随着人工智能技术的爆发式增长，市场对高性能内存和存储芯片的需求急剧上升，导致了严重的供应短缺。这为Sandisk、Pure Storage等存储技术公司带来了前所未有的机遇。Sandisk作为NAND闪存芯片供应商，在过去一年中股价飙升超过1500%，充分受益于芯片价格上涨。然而，许多华尔街分析师认为，提供集成存储解决方案的Pure Storage虽然短期涨幅不大，但其稳健的商业模式和更强的抗周期性，使其成为更具吸引力的长期投资选择。这场由AI引发的存储革命，不仅关乎技术，更关乎商业模式的可持续性。
要点
- 1人工智能工作负载需要海量内存与存储，导致市场出现严重供不应求的局面。
- 2Sandisk作为NAND闪存供应商，因芯片短缺和价格上涨，股价在过去一年上涨了1560%。
- 3Pure Storage提供包含硬件、软件和服务的集成存储解决方案，业务模式比纯芯片制造商更稳定。
- 4尽管Sandisk涨幅惊人，但华尔街分析师普遍预测Pure Storage未来有约40%的上涨空间，高于Sandisk的20%。
视角
Sandisk 优势
作为全球第五大NAND闪存供应商，Sandisk直接受益于AI需求驱动的价格上涨。公司通过与Kioxia合作分摊研发成本，并凭借垂直整合能力优化产品性能，市场份额正在稳步提升。
Pure Storage 优势
Pure Storage不直接销售芯片，而是构建集成的全闪存存储平台。其独特的Evergreen架构和订阅服务带来了经常性收入，使其业务不易受到芯片行业周期性波动的冲击，客户忠诚度高。
行业巨头 Micron
作为DRAM和HBM的主要生产商，Micron也在这场AI热潮中获益匪浅。公司2026年的内存产能已全部售罄，正转向利润更高的企业市场，显示出整个内存行业的强劲需求。