AI与云计算：资本开支升温，竞争加剧
大厂加码数据中心和AI，短期压现金流，长期看产能与成本。云厂商之间的投入差距，也开始影响外界对格局的判断。
- 亚马逊股价为何今日下跌：亚马逊四季度增长强，但披露2026年高额资本开支计划，引发市场对现金流压力担忧。AWS仍是核心增量，管理层强调投资将带来AI回报。
- 今日股市，2月6日：亚马逊因2000亿美元AI与云计算投资计划引发现金流忧虑股价下跌：补充披露细节：资本开支聚焦AI与云基础设施；AWS订单积压增长、定制AI芯片相关收入被提及，但市场仍先交易“花钱更猛”。
- SemiAnalysis 总裁称微软在 AI 竞赛中“被秒杀”，大赞 AWS 规模优势：研究机构观点称微软在AI基础设施投入和产品整合上落后，AWS数据中心扩张能力被认为更强；同时也承认微软财务纪律更好。
金融机构用AI：从概念走向流程改造
银行开始把AI放进会计、客户开户等“硬流程”，目标是降成本、提效率，而不是做展示。
- 高盛携手Anthropic，推进AI在核心银行业务中的应用：高盛与Anthropic合作做AI“智能代理”，先从会计、客户入职等高频流程入手，意图减少人工操作与出错率。
科技巨头与AI供应链：硬件热度在，估值分歧也在
AI带来的需求仍在推高芯片与设备的想象空间，但债市与股市对风险定价不一致，泡沫讨论升温。
- 人工智能（AI）正在催生下一代万亿市值巨头吗？：文章聚焦AI对硬件链条的拉动，提到内存与设备公司（如美光、三星、ASML）受益于供需紧张与订单增长，市场在押注更大市值空间。
- 债券市场与股票市场是否达成共识：人工智能泡沫正在形成？：以甲骨文为例，债市通过信用违约掉期上升表达谨慎，而股市情绪仍偏乐观；同一条AI叙事下，风险在不同市场被“不同方式定价”。
企业与行业动态：流媒体版权、反垄断与软件商业模式
内容版权继续向流媒体倾斜；大型并购面临更强监管；软件公司则要面对AI对“按席收费”模式的冲击。
- NFL可能将直播赛事卖给流媒体平台，继与YouTube达成1亿美元合作后，这对Disney、NBC及传统合作伙伴来说赌注进一步升高：NFL在与YouTube合作后，继续评估把直播版权卖给流媒体与非传统平台，未来会抬高与迪士尼、NBC等传统伙伴谈判的压力。
- 报道称，Netflix因近830亿美元收购华纳兄弟案遭美国司法部反垄断调查，监管机构质疑其市场实力扩张：报道称司法部审查Netflix拟收购华纳兄弟探索资产的交易，焦点是市场集中度与定价权，交易不确定性上升。
- 2月25日之前值得买入Salesforce股票吗？：讨论AI插件与新工具可能冲击传统SaaS收费方式，叠加宏观不确定性，市场把焦点放到即将发布的财报与指引。
汽车与航天：人才争夺与监管约束仍是关键变量
电动车与自动驾驶的核心矛盾没变：人才、监管、现金流。航天方向则更像项目优先级调整。
- 马斯克称苹果曾“轰炸”特斯拉工程师，招聘电话轮番轰炸，还开出双倍薪水——但后来电动车项目被砍了：马斯克称苹果在其电动车项目期间用高薪密集挖人，反映出电动车与自动驾驶的人才竞争强度；苹果最终取消项目，说明烧钱和难度都很高。
- 我为什么既期待又谨慎看待2026年的特斯拉股票：文章指出特斯拉无人驾驶出租车设想受到NHTSA对无方向盘车辆年销量限制影响，放开与否会明显改变扩张速度与盈利预期。
- 埃隆·马斯克的SpaceX将火星计划暂时搁置，瞄准2027年无人登月：报道：报道称SpaceX把阶段目标从火星转向2027年无人登月，项目节奏更务实，也更贴近竞争与资金压力下的优先级调整。
宏观与加密资产：估值、关税与“杠杆链条”风险
高估值与政策不确定性叠加时，最先出问题的常是高杠杆交易；加密市场的下跌也更像“去杠杆”连锁反应。
- 股市敲响警钟，华尔街因特朗普总统关税消息遭遇利空，历史预示下一步走势。：文章回顾关税成本多由美国企业与消费者承担，并提醒在估值偏高时，市场对政策冲击更敏感，未来波动可能加大。
- 比特币暴跌背后真凶？线索直指香港对冲基金爆雷：报道把比特币大跌与一条“高杠杆期权+融资成本上升”的链条联系起来：对冲基金押注比特币ETF期权失败后被迫抛售，引发连锁反应；虽未被证实，但提示了杠杆结构的脆弱性。