市场波动：科技领跌，就业走弱，资金找“更稳的地方”
科技股回调叠加就业数据偏弱，风险偏好降温。资金从高估值软件和加密资产撤出，转向国债、黄金等更“硬”的资产。美元若继续快速下跌，也可能放大市场震荡。
- 就业数据不佳叠加科技巨头表现疲软，美股应声暴跌：市场下跌的三条主线是：就业走弱、科技巨头AI投入太猛引发担忧、以及对美联储主席人选偏鹰的解读。文章认为也有“涨多了回吐”的成分，但短期情绪更敏感。
- 今日美股（2月5日）：裁员数据意外爆表，标普、纳指双双走低；Alphabet 详解开支过度细节：裁员与失业申请抬头，叠加大厂开支压力，波动率上行；比特币与白银同步大跌，加重“去风险”氛围。
- 科技股与加密货币全线重挫，华尔街惨遭血洗：软件和大型科技股拖累全球市场，比特币跌破关键点位；资金涌向国债，收益率回落，市场对增长前景更谨慎。
- 美国银行就美元下一步走势发出严厉警告：美银警告美元“无序下跌”可能触发长债抛售、金融条件收紧，并传导到大宗商品与风险资产。
AI与软件：从“讲故事”转向“算账”，资本开支成焦点
市场开始追问：AI到底能不能尽快变成利润。软件板块下跌背后，是对AI代理冲击传统软件模式的担忧；同时，大厂的巨额资本开支让投资者更在意现金流和回报周期。
- AI 泡沫要破了吗？软件股逆市大跌，科技股繁荣景象背后的隐忧：软件板块跌幅扩大，争论集中在“健康回调”还是“估值还没跌够”。资金出现从科技向能源、工业等板块轮动的迹象。
- 软件股重挫后，期权交易员扎堆买入科技股对冲工具：投资者用期权做保护，对冲成本上升，反映出对后续波动的担心；市场在等下一批财报来验证“底部”。
- 盘后大涨大跌个股：亚马逊、Reddit、莫利纳保健、飞塔信息等：亚马逊因利润与开支预期引发盘后大跌；Reddit财报后走强并宣布回购；多家公司财报分化，情绪更偏“挑公司买”而不是“买板块”。
- 你好 Alexa——亚马逊或将联手 OpenAI：此举意义何在？：报道称亚马逊考虑对OpenAI进行大额投资，并用其模型强化Alexa能力，显示语音助手商业化压力仍大，巨头在AI上继续“砸钱换时间”。
- OpenAI 发布企业级 AI 智能体平台 Frontier，助力 Salesforce 和 Workday 等应用——但这是否预示着它终将取而代之？：OpenAI把AI代理推向企业“操作层”，可直接在现有软件里执行任务。对SaaS厂商是机会也是威胁：客户可能更关注“结果”而非软件授权。
- 应用监测数据显示：谷歌及一众对手步步紧逼，ChatGPT 市场份额正在缩减：个人端份额下滑、竞争者上升；企业端也呈多家并存。对OpenAI未来融资与IPO预期可能带来波动。
- Oracle 股价本周为何惨遭重挫？：甲骨文因与OpenAI合作的资金与回报不确定性引发担忧，同时还面临债务信息披露相关诉讼，股价承压。
半导体与硬件：财报不差，但“预期太高”同样会杀估值
市场对AI链条的要求变苛刻：不仅要增长，还要给出更清晰的需求可见度和利润路径。手机链条也受供需与指引影响更大。
- 财报发布后，美国银行调整高通目标价：营收创新高但不及预期，美银下调评级与目标价；手机端受供给与需求不确定性拖累。公司继续加码汽车、物联网与数据中心，降低对手机依赖。
- 财报发布后，摩根士丹利调整 AMD 目标价：财报本身不差，但市场更关注机架级AI需求能否持续。大行小幅下调目标价并维持观望，核心在“AI订单是否能落到可持续收入”。
企业动作：回购、换帅、成本控制成为主旋律
在估值波动期，回购、股息、管理层调整等“能看得见的动作”更容易影响股价预期。
- 通用汽车、旅行者保险与阿斯麦：2026年加码回购的三大行业巨头：GM、Travelers、ASML均提高回购授权，意在减少流通股、稳定股东回报；但回购能否抵消行业周期风险，仍取决于盈利持续性。
- CEO 纷纷换帅，沃尔玛与塔吉特谁更值得长线持有？：消费必需品板块反弹，沃尔玛与Target股价走强；两家公司都面临“增长与效率”的考题，但沃尔玛财务韧性更强、市场评价更稳定。
- Ulta 撤柜在即，Target 发力美容业务转型升级：Target准备结束与Ulta合作，转向扩充自有美妆品牌与新品，试图用高频品类拉动客流与利润，缓解销售下滑压力。
- Verizon 裁员将如何影响其 6% 的股息收益率：Verizon裁员与提效以守住现金流，同时上调股息并规划回购。电信行业增长有限，公司更强调“稳”和股东回报。
