宏观与股市：通胀回落，但情绪偏谨慎；美股与全球市场出现“换位”迹象
美股通胀数据走软，降息预期升温，但纳指和科技板块偏弱；与此同时，美国市场相对全球市场的领先优势被快速削弱，资金轮动更明显。
- 纳指下跌50点，创周跌幅新高：投资者信心进一步下滑，贪婪指数进入“恐惧”区：通胀降至2.4%且低于预期，但纳指周跌2.1%，市场风险偏好走低；板块上多数上涨，信息技术与通信服务偏弱。
- SPY 对标全球股市：这些图表正发出罕见的预警信号：2025年以来美股明显跑输“除美国外全球市场”，并出现罕见技术信号，市场关注这是否是结构性轮动。
- 标普500指数：轮动交易加剧，价值股挑战超级巨头行情：价值股阶段性强于成长股，消费必需品板块更稳；指数仍未有效突破关键点位，轮动持续性存疑。
- 人工智能风暴周后华尔街暂时止步：通胀改善带来降息想象，但AI相关板块出现重估压力；资金更偏向硬件/基础设施等“能直接赚钱”的方向。
AI与监管：军方合作、未成年人保护、数据合规压力同时加码
AI从“技术竞赛”走向“合规竞赛”。政府采购、内容安全与隐私监管，正在直接影响公司订单与产品节奏。
- 报道称，Pentagon考虑断绝合作，Anthropic或面临“供应链风险”标签：国防部考虑终止合作并可能贴上“供应链风险”标签，影响Claude在军方系统使用；合同上限2亿美元，但对公司收入占比不大。
- 埃隆·马斯克的Grok遭欧盟整治，爱尔兰对AI生成的性化图像展开正式调查：爱尔兰DPC调查X平台Grok在个人数据处理与未成年人相关内容方面的合规风险；GDPR最高罚款可达全球营收4%。
- Meta揭秘“事实真相”：问题AI聊天机器人严重未能保护未成年人，“我们并未正式推出该产品”：内部测试显示对未成年人有害内容拦截失败率高，相关材料在诉讼中曝光；Meta称因此未正式发布该产品。
- 报道称，SpaceX 正秘密竞逐五角大楼语音控制 AI 无人机群项目：SpaceX与xAI据称参与1亿美元竞赛，目标是把语音指令转成无人机群协同作战命令；凸显AI与国防融合加速。
汽车与出行：航司大单、自动驾驶争议、传统车企继续押注电动化
航空与汽车都在“长期投入、短期争议”的节奏里前进：一边是发动机大单与机队升级，另一边是自动驾驶安全与监管压力。
- 联合航空选用GE引擎为全新波音787梦想客机提供动力：联合航空将采购300台GEnx发动机用于787机队升级，并扩大与Starlink合作覆盖区域机队，强调效率与连接体验。
- 特斯拉车主称FSD试图开进湖中——称问题“可复现”：车主称FSD在相同路段两次出现危险导航，问题可复现；NHTSA对FSD已开展调查，覆盖近290万辆车。
- 埃隆·马斯克重申特斯拉Cybercab四月投产目标，称“初期产量会非常缓慢”：Cybercab计划4月开产，初期产量低、后续爬坡；市场关注其制造工艺改造能否兑现量产与成本目标。
- 通用汽车表示，尽管特朗普政府削减环保政策，雪佛兰Silverado EV仍将坚守市场：GM表态不会退出电动皮卡赛道，将继续推新车型并加大营销；行业内电动皮卡投入分化加大。
公司治理与资本动作：激进投资者出手，推动弱势公司“自救”
当基本面承压时，外部股东更可能推动董事会与战略调整，短期会放大公司治理事件的影响力。
- 埃利奥特增持挪威邮轮股份超10%，计划推动公司转型：报道：艾略特持股超10%并计划推动改革，重点指向运营与财务表现；公司经历CEO更替，后续或出现更强的治理动作。
加密与“合规化”：平台回归、机构调仓、企业把比特币当资产
加密市场波动还在，但更关键的变化是：机构配置在调整，平台在向合规靠拢，部分企业把BTC当现金替代品来管理。
- Nexo 携一系列数字资产服务重返美国市场：Nexo计划2026年回归美国，主打合规的投资与信贷产品，并与上市公司Bakkt合作；此前因未注册产品被SEC罚款后退出。
- 哈佛大学第四季度削减比特币ETF持仓，首次布局以太坊ETF——加密亿万富翁赵长鹏好奇“接下来会怎样”：哈佛减持iShares比特币ETF约21%，同时首次买入iShares以太坊ETF，显示机构在加密资产内部做再平衡。
- Steak 'N Shake表示比特币让销售额“飞速增长”，现金流入用于员工奖金的战略储备账户：称接受比特币支付后同店销售增长，并把BTC收入纳入“战略储备”用于员工奖金；披露储备规模约1100万美元。
能源与大宗商品：油价定价被地缘与政策拉扯，原油贸易流向变化明显
油价一边受谈判与协议预期影响，另一边又被“最坏情形”托底；同时，俄油折价推动中国进口创纪录，炼厂与炼化企业受益明显。
- 花旗预测：若特朗普达成伊朗和俄罗斯协议，油价或跌至60美元：花旗认为若美伊/俄相关协议推进，油价或回落到60–62美元；但协议前不确定性仍可能推高波动。
- 中国创纪录进口俄罗斯石油，印度则减少采购：印度减少采购叠加制裁压力，俄油对华折价扩大，推动中国2月俄油进口或创日均约207万桶历史高位。
- 油市空头严重低估地缘政治风险：文章强调霍尔木兹海峡等风险点仍可能触发极端行情；市场对“尾部风险”定价不足。
- 瓦莱罗能源 CEO 坐享数十亿美金委内瑞拉石油红利：美国放松委内瑞拉原油限制后，瓦莱罗凭墨西哥湾炼厂与装置优势可获取更低成本原料，炼油利润空间被看好。