AI数据中心“用电+机房”链条升温
AI算力扩张带动电网设备、机房基础设施和就地供电需求；相关公司订单和指引成为股价核心驱动。
- GE Vernova 抓住 AI 电网超级周期大涨：涡轮机、变压器与现金回报：燃气轮机与电网设备订单强劲，变压器供应链布局加深；现金流支撑分红与回购，但估值偏高。
- AI能量风暴：Bloom Energy为何悄然称王：用固态氧化物燃料电池为数据中心“就地供电”，绕开电网接入瓶颈；订单约200亿美元，营收与指引显示增速加快。
- 为何 Vertiv 股票今日狂飙：虽然季度数据不算完美，但给出高于预期的未来指引；AI数据中心基础设施需求仍是主线。
半导体与关键硬件：HBM、硅光子、数据中心电源
市场把“AI落地”更多映射到供给紧张的环节：HBM内存、代工与硅光子，以及数据中心电源设备。
- 股市速报，2月11日：美光科技大涨，AI数据中心扩张助推AI收入前景明朗：高带宽内存需求推动预期上调；公司称HBM供货已被锁定，市场关注后续扩产与利润弹性。
- GlobalFoundries股价暴涨15%，CEO强调押注“物理AI”：业绩超预期并宣布回购；强调面向汽车、机器人等“物理AI”，并看好硅光子相关收入增长。
- 塔科半导体开启AI增长引擎，大规模资本支出加速扩张：业绩超预期，提到硅光子需求带动；同时加大资本开支以承接增长。
- 为何这只低调数据中心股今天暴涨16%：Advanced Energy数据中心业务同比大增，且收入高度集中于半导体与数据中心电力设备；公司预计该业务继续增长。
- Onsemi即将突破，现金流或成推动力：自由现金流创新高并扩大回购授权；市场在看周期复苏能否兑现到营收与利润率。
互联网与软件：财报分化，指引更关键
同为“AI叙事”，市场更看重短期增长与利润路径：强指引会拉升，保守指引会被迅速惩罚。
- Shopify 今天先涨后跌的原因揭秘：收入与GMV增长强劲，并加速接入OpenAI、Gemini等AI工具；但软件板块情绪拖累，股价波动加大。
- Cloudflare 股价为何今天大涨：营收与利润好于预期，给出较高的全年增长目标；管理层将AI代理视为长期需求推手。
- Wedbush：Lyft股价暴跌表现不佳：季度销售不及预期引发大跌，反映市场对增长质量与竞争格局更敏感。
- Zillow暴跌至52周低点，分析师警告法律风险 looming：业绩分化叠加法律费用上升，带来不确定性；外界担忧利润率与竞争压力。
- 股市行情，2月11日：Robinhood业绩不及预期，股价暴跌9%：收入不达预期，主要受加密与期权相关业务走弱影响；平台业绩对数字资产周期更敏感。
能源与大宗商品：油气回归勘探，黄金成“结构性避险”
油气公司在页岩增量放缓后加大海外勘探；黄金则在高利率环境下仍走强，反映避险与“去美元化”预期交织。
- 大石油公司重启全球勘探，雪佛龙重返利比亚：美国页岩增速放缓后，大型油企把增量目光转回非洲、中东等地区；能源长期供给策略在变化。
- TotalEnergies炼油实力助力油价回稳：炼油与下游业务缓冲油价波动；财报公布后股价走强。
- 高盛：黄金的涨势彻底重塑了大宗商品玩法：认为黄金上涨背后是“囤货、区域分裂、波动更高”的结构变化。
- 大卫·艾因霍恩称美联储降息次数将远超两次，押注黄金大赚一笔：对降息路径判断更激进，因此重仓黄金与利率相关交易；与当前市场定价存在分歧。
- 华尔街顶级分析师发现黄金与利率走势异常，警示通胀风险正在重塑市场逻辑：指出黄金与实际利率的传统负相关被打破；市场可能在为长期通胀与地缘风险买单。
宏观与政策：就业韧性压制降息预期，财政压力上桌
强就业数据让“很快降息”的预期降温；同时，美国债务与利息负担上升成为长期风险变量。
- 就业意外：强劲一月掩盖了自2003年以来最糟糕的非衰退年份：新增就业好看，但历史数据大幅修正后，劳动力市场强弱判断更分裂。
- 一月就业报告火热，联储降息前景受影响：就业韧性削弱短期降息紧迫性；市场转向等待通胀数据确认。
- 国会预算办公室称，美国国家债务飙升将导致利息支出到2036年激增至2万亿美元每年：利息支出被预测将显著挤压财政空间；未来赤字与债务路径更难“靠增长解决”。
- “财政走向难以为继”：CBO警告美国债务创历史新高，特朗普10年赤字增加1.4万亿美元：CBO认为赤字预测上修与利息成本上升叠加，使债务轨迹更不可持续；政策调整窗口变窄。
加密与链上金融：传统机构下场，监管更清晰也更严
一边是价格随宏观风险偏好波动；另一边是机构把“代币化+DeFi”推进到更实的产品层面，同时监管框架加速落地。
- 比特币、以太坊、XRP 和 Dogecoin 跌落，强劲就业数据引发市场避险情绪：强就业推高利率预期，风险资产承压，加密货币同步下跌。
- 贝莱德首次进军DeFi交易，买入Uniswap代币：贝莱德把国库支持的代币产品带到Uniswap生态，并买入UNI；传统资产管理与链上交易进一步融合。
- 加密投资者必知的参议院银行委员会《明确法案》三大关键点：拟明确“商品/证券”边界并加强监管；对稳定币、质押等高风险玩法可能更严格。