宏观：通胀路径分歧，降息预期反复，估值风险被重新提起
CPI看起来在降，但PCE可能更“黏”。同时，美联储内部立场分歧和股债估值偏高，让市场对后续波动更敏感。
- 高盛在CPI爆炸性数据后重设PCE通胀目标：高盛预计1月核心PCE通胀或回升至3.05%，高于美联储目标，可能削弱上半年降息空间；市场对3月降息概率被压到很低。
- 周榜冠军：2026年2月13日：就业数据被下修、近期新增岗位和通胀读数又带来缓和信号；10年期美债收益率回落，市场对全年降息预期上调，但科技股仍承压。
- 联储信任危机震动华尔街，投资者或将付出代价：文章聚焦FOMC分歧与鲍威尔任期将到期带来的不确定性；在指数处于高位时，这类不确定性更容易放大波动。
- 股票市场和债券市场罕见闪现数十年未见的预警，历史显示标普500接下来将如何走走向。：投资级信用利差很窄、标普CAPE处高位，文章用历史对比提示未来回报可能偏低、回撤风险上升。
科技与AI：资本开支继续加码，AI把软件开发和创业形态往前推
大厂砸钱建AI基础设施的趋势没停，开发者工作方式在变，创业更偏向“细分、小而多”。市场对传统软件被替代的担心，也在引发估值重估。
- 英伟达股东迎来亚马逊、谷歌、Meta和微软的利好消息：文章称多家科技巨头2026年资本开支可能高于预期，AI基础设施投入上行，对AI算力与相关供应链形成支撑。
- OpenAI 的 Codex 和 Anthropic 的 Claude 引发编程革命，开发者称已抛弃传统编程方式：新一代编程模型能自动写、测、改代码，企业内部使用增多；效率提升的同时，也带来岗位形态变化与管理压力。
- OpenAI工程主管：AI时代将催生数千家垂直细分创业公司，“我很难想象……”：OpenAI工程负责人认为，AI更可能催生大量垂直小公司，而不是“一个人做出独角兽”；风投回报结构和企业软件生态都可能随之调整。
- Dan Ives称AI驱动软件股抛售为“最脱节的交易”，称Salesforce和ServiceNow是历史性买入机会：文章核心观点是“AI不会快速替代企业软件，反而会被集成进现有平台”；反映市场对软件商业模式的再定价仍在进行。
能源与地缘政治：油气现金流与供应预期被政策直接影响
委内瑞拉原油销售收入的去向、对伊朗的军事风险，都在增加能源市场的不确定性；与中国相关的制裁/名单信号也在反复。
- 特朗普政府将委内瑞拉石油收入从卡塔尔转移至美国财政部，销售额突破10亿美元：委内瑞拉原油销售款改为直接进入美国财政部账户，金额已超10亿美元；后续还计划出售更多原油，去向与执行方式引发审计和合规争议。
- 报道称，特朗普可能下令对伊朗展开持续数周的军事行动：美军在中东增派力量，冲突升级风险上升；若局势恶化，油价与航运风险溢价可能被重新计入。
- 五角大楼将阿里巴巴、比亚迪列入中国军方名单，随后据报因特朗普与习近平会面临近撤回申请：名单虽不必然立刻触发法律后果，但会放大声誉与潜在制裁风险；“先发布再撤回”的反复本身就增加不确定性。
公司与交易：并购、股权处置与订单，继续把资金推向少数大公司
资金动作集中在“卖资产回笼现金、买医疗服务、拿防务大单”这三类。对市场来说，能见度高的现金流和订单更容易获得溢价。
- 交易速递：布兰妮·斯皮尔斯卖出股份，Humana看上MaxHealth，奔驰剥离部分股权：奔驰拟出售戴姆勒卡车部分持股以回馈股东；Humana据报拟约10亿美元收购初级医疗运营商MaxHealth；贝克休斯考虑出售检测设备业务Waygate；字节跳动与沙特Savvy洽谈出售Moonton（传6-7亿美元）。
- 美国银行将莫伊尼汉2025年薪酬提高17%，达到4100万美元：美银上调CEO薪酬至4100万美元，以股权激励为主；在利润增长的背景下，文章也提到其股价表现仍落后部分同行。
- 1月美国国际军火交易激增至225亿美元：1月披露的武器销售协议总额达225亿美元，洛克希德·马丁、波音成为主要受益方；防务订单的确定性继续抬升行业景气预期。