AI资本开支升温：数据中心、半导体与融资压力一起上桌
大厂继续砸钱建AI基础设施，但市场更关心“钱怎么来、回报多久到”。受益链条集中在数据中心、半导体设备与存储。
- 科技新股上市热潮在华尔街被万亿美元债券发行前景淹没：Alphabet、亚马逊、Meta、微软合计接近7000亿美元的AI投入，带动发债潮。债券需求旺，但债务集中度和未来利率变化会挤压利润。
- 谷歌股价回落，资本支出担忧增长，云计算与Gemini业务稳健撑场：云业务增长快、利润率高，Gemini用户数扩大；但2026年资本开支上调引发估值再定价，监管和AI变现仍是风险点。
- 不是盈利，而是指引推动 Equinix 股价上涨：财报略低预期，但公司上调2026财年收入与运营资金（FFO）增长指引，市场用“长期租约+AI互联需求”给出更高估值。
- 铁山创纪录，数据中心热潮助力连续五年刷新历史高点：数据中心租赁拉动业绩与指引，公司继续分红。传统存储业务在，新增增长靠数据中心扩张。
- 如何解读Applied Materials财报：哪些信号会影响股价？：半导体制造复杂度提升带来长期需求，但短期情绪与中国风险会放大财报波动，市场聚焦指引和订单质量。
- 摩根士丹利调低美光目标价，压力渐增：AI带动HBM需求紧张、产品售罄推升预期；机构上调目标价并看好盈利弹性，但也提示竞争与周期波动。
- 受Agentic AI助力，Fastly股价暴涨88%：季度收入和盈利超预期，公司把“AI代理流量”当作新增长来源，并给出高于市场预期的2026年收入指引。
消费互联网财报分化：内容平台、社交与出行各走各路
同样是“互联网”，有人靠广告与平台效率抬升指引，有人被前景保守拖累估值。
- Pinterest盘后股价大跌：第四季度业绩大幅不及预期，疲软前景拖累股价：营收和盈利略低预期，一季度营收指引偏弱，现金流仍在但增长预期降温。
- Roku股价因第四季度财报大涨：背后原因揭秘：营收与盈利双双超预期，平台业务增长稳，2026财年营收指引也高于预期。
- Airbnb第四季度业绩喜忧参半：每股收益不及预期，收入超过预期：利润端略弱但收入和预订额增长不错，一季度收入指引高于预期，市场更看重需求韧性。
汽车与制造业：电动化亏损、现金流与周期机会
传统制造业的核心矛盾很直白：产能、资本开支、现金流。电动化和防务项目让波动更大。
- 福特CEO吉姆·法利早知电动车难熬，但“扣人心弦”的是48亿美元亏损：“消费者已经下了判决”：电动车部门2025年亏损48亿美元，2026年预计继续亏损；公司转向更便宜车型并计提重组费用，靠传统商用车与混动顶住利润。
- 白宫施压是否正在限制波音的现金流？：波音计划提高资本开支、加快交付并应对项目延迟与债务压力；即便产量回升，短期自由现金流仍偏紧。
- 中国急挽汽车价格战，乘用车1月销量暴跌近两成：监管出手限制低于成本价销售以遏制恶性竞争；内需走弱但出口增长快，车企加速出海。
- Howmet Aerospace股票周四创52周新高——原因揭秘：营收与利润创新高，现金流强并回购分红；2026年给出约10%的营收增长预期，航空航天景气度延续。
加密市场再受冲击：价格下跌、机构收缩与交易平台分化
一边是价格与ETF资金外流带来的去杠杆，一边是交易平台用“订阅和服务收入”对冲周期。
- 渣打银行第二次下调2026年比特币和以太坊目标价：下调长期目标价，理由是宏观压力与ETF持续流出；同时提示短期可能进一步探底。
- 加密借贷平台 BlockFills 暂停客户提款，区块链行业再受重创：市场下跌触发平台暂停提款，显示行业流动性压力回归，“借贷+杠杆”链条风险升温。
- Coinbase第四季度亮点：季度收入下降，2025年交易量和市场份额翻倍增长：季度营收不及预期但盈利超预期；全年交易量和份额提升，继续押注订阅服务、稳定币与DeFi整合来降低周期波动。