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AI投资新浪潮：从芯片到基础设施的全面布局
人工智能革命的浪潮正汹涌而来，其影响远不止于智能算法本身。要释放AI的全部潜力，离不开庞大的底层支持系统，这引发了一场围绕AI基础设施的投资热潮。全球投资公司Brookfield与芯片巨头Nvidia的合作便是一个标志性事件，双方共同启动了一个目标规模高达1000亿美元的AI基础设施基金，专注于能源、土地、数据中心等关键领域。这一合作不仅凸显了Nvidia在AI芯片领域的绝对主导地位，也揭示了市场的新动向：投资重点正从单一的芯片制造，扩展至支撑AI运行的整个生态系统。除了Brookfield，微软、博通等公司也在各自的领域中抓住了AI带来的机遇。无论是微软通过Azure云平台提供的算力服务，还是博通在定制芯片领域的深耕，都表明AI的产业链条正在不断延伸和深化，为投资者提供了更多元化的切入点。
要点
- 1全球投资公司Brookfield与Nvidia合作，推出首个AI基础设施基金，目标投资规模高达1000亿美元，覆盖能源、数据中心等关键领域。
- 2Nvidia的数据中心业务收入 explosive 增长，其GPU是AI模型训练和推理的行业基准，云服务巨头争相采购。
- 3以亚马逊、微软、谷歌为首的超大规模云服务商正投入巨资建设数据中心，预计2026年资本支出将大幅增长，这直接推动了对AI芯片的需求。
- 4分析师认为，近期科技股的回调为Nvidia和微软等优质股票创造了历史性的买入机会，其估值处于相对低位。
视角
Nvidia CEO Jensen Huang
我们已经进入了人工智能的“良性循环”。人工智能正在改变每个行业，就像电力一样，它需要每个国家建设基础设施来为其供电。AI基础设施需要土地、电力和专用超级计算机，而我们与Brookfield的合作将所有这些元素整合在一起。
Brookfield Corporation
根据我们的估算，世界需要在未来十年内花费7万亿美元用于建设人工智能基础设施。
美国银行分析师 Vivek Arya
我们将对人工智能数据中心的长期展望上调，预计到2030年，AI数据中心系统支出的总市场规模将达到约1.4万亿美元，高于之前1.2万亿美元的预估。
AI基础设施：下一个掘金点
当大多数人的目光还集中在Nvidia的芯片上时，一些更具前瞻性的投资者已经开始布局AI的“卖水人”生意——基础设施。全球投资公司Brookfield与Nvidia的深度捆绑，标志着AI基础设施正式成为一个新的、巨大的投资赛道。Brookfield不仅启动了庞大的AI基础设施基金，还成立了一家名为Radiant的云服务公司，专门使用Nvidia的设计来建造AI数据中心。
这一战略合作得到了Nvidia首席执行官黄仁勋的高度认可，他表示：“AI基础设施需要土地、电力和专用超级计算机——我们与Brookfield的合作将所有这些元素整合在一个随时可部署的AI云中。”
Brookfield的优势在于其在基础设施、电力和信贷投资领域的深厚积累，这使其能够为AI基础设施开发者和项目提供从资金到资源的全面支持。公司预计未来五年每股收益年增长率可达25%，显示出其在AI浪潮中的巨大增长潜力。
芯片巨头的挑战与机遇
作为AI革命的核心，芯片巨头们正经历着前所未有的机遇，同时也面临着新的挑战。Nvidia凭借其GPU在AI领域的垄断地位，数据中心收入猛增，利润率高达53%，展现了强大的市场控制力。然而，高估值和来自大型科技公司自研定制芯片的竞争，也为其未来带来了一丝不确定性。另一方面，博通（Broadcom）则在定制ASIC（专用集成电路）领域找到了自己的生态位，特别是作为谷歌TPU（张量处理单元）的主要供应商，其AI计算收入有望在2026年达到590亿美元。不过，定制ASIC的利润率低于传统半导体产品，这给博通的短期毛利率带来了压力。市场正在密切关注这些芯片巨头如何在满足爆炸性增长的需求与维持盈利能力之间找到平衡。
时间线
博通（Broadcom）近期动态
- 1
第四季度财报
博通公布了强劲的第四季度业绩，营收达到180亿美元，同比增长28%，主要受AI半导体销售激增的推动。
- 2
2026年3月4日
博通即将公布其第一季度财报，市场将重点关注AI基础设施的持续需求是否能转化为稳定的利润增长。
- 3
近期分析
美国银行上调了对AI数据中心的长期展望，认为像博通这样的关键供应商将从市场扩张中显著受益。
Q&A
Q: 为什么在AI热潮持续的背景下，Nvidia和微软等股票仍被认为是好的买入时机？
A: 关键在于估值。近期的科技股抛售潮使得这两家公司的股价，特别是从前瞻市盈率（Price-to-Forward Earnings）来看，达到了自2023年以来的历史性低位。例如，微软的估值甚至低于2025年因关税问题引发抛售时的水平。虽然市场可能对AI有些“审美疲劳”，但各大公司在AI计算能力上的巨额投资是实实在在的，需求并未减弱。因此，当前的回调被视为一个以相对便宜的价格买入这些具有强大增长潜力和市场领导地位公司的机会。
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