AI基础设施竞赛：大厂砸钱、发债、抢电力与土地
AI从“模型比拼”走向“基建消耗战”。大厂资本开支激增，也开始公开提示产能过剩、广告受冲击等新风险；金融机构同步把AI用到后台流程降本。
- Alphabet 警示新兴 AI 风险，同时借债扩展业务布局：拟发200亿美元债，预计今年资本开支1850亿美元；首次在文件中写明AI可能冲击核心广告、以及基建投入带来“过剩产能”风险。
- Meta加码路易斯安那州庞大数据中心项目：为AI数据中心再买约1400英亩土地，项目总投资约100亿美元，并配套30亿美元天然气电厂，反映AI算力对能源与土地的硬约束。
- OpenAI与Anthropic超级碗广告大战，标志着AI“嘴炮”时代来临，争夺AI代理权的战火愈演愈烈：竞争从性能扩展到“信任/是否投广告”等商业模式；OpenAI用户规模大但未盈利，Anthropic更偏企业市场。
- ChatGPT母公司OpenAI最新动向：新一轮融资、用户增长与广告计划：公司推动新模型与产品节奏，同时市场聚焦其新融资与潜在广告化路径。
- 数字员工与AI训练营：美国最老银行斥资数十亿布局科技：BNY引入“数字员工”做重复任务，并用内部平台培训员工；口径是提效而非裁员，但意味着成本结构正在被重写。
- 高盛悄悄把枯燥工作交给Claude AI：高盛与Anthropic合作做后台自动化代理，用在对账、尽调、入职等流程；短期不强调裁员，但可能减少新增用工。
监管重锤：GLP-1仿制药收紧，远程医疗模式被迫改写
FDA收紧复合/仿制GLP-1成分药物，直接打击依赖减重药拉动增长的公司；利好原研药企，利空“低价替代”叙事。
- Hims & Hers股价暴跌，FDA誓言限制仿制GLP-1药物，这只股票真完了？：FDA表态严控后，公司放弃推出低价仿制GLP-1计划，股价重挫；商业可持续性与法律风险被重新定价。
- FDA不确定性促使分析师下调Hims & Hers预期：目标价被下调，理由是审批不确定与GLP-1销售放缓，且财报可能出现收入与利润下行。
- 诺和诺德股票为何突然大涨：Hims & Hers撤回相关计划后，市场将竞争压力回吐给原研方，诺和诺德股价走强。
并购与公司治理：财富管理加码、零售换帅、电动车召回
传统行业靠并购补短板、靠换帅修复执行力；同时，产品质量与合规问题仍是股价的硬约束。
- NatWest斥资37亿美元收购Evelyn Partners：以27亿英镑买下Evelyn Partners，强化财富管理能力，扩大客户覆盖。
- 修复沃尔玛食品业务的那位大佬，刚被任命为Kroger CEO：Kroger任命Greg Foran为CEO，市场押注其运营整顿能力，消息刺激股价上冲。
- 蔚来召回24.6万辆电动汽车：因“屏幕黑屏”问题，企业首次实现盈利里程碑：因软件问题在中国召回约24.6万辆车；公司同时强调利润改善与交付增长，但召回会考验品牌与成本控制。
- 迪士尼2700万美元续约，二号人物基本工资竟高于老板：通过高额留任方案稳住核心内容高管，体现“关键人才”在大公司权力结构中的定价。
财报与指引：市场更在意“未来怎么说”，而不是“过去赚多少”
软件与平台公司在AI冲击叙事下更容易被放大审视：指引偏保守就可能被重锤；内部控制问题则直接引爆信任危机。
- Monday.com股价为何今日大跌：Q4表现不差，但Q1与全年指引低于预期；低端客户乏力叠加AI竞争担忧，股价大跌。
- 为什么Kyndryl股票周一暴跌超半成：下调指引、推迟向SEC提交报告并披露内控重大缺陷，高管变动加剧担忧，股价腰斩式下跌。
- 盘后大动作个股：ON Semiconductor、Upwork、Chegg 等更多热点股：安森美营收略低预期下跌；Upwork因客户减少和指引偏弱暴跌；Chegg营收与EBITDA下滑继续承压。
- Credo Technology 股价因第三季度收入预期上调而飙升：上调Q3初步收入指引并称全年收入同比增速或超200%，盘后大涨，市场押注AI互联/数据中心需求。
- Amentum Holdings 股价因Q1业绩喜忧参半下跌：营收低于预期但EPS略超，重申全年指引；订单积压高但股价仍因“增速不够”回调。
宏观与资产：地产继续拖累，资金对“安全与对冲”更敏感
房地产在中美两条线上都偏冷；国债与汇率的地缘不确定加大；市场内部轮动更明显，防御板块更吃香。
- 标普预测今年中国房地产下滑将超预期：标普下调2026年中国房地产销售预测至下降10%—14%，库存与价格下行压制信心，开发商风险仍在。
- 摩根大通全国房价预测掩盖了阳光地带的隐痛，佛州和德州需警惕！：预计2026年美国房价整体持平，但佛州、德州等地因供应与需求变化更脆弱；政策影响有限且可能带来副作用。
- 随着投资者对持有美资产过度分散感到担忧，中国或许正开始逐步撤出美国债务。：市场关注外资对美债态度变化，但更多可能是“对冲”而非“抛售”；讨论本身会放大汇率与利率敏感度。
- 必需消费品板块大幅跑赢市场——原因揭秘：科技波动加大时，资金转向更稳的消费必需品；板块年内涨幅靠前，反映风险偏好下降。
- 2026年能源领跑，石油巨头却是否在动摇？：能源板块年内强势，但供需与财报分化明显；市场更像是在做防御轮动，而不是一致看多油价。
- 黄金价格能否在上周反弹后守住5000美元？：金价在关键位附近震荡，接下来更看美国就业与CPI对美元和利率预期的影响。