美联储与市场环境
利率路径仍不明朗，市场表面平静但分化很大；资金在板块间快速轮动。
- 美联储官员对利率走向意见分歧，会议纪要显示：纪要显示官员对下一步动作分歧明显，多数倾向先暂停，等通胀更确定地回落；也有人担心通胀黏性，甚至不排除更紧的立场。市场普遍押注今年年中才可能再降息。
- 标普500：平静表面下暗流涌动：指数波动不大，但行业和因子收益差距很大，说明市场观点分裂。文章提醒，若相关性突然上升并一起下跌，往往意味着更大的回撤风险。
AI产业链：算力扩张、债务压力与“卖铲人”机会
云厂商继续加码AI，带火芯片、电源散热、光纤与数据中心基础设施；与此同时，融资和安全问题开始被放大讨论。
- 先锋经济学家警告：科技巨头4000亿美元债务狂潮潜藏“隐形风险”：AI资本开支推高债务融资规模，部分融资结构更不透明；CDS对相关公司风险定价上升，投资者开始担心信用风险外溢。
- 今日股市行情（2月18日）：Nvidia大涨，Meta交易提振AI信心：英伟达与Meta合作消息带动科技股走强；同时工业生产数据偏强、油价上行也推升能源板块。
- 模拟器件真的能在今年冲到400美元吗？：模拟器件披露强劲季度表现，工业与通信拉动收入和现金流改善，并给出更乐观的下一季指引；公司继续分红和回购，市场情绪偏正面。
- 康宁的意外AI爆发：现在买入还来得及吗？：康宁光纤业务因AI数据中心需求受益，并与Meta达成大单；但估值偏高、内部人士卖出增加，市场分歧加大。
- 这只人工智能（AI）股票可能是2026年的爆款抢手货：Vertiv受益于数据中心基础设施需求，订单增长快、积压订单规模大；公司给出较高的后续增长预期。
- 苹果股价悄然上扬，押注意外的AI硬件风口：报道称苹果在推进多款AI穿戴设备（眼镜、挂坠、带摄像头AirPods等），试图用硬件形态拉动AI体验与新收入。
- 埃隆·马斯克最大赌注遇阻：特斯拉机器人出租车事故率是人类司机的四倍：特斯拉机器人出租车在奥斯汀运营的事故率被质疑高于人类司机，同类公司也有安全事件；自动驾驶的监管和公众信任压力上升。
财报与经营：支付、消费与软件的冷热分化
一批公司靠回购、成本控制和指引稳定预期；也有公司在高估值或需求转弱下出现大幅波动。
- 环球支付发布强劲盈利前景，宣布25亿美元股票回购计划：Global Payments给出高于预期的盈利展望，并宣布25亿美元回购；业务聚焦商户解决方案，资本回报力度加大。
- 今日股市（2月18日）：Kenvue业绩超预期股价上涨：Kenvue季度盈利和收入均超预期；同时推进一笔大型收购计划并准备重组裁员，短期费用上升但公司强调提升效率。
- 沃尔玛：关税对比将更简单但估值仍偏高：沃尔玛财报在即，电商与广告仍是利润增长关键；文章认为股价已反映不少利好，短期估值压力值得留意。
- Figma股价IPO后暴跌80%，投资者看好客户增长及与Anthropic和OpenAI的合作关系：Figma收入和客户留存表现强，盘后反弹；AI投入拖累部分利润指标，但公司计划推出按使用量计费的AI收费模式。
- 盘后大幅波动股：Carvana、Etsy、DoorDash、Booking Holdings、Figma 等：Figma财报推动股价大涨；Carvana因利润指标不及预期大跌；Etsy因出售Depop上涨；Booking业绩好于预期但股价反而回落，显示市场对预期和估值更敏感。
并购与重组：媒体资产、平台交易与传统行业再定位
媒体资产竞价、业务拆分与大股东调仓同时出现，市场在重新给“现金流”和“资产结构”定价。
- 华纳兄弟要求派拉蒙给出“最优最终报价”，后市可期？：华纳兄弟探索推动竞购方给出最终报价，同时另一方报价提供“底价”；交易走向仍有变数，但公司谈判位置更强。
- 盘中大涨股：Wingstop、Moody's、Madison Square Garden Sports等热门股：麦迪逊广场花园体育公司计划拆分尼克斯与游骑兵两项资产，引发股价大涨；市场通常把拆分视为提升透明度和估值的一种方式。
- 巴菲特旗下公司6年后重拾报业，斥资3.5亿美元入股《纽约时报》：伯克希尔买入纽约时报股份，押注其数字订阅模式；同时继续调整能源与金融持仓，体现组合再平衡思路。
- 花旗新任 CFO 是“实干派”时代来临的最新信号：花旗任命更偏运营背景的CFO，反映大银行在降本、控风险和执行落地上的压力上升。
大宗商品与加密资产：地缘冲突、ETF资金与机构再配置
油价被中东与俄乌不确定性牵引；加密资产下跌中，ETF资金出现分化，机构更偏向“配置而非押注”。
- 布伦特油价徘徊70美元附近，俄罗斯折扣限制上涨空间：油价在地缘风险与供应折扣之间拉扯，短期更像区间震荡；亚洲进口结构变化也在影响定价。
- 比特币跌至66,000美元，Ethereum、XRP与Dogecoin在关键位下徘徊：比特币回落并触发较大规模爆仓；比特币现货ETF出现净流出，而以太坊ETF净流入，资金偏好分化。
- 哈佛调整加密战略，卖出比特币转投以太坊：哈佛买入BlackRock以太坊信托并减持比特币信托；整体仍是小比例配置，但显示机构在做结构性调整。
- 独家：Kraken收购代币管理公司Magna，助力加密交易所迈向IPO：Kraken继续并购补齐产品线，强化代币分发与管理工具，IPO前“做大业务边界”的意图更明显。
医疗与法律风险：监管窗口与巨额和解并存
新药审批带来短期弹性，但诉讼与监管不确定性仍可能左右估值。
- FDA翻脸回头，同意重新审查Moderna的mRNA流感疫苗，之前曾被拒绝：FDA重新受理Moderna流感疫苗申请，采用分阶段审批路径；结果将影响其在疫苗之外的产品扩张节奏。
- 拜耳就"Roundup"致癌索赔达成72.5亿美元和解：拜耳提出大额和解以压低未来判决风险；Roundup诉讼仍是公司长期不确定因素之一。
- FDA授予强生公司晚期头颈癌新药突破性治疗地位：强生肿瘤产品获得突破性疗法认定，可能加快后续审批与推广；公司仍在扩展更多实体瘤适应症。