宏观、利率与大宗商品
关税与投资协议、降息预期、海峡风险一起抬高不确定性；油气与贵金属短线更多跟着消息走。
- 特朗普称5500亿美元日美贸易协议“已正式且实质性生效”，涵盖重大能源项目：特朗普称协议已落地，首批项目集中在油气、发电和关键矿产；关税被当作吸引投资的筹码。市场仍会盯执行进度和落地节奏。
- 伊朗最高领袖哈梅内ΐ警告将“回击”美军，霍尔木兹海峡短暂关闭：关注LMT、RTX，FRO、DHT警惕航运风险：伊朗演习导致海峡短暂关闭，油价小幅上行，航运与军工的风险溢价升温；同时核谈判仍在进行，后续消息可能带来反复波动。
- 美联储官员意外释放降息信号：芝加哥联储主席称若通胀继续回落至目标，降息空间会变大；就业仍强使路径不确定，市场对后续会议的降息概率在上升。
- 大宗商品前景：美伊谈判持续进行：谈判进展压低油价，欧洲天然气因天气与库存回落；黄金在买盘介入下回到关键位上方，软商品（如咖啡）受供给预期影响下行。
- 标普500小幅上涨：投资者恐慌略有缓解，贪婪指数仍处于“恐惧”区间：美股小幅反弹但情绪仍偏谨慎，资金在等更多经济数据与财报给方向。
AI算力、半导体与数据中心
算力竞赛继续加码：芯片供给、内存涨价、网络与EDA工具都在吃到增量。
- Jim Cramer称，在Meta交易后，自研芯片企业可能面临配额问题，称对Nvidia的高傲态度令人厌烦：Meta与英伟达深化合作，被解读为“优先供货”的信号之一；算力紧缺下，拿到GPU的难度可能成为竞争门槛。
- 英伟达加码印度合作，斥资10亿美元推动国家级AI计划，聚焦自主模型、初创资金与科研：英伟达参与印度国家级AI计划，提供软件与技术支持并联动风投扶持初创，继续把生态做深做广。
- 数据中心AI投入激增背后的肮脏秘密：AI数据中心带动DRAM、NAND和HBM需求，供应紧张或持续到2027年；内存涨价对上下游成本和利润分配影响更大。
- Cadence（CDNS）2025财年第四季度收益电话会议记录：公司披露AI驱动的设计自动化工具提升效率，2026年收入与利润率指引继续上调区间，订单与积压显示客户投入仍强。
- David Tepper的Appaloosa将Micron持仓增持250%，减持Nvidia和亚马逊股份：泰珀明显加仓美光，押注内存周期与AI需求；同时减持部分大盘科技，体现“从拥挤交易里挪仓”的思路。
汽车、电动化与Robotaxi
电动车路线在调整；自动驾驶更关键的变量变成“监管与安全解释权”。
- 特斯拉弃用“Autopilot”称谓，成功避开加州30天驾照停用处罚：加州DMV确认特斯拉因营销用词调整避开处罚，但自动驾驶安全与事故仍在发酵，监管压力未消。
- 特斯拉首次量产Cybercab亮相——埃隆·马斯克确认价格3万美元，MKBHD或将赔头发：特斯拉称首辆量产Cybercab下线、定价3万美元，并计划逐步爬坡；但同一时间Robotaxi事故讨论升温，商业化节奏仍取决于安全与许可。
- 谷歌Waymo向国会表示从未在美国道路上使用远程驾驶，针对国家安全担忧力挺海外支持团队：Waymo强调“远程支持不等于远程驾驶”，海外团队只做建议；国会仍要求审查，Robotaxi竞争进入“合规细节战”。
- 吉姆·法利称福特通用电动车平台是“击败中国”的关键：福特押注通用电动车平台与LFP电池，并探索与比亚迪在电池供应上的合作；核心是降成本、提规模，守住利润。
消费与零售
高估值零售龙头更怕“低于预期”；奢侈品则继续用关店和业务调整止血。
- 沃尔玛财报前瞻：45倍估值为第四季度业绩增添压力：沃尔玛市值破万亿美元后估值偏高，财报和指引稍有落差都可能引发回调；市场会盯电商增速与成本控制。
- 奢侈品巨头因销售下滑将关闭200多家门店：开云销售下滑、Gucci拖累明显，继续关店并调整美妆相关布局；行业整体仍受需求疲软影响。
机构资金动向（13F与大资金调仓）
资金在“AI/大科技”内部再平衡：有人加码，有人降温；同时出现更明显的风格轮动。
- 沃伦·巴菲特退休前最后一个季度抛售亚马逊、苹果和美国银行股票，新增一只全新股票入仓：伯克希尔继续减持部分高权重大盘股，同时新买入纽约时报，押注品牌与数字订阅增长。
- 丹尼尔·洛布的Third Point在第四季度大举增持Chipotle、Constellation和Alibaba，同时大幅削减TSM和亚马逊持仓：Third Point加仓消费、电力与阿里巴巴，减持部分科技与半导体权重股，组合更偏“防守+估值修复”。
- 激进投资者Nelson Peltz旗下Trian基金第四季度减持该股，但对GE Aerospace保持持仓稳定：Trian提高对GE航空、GE医疗的配置，明显降低对Invesco等金融资产的敞口，体现从金融周期股撤退、转向工业与医疗的取向。
- 比尔·阿克曼四季度大买“壮志七雄”：加仓META，增持AMZN，减持GOOGL：阿克曼新建/加码Meta与亚马逊，同时减持Alphabet，主线仍围绕广告与AI带来的长期现金流。
- 亿万富翁 Seth Klarman 率旗下 Baupost Group 大举买入双料行业巨头亚马逊，同时抛售一家高速崛起头号竞争对手的股份：Baupost大幅增持亚马逊、减持Alphabet，逻辑更偏估值与AWS利润质量。
加密与数字资产
交易端看政策与利率预期；矿企在把“挖矿”叙事转成“算力/AI云”。
- 华尔街看不懂 Coinbase？Brian Armstrong 表示加密平台同样被低估：“落后者终将被淘汰”：Coinbase披露营收与盈利好于预期，同时在监管与立法细则上强硬表态；业务前景仍与政策走向高度绑定。
- HIVE Digital CEO：公司致力于2025年比特币挖矿业务扩展，今年聚焦这些方向：HIVE把增长重点放到HPC与GPU云，给出更激进的经常性收入目标；但盈利与执行风险仍是市场最在意的点。
- 比特币、以太坊、XRP、Dogecoin 在美联储会议纪要公布前下滑：分析师称比特币处于“适合买入”的区域：币价在纪要前回落，清算加剧但多空分歧不小；短线仍会被利率预期和宏观数据牵引。