科技与AI：板块回调，资金开始挑估值和确定性
科技股连续下跌，“AI疲劳”和云业务增速放缓让市场更在意短期兑现；大公司继续砸钱扩算力与能源，但投资者更谨慎。
- 拉里·埃里森与杰夫·贝佐斯因人工智能行情下滑，财富蒸发660亿美元，科技大亨财富遭遇血洗：AI相关资产波动放大，顶级富豪净资产短期大幅回撤，反映市场在重新定价AI预期与估值。
- 科技股大暴跌，到底发生了什么？：资金从高估值科技股转向更便宜的传统行业；微软等龙头的增速信号引发连锁下跌，AI逻辑从“讲故事”转向“看业绩”。
- 这家 AI 股票或将成为 2027 年全球最具价值公司之一：Alphabet押注Gemini与自研TPU，计划加大资本开支扩AI基础设施，目标是降低对外部GPU依赖并扩大份额。
- 特斯拉用行动证明实力，出手史上最大手笔：特斯拉拟停产Model S/X并腾出产线做Optimus机器人装配，战略重心进一步从汽车转向自动驾驶与机器人。
- 新一代核能迎来拐点：Meta与超大规模云服务商携手比尔·盖茨的TerraPower、山姆·奥特曼支持的Oklo等公司展开合作：数据中心用电需求拉动核能合作升温，科技巨头把“稳定、低碳基载电力”当作算力扩张的配套条件，但监管与安全争议仍在。
- 多尔西的Block公司效率提升，裁员高达10%：Block在财报前推进组织收缩与业务整合，聚焦Cash App与Square协同，同时继续布局比特币挖矿与AI等方向。
半导体与硬件：并购、财报与AI需求的“冷热分化”
AI拉动的数据中心需求依旧强，但市场开始更关注：需求能否持续、供给是否会跟上，以及公司成本和现金流质量。
- 德州仪器完成75亿美元交易，战略重心转向人工智能：德州仪器称以75亿美元收购Silicon Labs，并强调用300mm产线降成本、提升现金流；同时数据中心相关需求增长对冲工业/汽车复苏偏慢。
- AMD股价大跌，业绩却强劲增长：逢低买入时机到了吗？：AMD营收增长显著、数据中心与游戏表现突出，但股价回调主要来自市场预期过高与增长可持续性的疑虑。
- 资深分析师惊爆猛料：美光股价大涨后却纷纷唱跌：存储芯片紧缺叠加AI基础设施需求推升美光股价与盈利预期，但涨幅过快与高管套现让市场更警惕，后续财报将验证景气持续性。
软件与企业服务：AI正在挤压订阅模式的想象空间
市场担心“代理型AI”削弱传统SaaS的定价与续费逻辑，软件股估值下台阶，但优质公司也可能在新周期里重新洗牌。
- 软件熊市：华尔街看好3只股票，涨幅潜力47%至63%：软件板块大跌后，分析师仍看好部分龙头通过产品迭代与AI合作维持增长（文中点名Datadog、Snowflake、微软）。
- 高盛发出严峻信号，软件股强势反弹：高盛认为AI可能冲击软件订阅模式，行业面临估值与增长预期重估；也有机构认为部分优质公司被过度抛售。
媒体与内容：并购升温，反垄断压力也在升温
内容与分发的集中度继续提高，但监管对“垄断”和“定价权”的警惕明显上升。
- 特朗普力挺Nexstar以62亿美元收购广播对手Tegna，数月前曾怒批“激进左翼媒体”合并：地方电视台并购案在政治与监管环境变化下重新推进，能否获批取决于所有权规则与反垄断审查尺度。
- Netflix称霸流媒体市场，难怪它想重新定义行业规则：参议院听证聚焦Netflix与华纳兄弟探索的合并风险，核心争议是市场界定、内容控制与合并后涨价可能。
医疗与零售：监管趋严与消费品牌“回到基本面”
医药合规边界收紧；零售企业用AI提效，但最终还要回到产品、体验与品牌。
- Hims & Hers因抄袭Wegovy减肥药遭调查后停止销售：在FDA调查与原研药厂施压下，Hims紧急停卖仿制减肥药，显示GLP-1相关灰色供给链正被强监管盯上。
- Lowe's大变革，店内互动方式全面升级：Lowe’s用AI语音代理与供应链优化提升效率、减轻员工负担；但消费者仍偏好真人服务，技术投入要兼顾体验。
- 认识那位让Victoria’s Secret从“醒目作秀”重新掌控性感魅力的CEO：维密在新CEO推动下调整定位与产品策略，试图修复品牌与盈利能力，重点落在核心品类与年轻客群。
宏观与资产：从“只买美国”到更重视分散；房市慢慢降温
美元、财政与利率预期变化，让更多资金看向国际债券与更分散的配置；房地产在高利率后进入更温和的调整期。
- 随着“抛售美股”交易波动加剧，你的债券或将迎来重大变化：国际债券（含新兴市场）资金流入增加，背后是美元走弱与对美国财政的担忧；但机构观点仍是“美资产为核心、海外做补充”。
- Zillow预测2026年美国房地产市场新变化：按揭利率回落带动月供下降，库存回升、成交放慢、降价房源增多，房市呈现“慢修复、买卖更谨慎”的格局。
- 美印推出以飞机与能源合作为核心的贸易框架：美印谈判聚焦飞机与能源采购，关税安排仍有条件与不确定性，后续对航空与能源订单的落地节奏值得跟踪。
- 凯文·沃什尚未正式接任美联储主席，特朗普就已经开玩笑说要起诉他，斯科特·贝森特对此毫无压力。：围绕美联储独立性的政治噪音升温，市场会更敏感地解读降息路径与政策可信度。