片迟迟未售出，担忧本土AI对手趁机崛起：即便部分芯片获批出口，中国相关收入仍未恢复；公司同时警惕中国对手借融资与上市加速追赶。
- 分析师：AMD一举击破千亿美元大关，Meta巨额交易或助其称霸AI领域：AMD与Meta传出大额GPU供货协议，华尔街分歧点在执行风险与潜在利润率压力。
- 微软股票会因AI支出推动的资本开支增加而承压吗？：云收入增长强，但资本开支大增引发回报周期担忧；“AI先投入、后兑现”是短期股价压力源。
- C3.ai裁员26%，盘后股价暴跌22%；Stephen Ehikian：成本结构实在太高：营收远低于预期并下调全年指引，靠裁员和重组压成本，反映企业级AI软件商业化仍有硬仗。
企业软件与数据平台：Salesforce回购提振信心，Snowflake押注AI产品渗透
软件公司从“讲故事”回到“拿结果”：增长、利润率、回购和AI产品落地速度，决定市场买不买账。
- Salesforce 22年来最沉默的财报电话会，Eric Jackson 认为Revenues回暖后Benioff放弃“革命”一词，释放出坚定信号：收入增速回到两位数，并启动500亿美元回购；风险点在Agentforce部署率仍不高。
- Snowflake (SNOW) 2026年第四季度财报电话会议纪要：产品收入同比+30%，剩余履约义务增长；AI相关功能使用账户数快速上升，管理层给出下一财年继续增长的指引。
媒体并购：Netflix竞购华纳资产，监管与政治变量抬头
大并购不只看价格，还要过反垄断审查与政治风向，交易节奏和结果都更难预测。
- Netflix CEO Ted Sarandos 表示 Warner Bros. 的收购不是“政治交易”，几天后将赴白宫会谈：报道：竞购战出现加价与“更优提案”，Netflix还面临反垄断调查与州检察长施压，交易不确定性上升。
出行与智能化：特斯拉Robotaxi提速，小鹏押注人形机器人，优步补齐停车入口
车企和平台都在抢“出行入口”，一边做自动驾驶与机器人，一边做更贴近用户的本地服务整合。
- 特斯拉Cybercab：芝加哥高速路测试，马斯克拟30,000美元售价，商标纠纷及更多资讯：Cybercab路测、量产与定价计划更清晰，但自动驾驶安全与监管诉讼仍是核心不确定因素。
- 特斯拉劲敌小鹏押注机器人，广州工厂助力挑战者IRON：小鹏计划建设人形机器人工厂并推动量产，意图在“汽车之外”找第二增长曲线。
- 优步出奇招，司机们得留心：优步收购停车预订平台SpotHero，把停车能力并入应用，继续向“一站式出行”扩张。
- 美航斥资10亿美元扩建迈阿密机场，以适应更大型飞机：美国航空在迈阿密机场加码扩建，押注国际航线与更大机型需求，项目计划2027年开工。
加密与稳定币：USDC渗透到“预测市场”，币价反弹但波动未走完
稳定币在链上结算的优势继续扩大应用面；但主流加密资产的上涨仍更像风险偏好回暖下的波动行情。
- Circle CEO：公司稳定币基础设施助力预测市场，揭秘背后奥秘：Circle称USDC让预测市场实现更快结算，覆盖Polymarket、Kalshi等平台；USDC流通量增长带动业务预期。
- 比特币、以太坊、XRP 和 Dogecoin 随股市飙升，但分析师警告这或许只是“喘息反弹”：币市随股市反弹走强，但市场情绪与资金行为仍偏谨慎，短期波动风险未消。
大宗商品：原油被“库存+伊朗谈判”拉扯，黄金继续吃政策与地缘不确定性
油价短期更看供应与谈判节奏；黄金仍是“遇到不确定就买”的典型资产。
- EIA确认原油库存大幅波动：美国原油库存单周大增，更多是天气与节奏造成的波动；汽油库存下滑、需求并未明显转弱。
- 油价稳守71美元附近，伊朗谈判及美国库存创新高成关注焦点：谈判若推进，地缘溢价可能回落；若破裂，油价可能被短期推高。
- 黄金稳守5100美元上方，伊朗谈判与利率前景左右短期走势：黄金在地缘与利率预期之间拉锯，短线随消息波动，但避险需求仍强。
- 摩根大通调整黄金长期价格预期：摩根大通上调黄金长期目标价，理由是央行持续买入带来结构性需求。
宏观与政策：关税不确定性反复，中国消费温和修复
贸易政策的“变来变去”影响企业成本与市场风险偏好；中国消费回暖但更像渐进修复。
- 国际货币基金组织警告特朗普关税或拖慢美国经济增长，批评联邦员工人数削减：IMF认为关税与劳动力政策可能拖累增长，并削弱监管与统计等关键能力。
- 最高法院撤销特朗普总统关税，关注这些股票走势：裁定部分关税无效，可能降低进口成本与不确定性，但后续是否改用其他法律路径仍待观察。
- 中国假日消费强劲，释放出刺激消费信号：旅游与体验消费更快修复，但人均支出仍偏谨慎；政策更可能走“定向、小步快跑”的刺激路线。
金融科技：Nu业绩增速仍在，但市场对估值与指引更挑剔
“赚得多不够，还要讲清楚接下来怎么更赚钱”。
- Nu Holdings（NU）盘后股价暴跌超6%，原因揭秘！：营收增长、EPS略超预期，但盘后回落显示市场对增长质量与后续节奏更敏感。