AI算力与半导体：财报窗口期、巨头扩建与隐性负债
市场焦点围绕英伟达财报、AMD与Meta的大单合作，以及云巨头数据中心扩张带来的资本开支和表外风险。
- 周三关注：乐惠、英伟达及另外三只股票：美股盘前关注财报密集期；英伟达、Lowe’s、TJX等将公布业绩，Workday虽超预期但指引偏弱引发盘后大跌。
- 这个数字将决定英伟达第四季度及2027财年的成败——关键不是销售额或利润：投资者更盯毛利率能否维持高位，来判断定价权与竞争压力是否变化。
- 英伟达财报前瞻：能否重燃AI行情？：市场关注数据中心增长的“广度”、Blackwell量产进度和指引；财报可能决定股价能否突破长期盘整区间。
- Jim Cramer问Lisa Su：“为什么Meta会入股你们，而Nvidia却没有？”她的回答是这样的。：AMD与Meta的AI算力合作带有绩效认股权证结构；AMD称这是绑定交付与优化的“按表现付费”，预期可带来未来数十亿美元收入。
- Meta Platforms 股票为何表现不佳？：广告基本面仍强，但市场担心其2026年资本开支大幅上调，利润率承压。
- 穆迪警示，仅五家公司推动的数据中心建设隐藏6620亿美元风险：穆迪称五大云巨头累计庞大数据中心租赁承诺多在表外，未来租赁启动后可能显著抬升负债并压缩财务空间。
- 高盛调整微软股票预测：高盛维持微软“买入”但提示高资本开支与对OpenAI依赖等风险；同时关注其自研AI加速器落地与新型存储项目进展。
- 苹果股价为何今日大涨：苹果加快在美国扩产，扩大德州工厂并生产AI服务器相关设备，意在分散供应链与地缘风险。
- 特朗普称美国“老旧电网”难以支撑科技巨头用电需求：“他们可以自己建电厂”：AI数据中心推高电力需求，政策层面提出让大科技公司自建电源以减轻电网压力，后续可能影响能源与数据中心成本结构。
企业财报与经营信号：软件、零售与住房相关消费
财报季里，市场更在意“指引”和需求强弱；家居消费与住房链条的疲软仍在拖累。
- Salesforce蓄势待发迎接第四季度业绩公布；华尔街最精准分析师最新预测一览：Salesforce将披露Q4业绩，市场预期收入与每股收益同比增长；过去多个季度多能超预期，但也出现过失手。
- GoDaddy（GDDY）股票一夜之间走红——你必须了解的几点：GoDaddy Q4盈利与收入超预期，但盘后下跌；市场同时消化目标价下调和增长预期变化。
- 家得宝CEO透露美国经济信心不足：“客户告诉我们他们不愿投资”：家得宝称住房可负担性差、消费者信心不足，装修项目被推迟；公司考虑降价刺激需求，并给出温和的年度增长展望。
市场与交易情绪：科技反弹、但波动与结构性风险仍在
指数反弹带动情绪修复，但市场分化明显；英伟达财报前后波动可能放大。
- 纳斯达克涨1% 科技股反弹：投资者情绪回暖，贪婪指数仍处“恐惧”区间：美股走强带动情绪回升，但仍处“恐惧”区间；市场同时关注英伟达等关键财报。
- 标普500：高分散度暗示机械性市场反转即将到来：指数隐含波动率与成分股波动率差距扩大，叠加英伟达财报在即，短期波动上行风险被放大。
- 纳指100指数又要迎来调整？迹象是否明显指向下跌？：历史上“少数大票拉指数、更多个股走弱”的结构往往对应后续较大回撤，提示风险偏好可能在降温。
- 华尔街传奇用六个字点醒股票市场：比尔·格罗斯预计2026年美股回报可能偏低，倾向防御与分散，反映对高估值科技的谨慎态度。
并购与融资环境：AI驱动交易，但资金更紧
AI推动企业补齐技术和算力资产，但融资约束让交易更挑剔。
- 全球并购热潮延续至2026，AI引爆交易狂潮 — 但资金愈发紧张：2025年并购规模创纪录，2026年热度延续；利率下行与AI需求推升交易，但资金成本与资本开支压力让并购更谨慎。
大宗商品：油市受库存与地缘风险双向拉扯
供应数据偏空，但中东风险与运输紧张抬升风险溢价。
- 美国原油库存激增拖累油价：美国原油库存单周大增远超预期，压制油价；产量与战略储备变化也在影响供需预期。
- 油轮运价飙升至六年新高：中东到亚洲航线需求与地缘不确定性推高VLCC日租金，运输成本上行可能反过来影响原油贸易流向与定价。
加密资产：情绪仍偏冷，波动与“共识做空”并存
价格反弹不等于风险消失；市场讨论集中在情绪极端、以及比特币相关股票的拥挤交易。
- 比特币、以太坊、XRP、狗狗币回暖，但“极度恐惧”情绪依旧：分析师称市场在某天前将持续“平淡无奇”：主流币反弹但情绪仍在“极度恐惧”，短期可能继续区间震荡，期权到期前市场或偏观望。
- Michael Saylor 的 MSTR 成为全球最被做空的股票——但为什么 Tom Lee 认为这对比特币来说是一个看涨信号？：Strategy（MSTR）空头比例攀升、叠加比特币账面亏损引发争议；也有人将“做空拥挤”视为反向指标，但波动风险更高。
- 比特币批评家David Stockman遭遇现实打脸，知名分析师将BTC跌势比作Nvidia、亚马逊等“万亿美元股票”的回调：围绕“价值储存”与波动性的争论升温；支持者拿科技股历史回撤类比，反对者强调跌幅与不确定性。
养老金与个人储蓄政策：联邦版退休账户提案抬头
退休储蓄覆盖面问题被再次推到台前，但细则与财政来源仍待验证。
- 没401(k)？别担心，特朗普推出联邦版退休计划，承诺2027年起最高1000美元配套资金：提出面向无雇主退休计划人群的账户方案，并承诺政府配套；若落地，可能影响居民储蓄结构与资管行业资金流。
- 特朗普宣布全民401(k)计划：“我们每年最高匹配1000美元”：同一提案在国情咨文中被强调，并附带“限制国会议员内幕交易”的倡议；市场更关注立法可行性与执行细节。