科技与AI：融资扩张、监管加码，软件公司在“AI冲击”里找新模式
大厂继续加大AI投入与资本开支，资金从股权走向债券；同时AI安全与合规压力上升，软件行业的商业模式也在被迫调整。
- 消息称，Alphabet再次加码债券发行，总融资额突破300亿美元：Alphabet拟把债券融资规模从200亿美元提高到300亿美元以上。市场解读为AI数据中心相关投入继续加速，行业自由现金流可能被资本开支挤压。
- 监管机构称，OpenAI 最新模型发布疑似违反加州 AI 安全法规：监管组织称OpenAI新模型可能触犯加州AI安全法SB 53，若坐实或面临罚款。这类事件会把“安全框架披露与执行”推到更前面。
- Anthropic 和 OpenAI 的 AI 代理不会终结 SaaS，但传统软件巨头也难以高枕无忧：AI代理短期更像工具，不会立刻取代SaaS；但定价方式、产品形态会分化，部分厂商可能转向按使用量收费以对冲风险。
- 台积电股价创历史新高，这背后原因揭秘：台积电1月营收同比增近37%并创历史新高，主要由先进制程与AI芯片需求带动。市场继续把它视为AI硬件景气的核心指标。
消费与品牌：涨价、回购、订单排队，分化更明显
消费品与可选消费呈现两条线：一边是强品牌提价与回购稳住预期，另一边是零售企业用组织调整来应对增长压力。
- 上季度北美地区你的可乐涨价了4%，全球范围内仅涨了1%：可口可乐北美提价更猛，零糖可乐销量增长明显，但整体营收仍未达预期；公司也披露管理层交接安排（COO将接任CEO）。
- 法拉利表示需求“稳固”，订单排到2027年底：法拉利Q4业绩强于预期，管理层称需求稳定、订单排到2027年底。高端消费的韧性仍在。
- 孩之宝第四季度强劲反弹，推出10亿美元回购计划并达成《哈利·波特》合作协议：孩之宝公布10亿美元回购，并拿下《哈利·波特》玩具授权合作。公司用“回购+IP合作”给市场更清晰的增长抓手。
- Target新任CEO首秀：资深高管阵容遭大调整：Target换帅后重组管理层，同时增加门店人员投入、并削减部分配送与区域岗位。逻辑很直接：用组织和成本结构换增长节奏。
金融与市场基础设施：债券、指数、预测市场与代币化同时推进
传统金融在补“数据与透明度”的短板，指数与交易基础设施在扩容；预测市场与链上代币化在抢新流量，但监管与合规仍是门槛。
- 纳斯达克推出全新资本指数，挑战私募市场：纳斯达克推出私募资本指数，主打“数据与透明度”。目的很明确：把更多私募资产纳入可比、可定价的框架里。
- 梵蒂冈银行首次涉足股票指数，为潜在ETF发行铺路：梵蒂冈银行推出两只符合天主教价值观的股票指数，并为未来ETF做准备。主题投资继续扩圈，但关键仍是规则与可复制性。
- 美国新晋赌博热潮助力 Kalshi 超级碗当天斩获8.71亿美元：预测市场Kalshi在超级碗当天交易量冲到8.71亿美元。它用“合约交易”的形式做体育与事件押注，也把监管与社会风险争议推高。
- Citadel和Cathie Wood支持Zero——为传统金融打造的新区块链：LayerZero推出新区块链Zero，主攻传统金融的高吞吐与隐私需求，并获得多家华尔街机构支持。方向是“代币化基础设施”，但离大规模落地仍有距离。
公司财报与行业景气：支付、流媒体、钢铁各走各路
同一轮财报季里，增长逻辑更清楚：现金流与指引能稳住股价；行业周期股则继续受“价格与产能”摆动影响。
- Fiserv股价因第四季度每股收益超预期及“大一统”战略大转变飙升5%：Fiserv EPS超预期并强调战略调整，股价走强。市场更看重的是2026年的经营预期与整合执行。
- Spotify创纪录收益：华尔街为何看好股价翻倍：Spotify交出历史最佳季度之一，用户与利润率改善，自由现金流增强。核心看点是“提价+规模效应”能否持续。
- 克利夫兰-克利夫斯财报发布后股价暴跌——抛售是否过度？：营收不及预期引发股价大跌，但公司仍给出2026年出货量增长与资本开支计划。钢铁股还是绕不开“价格—合同重置—产能利用率”的链条。
宏观与资产偏好：消费放缓信号、资金轮动与加密波动
美国消费数据走弱、就业数据待验证，资金在“高估值成长”与“更稳的资产”之间来回切。加密的波动依然大，叙事也更依赖周期与资金面。
- 经济学家惊讶于12月消费支出骤停：12月美国零售销售持平，低于预期，部分耐用品类走弱。市场会把它当作“需求降温”的早期信号，继续影响利率预期。
- “就业报告中的超级碗”本周三发布：为何意义重大？：1月就业报告将包含年度修订与模型调整，可能改变市场对美联储政策路径的判断。
- 比特币暴跌：Bitwise首席信息官称“四年周期”是亏损头号原因：Bitwise把本轮回撤更多归因于“四年周期”和资金轮动。即便长期叙事还在，短期价格仍主要受交易与情绪驱动。
- 沃伦·巴菲特押注日本，6年为伯克希尔赚24亿美元：伯克希尔加码日本五大商社，投资回报显著。它也强化了一个信号：资金在寻找“估值更低、治理改善”的市场。