科技与AI：巨额投入引发现金流焦虑，企业把AI当作“生死线”
AI带来增长想象力，也带来资本开支和利润兑现压力。市场一边盯着科技巨头的投入回报，一边关注安全、效率和企业落地。
- 大型科技迎来“危险信号”：Evercore警告AI资本支出过大，超级云供应商或现金流转负：Evercore称AI资本开支激增可能让部分巨头未来12个月自由现金流明显下滑，甚至转负（点名亚马逊等），市场开始重新给“烧钱换增长”定价。
- 今日股市（2月17日）：亚马逊九连跌终结，AI投资重新评估提振股价：市场对亚马逊约2000亿美元AI投入的担忧降温，股价止跌；焦点仍在AWS利润贡献与未来资本开支对利润率的影响。
- 2月17日股市速递：苹果反弹，AI战略迎来备受瞩目的三月大事件：苹果股价反弹，投资者把目光投向AI路线图与3月产品发布会，关注Siri升级与AI功能节奏能否更清晰。
- 美国银行重新调整英伟达股票预测：美银上调英伟达未来三年营收与EPS预期，核心逻辑是云厂商资本开支上行；同时提示游戏疲软、竞争与出口限制等风险。
- 戴尔发布惊人分红消息，AI销售加速推动业绩飙升：戴尔宣布季度股息未来多年每年至少增长10%，并强调AI服务器订单强劲与未来自由现金流改善，为分红提供支撑。
- Cloudflare与万事达卡携手打造小企业网络安全工具：双方合作面向小企业与关键基础设施做网络安全工具，Cloudflare在科技板块波动中仍获多家机构上调目标价。
- 专家警告：AI或成华尔街银行的生死关键：美国银行报告称，真正的威胁不是AI初创公司，而是“更快把AI用起来”的同业；AI在后台自动化将直接决定成本与效率差距。
财报与经营：增长放缓、指引偏弱，企业开始更强调“省钱”和现金流
多家公司盈利或营收虽不算差，但市场更看重未来指引与现金流质量。
- Rivian 发布2025年第四季度财报后股价创IPO以来最大涨幅：Rivian营收12.9亿美元同比降26%，但亏损好于预期、毛利率9%维持；公司预计2026年交付量增53%，市场仍在押注新车型R2的放量能力。
- CNH Industrial股价因2026年前景悲观及农业需求疲软大跌：四季度EPS超预期，但2026年盈利与现金流指引偏弱；公司称农机需求可能继续疲软，或要等到2027年才明显回升。
- 周二Builders FirstSource股票怎么了？：四季度EPS与销售额不及预期，毛利率下滑；2026财年给出销售区间指引，并计划通过效率项目继续节约成本。
- 温迪分析师在第四季度业绩公布后大幅下调预测：四季度数据不差，但2026年盈利指引远低于市场预期，分析师集中下调目标价，股价承压。
- 康尼格拉品牌股价为何今日暴跌：公司重申2026财年“销售基本持平、盈利下滑”的指引，反映包装食品面对消费偏好变化的压力。
资本运作与监管：传媒并购拉锯、机构调仓、预测市场监管权之争
并购与监管的不确定性，正在重新塑造行业格局和估值锚。
- 派拉蒙在Netflix放弃独家权后，有7天时间提高对华纳兄弟的出价：华纳兄弟获得7天窗口与派拉蒙Skydance谈判，但董事会仍推荐Netflix的现金收购方案；交易走向取决于新报价与股东投票。
- 伯克希尔哈撒韦减持苹果股份，增持纽约时报股票，巴菲特任CEO的最后操作：伯克希尔四季度继续小幅减持苹果，同时首次买入《纽约时报》；市场把这视为为“后巴菲特时代”做组合结构调整。
- CFTC捍卫预测市场执法权，各州对平台提出质疑：CFTC强调预测市场属于联邦监管的金融衍生品而非赌博，拟通过法律文件对抗州层面的限制，影响Kalshi、Polymarket等平台的合规路径。
- 盘后大涨大跌个股：Palo Alto Networks、Toll Brothers、Caesars Entertainment 等：Palo Alto Networks给出偏弱的季度盈利预期、盘后下跌；同时Cadence、Caesars等因业绩或指引推动走强，显示“指引”仍是短线定价核心。
医药：审批与临床数据继续推动大药企管线竞争
医药股的关键仍是“能否更早用、能否更好用、能否证明效果”。
- 强生新获FDA批准，肺癌患者可更早切换为每月一次用药方案：FDA批准强生Rybrevant Faspro新的月度给药方案，疗效相当且不良反应更少，提升用药便利性。
- 辉瑞癌症药物组合在关键结直肠癌试验中效果显著：辉瑞称BRAFTOVI联合方案在三期试验中改善无进展生存期与缓解率，强化其肿瘤管线叙事。
宏观与大宗商品：降息节奏不明，家庭负担上升；原油供给偏宽松
宏观数据分裂：就业还行、通胀不安稳、消费与负债压力在累积。大宗商品里，原油更受“供过于求”约束。
- 杰罗姆·鲍威尔正面临经济数据的“迷局”，矛盾信息可能让他短期内难以调整基准利率：就业与通胀等数据互相打架，市场押注短期按兵不动、年中后再降息，但路径不顺滑。
- 经济数据常常既“糟糕”又“利好”：纽约联储数据显示抵押贷款与学生贷款逾期上升、逾期总额创多年新高，但整体仍未到失控阶段，需盯住恶化速度。
- 56万亿美元国债引发危机螺旋：预算监督机构警告美国正在走向崩塌边缘：预算监督机构警告债务与利息支出上行将挤压财政空间，多个社保信托基金面临枯竭风险，长期不确定性抬升。
- 布伦特保持溢价，但在受限市场中难以进一步突破：供给端增产与美国产量高位叠加，机构预期2026年供应或明显超过需求，油价上行空间受限，更多像区间震荡。
资金与ETF：避险与久期管理升温，短债产品获增持
在利率路径不清晰、波动加大的阶段，资金更偏向“短久期、好退出”。
- LRI投资斥资1600万美元买入先锋0-3个月国债ETF：机构买入Vanguard 0-3 Month Treasury Bill ETF（VBIL），偏向短期国债的流动性与低波动，用来做现金管理与防守仓位。