关税冲击与市场情绪：不确定性抬头，企业开始算账
最高法院裁决打乱关税路径，特朗普改用其他条款继续加税，市场担心贸易摩擦升级、企业投资和招聘转弱。部分大企业已启动追讨已缴关税，避险情绪推高黄金。
- 道指暴跌逾800点，关税忧虑引发投资者情绪下滑，贪婪指数仍处“恐惧”区间：关税与贸易不确定性叠加AI信贷担忧，美股大跌；板块分化，资金偏向必需消费与医疗。
- 最高法院裁决令特朗普政府关税策略陷入变数，对全球贸易和美国经济意味着什么？：裁定IEEPA关税无权后，政府转向其他法律工具加税；经济学家警告不确定性会压制投资与增长。
- 特朗普据传考虑在IEEPA受挫后大幅实施232条款关税——电池、工业化学品和电信行业或将受波及：拟以“国家安全”为由扩大征税范围，波及电池、化工、电信设备等，成本可能上行。
- 特朗普警告各国别拿最高法院裁决“耍花招”：否则将面临“更高关税”：政府拟用第122条款征收15%临时附加税，贸易伙伴反应谨慎，市场波动加大。
- 联邦快递因最高法院裁决起诉美国政府，要求特朗普关税“全面退款”：FedEx要求退还已缴关税，成为大型企业“追退款”的先例，后续流程与规模仍不清晰。
- 黄金不仅在交易增长担忧，更在交易财政部的计算器：市场把“关税可能退还、财政收入不确定”纳入定价，黄金作为对冲工具受追捧。
- 杰米·戴蒙提醒“当心”，高企资产价格加剧经济风险：“我感到很焦虑”：摩根大通CEO警惕资产价格偏高与风险偏好上升，担心周期反转带来违约压力，点名关注AI相关信贷风险。
AI算力竞赛：数据中心扩张加速，但泡沫担忧升温
大厂继续砸钱建算力与数据中心，电力与成本问题被摆到台前；同时，AI对传统软件与IT服务的冲击开始反映到个股波动。市场核心焦点仍是英伟达财报与指引。
- 亚马逊承诺投入120亿美元建设路易斯安那数据中心，计划创造超2000个就业机会：亚马逊继续扩张数据中心以承接AI需求，并承担配套电力基础设施成本。
- 新加坡新电信携手Nvidia，共建数据主权企业专属研究实验室：Singtel与Nvidia做“本地化AI”与高功率密度数据中心，面向银行、医院、政府等强调数据不出境的客户。
- Sam Altman为AI耗电量大辩解：‘训练人类同样费电’：Altman回应AI用水用电争议，主张加速核能、风能、太阳能；也承认未来数据中心资源压力会更大。
- 《大空头》投资人迈克尔·伯里将英伟达与1920年代的热门股票相提并论：‘你本来会赔钱……’：伯里把AI热潮类比历史泡沫，质疑科技巨头数据中心重投入的可持续性与财务压力。
- IBM股价飙升13%，幕后推手竟是Claude制造商Anthropic：事情经过揭秘：实际为股价大跌；Anthropic推出工具加速COBOL等遗留系统改造，引发市场担忧IBM主机相关业务护城河受冲击。
- Nvidia第四季度前瞻：分析师称科技巨头或被低估——“股价已反映2026年AI需求高峰”：市场盯住营收、对中国出货与Blackwell需求；目标价分歧大但整体仍偏乐观。
- 摩根士丹利在英伟达财报公布前调整股票预测：摩根士丹利维持“买入”、给出250美元目标价；提示风险在于需求不及预期、竞争与对华限制。
特斯拉与自动驾驶：监管、稀释与需求压力同时存在
特斯拉一边推进自动驾驶与机器人叙事，一边面对监管争议、股权稀释讨论和部分车型需求压力。自动驾驶商业化进度与安全记录，仍是市场最敏感变量。
- 埃隆·马斯克的特斯拉因FSD和自动驾驶虚假宣传纠纷起诉加州DMV：特斯拉反击DMV“误导宣传”指控，监管层面对“自动驾驶”用语与消费者认知仍很强硬。
- Ross Gerber 点明 Meta 236 亿美元回购成本，警告 TSLA 股东关注股票薪酬问题：焦点在股权稀释：用股票激励可能持续摊薄股东收益，回购也可能只是“对冲稀释”的成本项。
- 特斯拉Cybertruck交易可能仅持续10天：马斯克称新价格将取决于60,000美元价位的“需求量”：Cybertruck限时降价刺激销量，背后是销量下滑与产能/资源配置压力。
- 优步CEO达拉·科斯罗萨西表示：“未来20年内，大部分行程或由机器人完成：必须先完善相关法规”：Uber押注机器人出租车，但强调监管与基础设施是关键瓶颈；行业竞争将围绕规模与合规展开。
IPO与私募市场：退出变慢，零售资金想“提前上车”
IPO预期回暖但节奏仍不稳；私募股权在高利率后调整回报门槛、退出周期拉长。与此同时，券商平台尝试把未上市巨头带给散户，改变传统融资链条。
- 2026年最受期待的三大IPO：Canva、Anthropic、Discord、Plaid等传出上市规划，行业更分散，不再只看科技单一赛道。
- 比尔·阿克曼价值十亿美元的疑问：Robinhood 真能比顶级对冲基金更懂得承销 SpaceX 吗？：Robinhood推出10亿美元封闭式基金，主打让散户参与SpaceX、Stripe等私企；争议点在定价、流动性与信息不对称。
- 贝恩资本：“12已成新5” 私募股权面临更高门槛：高利率后，交易需要更高的利润增长才能做出回报；持有期拉长、退出更难，LP更偏好头部平台与私募信贷等方向。
加密与稳定币：监管框架加速成形，稳定币走向“支付基础设施”
监管端开始补齐规则与岗位配置；企业端更关注稳定币在跨境支付与资金清算的效率优势。市场价格波动仍大，但叙事从“炒币”向“基础设施”迁移。
- Circle第四季度财报前瞻：目标、预估及投资者情绪全解析：盈利预期走弱、空头比例偏高，市场对其上市后表现与增长质量分歧明显。
- Hester Peirce预言，“前Chainlink高管出任SEC加密货币工作组首席法律顾问后，将创造非凡成就”：SEC加密工作组补强法律顾问，意图更系统地搭建监管框架。
- XTransfer CEO Bill Deng：稳定币或将真正推动跨境支付迈入数字新时代：企业跨境支付仍缺“7×24小时”的资金通道；稳定币被视为提升速度、透明度与合规效率的工具，尤其在“全球南方”交易场景。
利率与政策预期：降息仍悬而未决，数据决定节奏
美联储内部更强调“看数据说话”。就业与通胀如果再出现反复，政策预期会快速切换，金融市场波动也会跟着放大。
- 美联储官员沃勒称3月降息“十有八九是抛硬币”：沃勒称是否降息取决于最新劳动力数据；若就业走弱可能支持降息，否则倾向观望。