宏观与利率：通胀降温带动降息预期，但债务压力在加重
1月通胀数据偏冷，市场重新押注降息；同时，美国债务与利息成本上行，让长期财政风险更难忽视。黄金被更多人当作对冲工具。
- 通胀数据爆冷，交易员纷纷调整对美联储降息的押注：1月通胀回落到2.4%，核心通胀也小幅降温，市场对今年降息次数的预期上调，国债价格走强。后续仍取决于就业和后续通胀数据。
- 预算监管机构警告：美国或在未来几年陷入“债务螺旋”，当政府借贷利率超出经济增长速度时：联邦债务与GDP接近100%，未来利息支出可能翻倍并挤压财政空间。若利率长期高于经济增速，赤字与债务可能互相推高。
- 亿万富翁雷·达里奥警告华尔街：“看跌力量”正悄然显现，股市警报铃声已响起。：达里奥强调制裁、冻结资产、资本管控等做法可能扰乱全球资金流动；叠加美股估值偏高，波动风险上升。
- 传奇亿万富翁投资者发出对黄金的大胆信号：艾因霍恩认为，央行持续增持黄金、减少美债，反映对美元与美国财政的担忧；多家投行上调金价目标。
AI资本开支与“算力—电力—设备”：热潮更像一场基建竞赛
从云厂商到硬件与电力设备，AI投入在加速；但也出现更谨慎的声音，担心回报周期拉长会拖垮现金流。
- 亚马逊巨额AI投入计划背后的两难困境：亚马逊计划在2026年投入2000亿美元建设AI基础设施，主要投向AWS。短期利润率可能承压，但公司押注用算力与自研芯片能力夺回云市场份额。
- Anthropic CEO Dario Amodei谈财务谨慎：AI增长预测若差一年，企业就可能破产：Anthropic强调要更谨慎投数据中心，因为营收兑现可能晚于预期；如果时间差错一年，现金流就可能扛不住。
- 预测：ASML股价将于此时突破2000美元：文章聚焦ASML的EUV设备需求与订单增长，认为AI与数据中心会拉动先进制程扩产。高增长预期也意味着估值更敏感。
- 百年老牌卡特彼勒如何从制造工程机械一跃成为AI市场宠儿：卡特彼勒受益于数据中心与基建带动的设备与动力需求，订单与收入创新高，股价也被“基础设施+AI”叙事推到新高度。
- Forgent 的 IPO 正“重新点燃”支撑 AI 热潮的电气设备行业，CEO 如是说：数据中心扩张带动配电与电气设备订单增长，这类“电力链条”公司开始获得更高关注，与Vertiv、Eaton等巨头竞争加剧。
- Palantir终于获得五角大楼批准，华尔街无法忽视：Palantir拿到更高等级的联邦云安全授权，便于在本地与边缘环境部署，可能缩短国防项目落地时间，后续看新增订单兑现。
- 人工智能不可或缺的3大高速增长光子学黑马：数据中心带宽与互联需求推升光子器件关注度，文中提到Lumentum、Coherent、MKS Instruments业绩与股价走强，但也提示估值与竞争风险。
大公司经营与股东回报：分红、投入和诉讼风险同时摆在台面上
高股息不等于安全；有的公司用加大投入稳增长，有的用提高分红稳情绪，另一些则被诉讼反复消耗。
- 莱恩德尔巴塞尔近10%的股息，到底是稳健回报还是投资警示？：LYB股息率接近10%但股价三年跌约40%。摘要指出自由现金流可能覆盖不了股息、债务偏高，存在削减分红的压力。
- Salesforce悄悄提高股息以安抚激进基金：Salesforce小幅上调股息以回应激进股东对“回报股东”的诉求，同时继续押注AI转型。核心矛盾是：要增长就要投入，要稳股价就要回报。
- 伯克希尔的阿贝尔称赞卡夫亨氏的转型，关注未来拆分计划：卡夫亨氏暂停拆分，转而投入6亿美元做营销、研发与产品升级。业绩承压下，最大股东伯克希尔选择继续支持“先把基本面做起来”。
- 陪审团裁定：强生婴儿爽身粉致癌，强生公司应承担责任：陪审团判强生承担责任并赔偿（金额不大，但信号强）。强生仍面临大量滑石粉相关诉讼，法律不确定性继续影响市场预期。
- T-Mobile流失用户，新增免费服务应对策略：在竞争和提价压力下，T-Mobile后付费流失率上升，计划推出网络内置AI实时翻译服务提升黏性。短期看是成本与体验的再平衡。
ETF与资产配置：大盘、小盘、海外与贵金属矿业的取舍
低费率、分散度、波动和回报结构各不相同；这些产品更像“工具”，关键是匹配你的风险与区域偏好。
- VOO回报更高，但IWM覆盖更广泛的小盘股：VOO费率更低、长期回报更稳；IWM覆盖小盘股更广、波动更大，阶段性可能跑赢但回撤也更深。
- 全球ETF：IXUS手续费更低收益更高，SPGM回报更可观：IXUS偏非美市场，费率更低、股息率更高；SPGM把美股也装进去，科技权重更高，历史表现更强但“海外分散”更弱。
- GDX 与 SIL：黄金与白银矿业ETF的优劣解析：GDX更分散、费率更低；SIL近一年回报更高但波动和回撤也更大。两者本质是“矿业股”，不等同于直接持有金银。