消费与医药：业绩分化明显，指引比“超预期”更重要
同样是财报季，有的公司靠提价、成本控制和渠道改善上调展望；也有公司因为增长放缓或指引偏弱被市场惩罚。
- 雅诗兰黛股价今日为何暴跌：盈利超预期但收入与未来增速指引偏保守；叠加此前涨幅较大，市场对增长预期回调，股价下挫。
- 好日子在后头：巧克力巨头好时上调股息，看好2026年业绩表现：好时财报优于预期并上调展望与股息，但仍提示原材料与关税成本压力，重点看后续利润率能否守住。
- E.l.f. 第三季度业绩超预期并上调全年指引，股价逆势回落：业绩与指引上调，但股价回落反映出市场对估值与短期情绪更敏感。
- 业绩表现强劲，Cardinal Health 股价创 52 周新高：销售增长强、上调财年展望，带动股价走强，显示医药流通与服务类公司在波动市况下更受青睐。
- 波士顿科学 2026 年前景令人失望，分析师下调其目标价：季度业绩不错，但2026指引偏弱，市场更担心增长放缓，投行下调目标价、态度更谨慎。
- 礼来公司刚刚给股东带来了重大利好消息：减肥药带动收入快速增长，并通过医保相关定价安排扩大覆盖面；后续看点在口服药审批与产能兑现。
出行与物流：增长还在，但“更贵的增长”开始被计较
平台与物流公司都在做结构调整：要么换管理层、加码自动驾驶，要么减少低利润业务、提高利润率。
- Uber 迎来新任 CFO：三年内三度易帅：Uber再换CFO，管理层稳定性受关注；公司营收仍增长，但下一季度指引低于市场预期，且自动驾驶竞争压力上升。
- Uber 领跑增长赛道，但前路代价愈发昂贵：财报带动股价，但分析师分歧加大。市场关注点从“增长速度”转向“增长成本”和竞争格局。
- 2026年，UPS股价能否迎来翻身之战？：UPS减少低利润的亚马逊配送量以提升利润率，短期可能牺牲规模换盈利；投资者更关心利润改善能否持续。
- UPS 还是 FedEx：哪家物流巨头更具长线投资价值？：对比增长与利润扩张，FedEx近期数据更强；UPS则更像“先保利润、再谈增长”的路径。
- Peloton 第二季度业绩乏善可陈，首席财务官引咎辞职，股价暴跌：亏损与收入下滑叠加管理层变动，引发信心冲击，市场对其扭转经营的时间表更怀疑。
金融产品与另类资产：私募信贷“被质疑”，黄金“被追捧”，加密“在挨打”
风险偏好下行时，投资者同时在做两件事：寻找更稳的收益（如信贷类产品），以及加大避险（如黄金）。加密资产则与科技股一起承压。
- 固定收益 ETF 发行商 BondBloxx 质疑私人信贷崩盘论，认为该领域是稳健的创收渠道：BondBloxx推出私募信贷CLO ETF，主打分散与收益。争议点在于：结构化产品能分散单一风险，但流动性与信用周期仍要盯紧。
- 雅理斯执行长直言：私营信贷焦虑纯属“夸大其词”：Ares CEO认为市场对私募信贷的恐慌被放大，核心仍看底层资产质量与风控。
- DoubleLine 旗下一公募基金正式“转基”ETF：债券投资者为何需关注？：共同基金转为ETF，给债券与证券化信贷投资提供更便捷的交易形式，但费用、持仓透明度与波动特征都需重新评估。
- 汇丰银行加码黄金 ETF，贵金属赛道热度再升级：汇丰计划在美推出黄金ETF，竞争会更激烈，也反映市场对黄金配置需求上升。
- 亿万富翁 Ray Dalio 就黄金投资释放重磅信号：达里奥强调黄金的“保险”属性，重点不是短期涨跌，而是对冲货币与地缘风险。
- 加密货币市场遭遇重挫：比特币跌破 70,000 美元大关，Coinbase 与 Circle 股价应声暴跌：比特币从高点大幅回撤，相关上市公司跌幅更深，市场热度退潮，资金转向更传统的避险资产。
- 报道称：加密货币市场结构法案被撤回，并非因为 Coinbase 的表态：立法推进被推迟，监管不确定性延长，容易放大加密资产的情绪波动。
房地产与利率：房贷利率“下不去”，市场只会慢慢修复
美国住房负担能力仍紧：利率高、房价粘性强、换房意愿低。房贷机构看到需求回升，但更多集中在更有钱、条件更好的买家。
- 摩根大通预测房贷利率与房地产市场未来走向：摩根大通预计2026年房贷利率大概率仍在6%以上，房价整体更像“横盘”而不是大跌；地区分化会更明显。
- Rocket CEO 谈美国房贷业“双城记”：繁荣业绩揭示购房者面临的现实真相：利率略回落带来申请回升，但购房压力仍大。Rocket受益于数字化直销与高收入客户结构，行业复苏更像“局部回暖”。