宏观与利率：美债需求、财政缺口的压力在累积
海外官方买盘变化、以及美国中长期财政缺口，可能同时推高融资成本，并放大市场波动。
- 穆罕默德·埃尔-埃里安发出警报：中国持有的美国国债比例跌至15年低点，仅7%：中国持有美债占比降至约7%，被解读为在地缘风险下减少对美元资产依赖、转向黄金与硬资产。文章强调若海外需求继续走弱，美国借贷成本可能上行，并对全球金融体系带来压力。
- 经济学家警告：社会保障信托基金即将破产，随之而来的借债狂潮将重创债市：CBO预测社保信托基金或在2032财年耗尽。若靠发债补缺口，可能推高利率、扰动美元与通胀预期，最终逼迫国会推进改革或削减支出。
AI资本开支竞赛：算力、电力、内存一起卡脖子
大厂加码带动上游（芯片、内存、数据中心）景气，但“投入越大、犯错越致命”，行业分化会更快。
- Alphabet刚刚给Nvidia和Broadcom投资者送来了1850亿美元的喜讯：Alphabet披露2026年资本开支区间1750亿—1850亿美元，继续加码AI与云基础设施；相关供应链（GPU、定制芯片与网络设备）需求被市场视为利好。
- Anthropic CEO Dario Amodei 警告称：一旦AI投资失误，公司或将破产，“世上无一套对冲能阻止……”：在大厂数据中心投入飙升背景下，Anthropic强调资金纪律，称AI重资产竞赛中一次押注错误就可能致命；也侧面说明行业进入“烧钱换规模”的阶段。
- 埃里克·施密特警告：“电力快用完了”，呼吁发展太空数据中心——SpaceX CEO 埃隆·马斯克调侃：“要是有家公司能做这事就好了”：讨论AI带来的电力缺口与“太空数据中心”设想。观点分歧在于：技术方向有想象力，但经济性与发射成本仍是硬约束。
- 对内存需求激增，推动芯片危机加剧：AI数据中心推高HBM需求，挤压普通DRAM供给，价格与缺货风险上升。苹果、特斯拉等被点名可能承受成本压力，消费电子与汽车供应链也会被波及。
- 高盛CEO大卫·所罗门：科技股抛售“过于泛滥”：所罗门认为市场对科技/软件板块的抛售“一刀切”，AI影响应分公司看，强调分化与再定价正在发生。
AI产品与内容版权：落地越快，合规越先到
AI代理、视频生成等应用加速扩张，但安全与版权边界正在成为商业化门槛。
- OpenAI聘请OpenClaw AI代理开发者Peter Steinberg：OpenClaw创始人加入OpenAI，主攻个人AI智能体；开源项目将继续支持。市场关注点集中在“能做什么”和“如何安全地做”。
- 据报道，字节跳动紧急整顿Seedance 2.0，因迪士尼和派拉蒙威胁就AI生成视频提起法律诉讼：Seedance 2.0在走红后遭遇影视公司版权警告，字节跳动据称将加强对未授权素材的管控。事件反映AI生成内容正在进入“先谈授权、再谈增长”的阶段。
平台与内容行业：外卖扩张、媒体并购继续洗牌
成熟赛道里，增长更多来自跨区域扩张与并购整合；交易条款和违约成本成为关键变量。
- 报道称，Uber扩展至欧洲7个外卖市场，目标新增10亿美元总订单额：Uber计划把外卖业务扩展到欧洲7国，三年目标新增10亿美元订单额；同时推进无人机与机器人配送，意图提升效率与规模。
- 华纳兄弟考虑重新开启与派拉蒙的出售谈判：华纳兄弟探索据称评估派拉蒙的新修订报价（含承担终止现有协议成本等安排），交易可能进入“二次竞价”。焦点在于报价结构、违约金与融资安排谁更划算。
加密市场与监管博弈：交易情绪回暖，但杠杆与政治变量加大
价格波动仍大；一边是散户“抄底”与企业高杠杆持币模式，另一边是行业用政治资金推动监管方向。
- Brian Armstrong透露散户用户正在“逢低买入”比特币和以太坊：Coinbase CEO称“他们都是钢铁侠”：Coinbase称散户在下跌中持续加仓BTC与ETH；公司同时披露财务数据并计划推出预测市场类业务，显示平台在扩品类拉收入。
- 比特币价格暴跌至8000美元，策略模型会怎样？Michael Saylor已备好应对方案：Strategy（原MicroStrategy）讨论极端下跌情景下的债务与再融资安排；其高集中度持币模式，仍是市场评估“加密杠杆风险”的样本。
- Ripple和Coinbase支持的加密超级政治行动委员会备战中期选举，资金高达1.9亿美元：加密行业PAC“Fairshake”筹资约1.9亿美元，目标影响2026中期选举与监管立法走向；反映政策不确定性仍是加密资产的重要定价因素。