AI与科技巨头：资本开支、算力、电力与产品节奏
大科技公司继续加码AI基础设施；算力带来电力与数据中心压力；部分公司产品更新与组织调整影响预期。
- 谷歌DeepMind首席执行官Demis Hassabis称，人工智能将在15年内开启“新发现黄金时代”，彻底改变医药、能源和太空领域：DeepMind称AI将推动科学突破并改变就业结构，同时提醒AI创业存在泡沫风险；谷歌通过整合Google Brain与DeepMind加速投入。
- Anthropic 承诺承担其 AI 数据中心全额电费，称美国人不会买单：扩建数据中心将推高用电需求，Anthropic称将自行承担电价上行成本，并采购额外电力、优化峰值用电以减轻电网压力。
- 亚马逊、微软和Alphabet云服务齐发力，谁才是真正的赢家？：AI需求拉动云增长加速，谷歌云增速领先；三家都计划继续提高资本开支以支撑算力与云服务扩张。
- 思科 (CSCO) 2026 财年第二季度财报电话会议实录：思科称AI基础设施订单增长明显，并上调股息；同时披露与AMD及HUMAIN在沙特推进AI基础设施合作计划。
- Cloudflare：又一家因AI变局值得关注的股票：Cloudflare四季度收入与现金流增长，称AI代理带来的流量与安全需求上升；但利润率仍受营销和研发投入影响。
- 报道称，Waymo正考虑一项价值25亿美元的协议，计划到2028年采购5万辆现代Ioniq 5自动驾驶出租车：Waymo或扩大车队规模，但同时面对安全事件引发的监管调查，自动驾驶商业化与合规成本仍是关键变量。
- 埃隆·马斯克谈xAI人事变动，宣布重组：‘不得不遗憾地与部分员工分道扬镳’：xAI在联合创始人离职后重组并继续招聘；Grok相关内容风险也引发多地监管关注。
- 苹果刚刚给投资者的3大关键更新：iPhone销量增长但供应受限；内存等成本上升对毛利有压力；苹果推进AI能力并计划推出新版Siri。
- Gene Munster 称苹果股价下跌反映出新一轮 Siri 推迟让投资者对这家 iPhone 厂商的期望值降至“低谷”：Siri部分更新推迟引发短线波动；评论认为市场对苹果AI预期偏低，后续落地节奏将影响估值修复空间。
贸易与政策：关税分歧、对华休战、消费者成本
关税政策在国会与市场层面出现分歧；中美可能延长“休战”以换取短期确定性。
- 特朗普吹嘘关税助推标普500和道指创历史新高，但最新报告称每户每年或多花1,300美元：税务基金会称关税成本主要由进口商和消费者承担，平均家庭支出上升，冲击“由外国买单”的说法。
- 特朗普在众议院关于加拿大关税的投票中落败，共和党与民主党站在一起，总统警告共和党人将面临“后果”：众议院通过决议拟废除对加拿大关税，显示共和党内部也出现反对声音；后续仍可能面临否决与参议院程序。
- 报道：中美或将延长贸易休战至一年，特朗普借机为中期选举加油：报道称双方或以新增采购与短期经济利益为重点延长休战；市场关注谈判能否带来更稳定的贸易预期。
能源与大宗：煤电倾斜、委内瑞拉松绑、油市供需拉扯
能源政策更偏向传统能源；制裁与供应扰动继续影响油价预期。
- 特朗普下令五角大楼大量采购煤电，承诺投入1.75亿美元升级电厂：行政命令推动煤电采购与电厂升级，短期利好煤炭链条，但长期消费趋势仍受能源转型约束。
- 特朗普允许美国企业为委内瑞拉石油提供服务：对委内瑞拉油气服务的限制有所放松，可能利好油服企业重返市场；但仍保留多项交易禁令与合作边界。
- 美国原油库存攀升，OPEC+产量下滑：美国库存增加与OPEC+减产并存，油价更多受地缘不确定性与供应担忧支撑；市场对后续增产节奏保持敏感。
监管与平台：通信软件封禁、消费者金融监管走向、出海转向东南亚
地缘与监管压力加大，平台公司在合规、市场选择与增长路径上更谨慎。
- 俄罗斯拟封禁WhatsApp，威胁永久封杀Meta：俄罗斯推动封锁WhatsApp并要求遵守本国法律；Meta既面对当地政策压力，也承受隐私与安全相关诉讼和舆论风险。
- 伊丽莎白·沃伦警告称：“计算物价上涨时别忘了算上被骗的成本”，并指责马斯克和特朗普试图拆毁CFPB：围绕CFPB预算、投诉渠道与执法力度的争议升温；若监管收缩，信用卡、学生贷款等领域的消费者保护可能弱化。
- 在美国加紧审查之际，小红书等中国平台将目光投向东南亚：在美国审查趋严背景下，中国互联网与电商平台加速深耕东南亚；年轻用户与相对宽松监管带来机会，但数据合规与本地化仍是门槛。
宏观与市场风险：通胀回升信号、指数表面平静下的波动积累
数据层面出现“回升但不稳”的特征；市场内部波动与板块分化加大。
- 开年通胀：回升的绿芽：春节错位影响CPI同比读数，但核心CPI环比走强；PPI环比回升、同比降幅收窄，显示需求与工业价格有修复迹象。
- 标普500指数：平静表面下的技术极限积累：指数波动不大，但隐含波动率与板块“过热”信号上升；等权指数相对更强，反映市场分化与短期期权交易带来的不稳定性。