AI 资本开支与数据中心：钱往“算力+电力”两端走
大型科技公司继续加码数据中心，市场更在意“投入有多大、怎么供电”。算力链受益的同时，电力与能源约束成为新变量。
- Meta 打造 Hyperion AI 数据中心：占地规模相当于 4 个纽约中央公园：Meta在路易斯安那扩建AI数据中心用地，投资规模被估到270亿至500亿美元。项目将配套天然气发电，直接把“电从哪来”摆到台面上。
- 今日股市（2月4日）：科技股经历重挫，Alphabet 财报表现强劲：Alphabet营收和EPS超预期，但2026年资本开支预计升至1750亿—1850亿美元，市场对AI投入账单更敏感，资金转向价值和小盘股。
- OpenAI 营收飙升：这 3 只 AI 基础设施股有望在 2026 年成为大赢家：OpenAI被指2026年收入或超250亿美元，带动云与芯片链条想象空间；文中点到微软（云与股权）、甲骨文（大单但负债压力）、博通（定制芯片合作）。
- 博通股价盘后跳水：深度解析背后原因：因Alphabet预计大幅增加资本支出，市场联想到AI基础设施订单，带动博通盘后走强。
- 凛冬暴雪席卷，百万民众深陷断电严寒，周边数据中心却在疯狂“吞噬”电力：极端天气下，美国部分地区停电，数据中心等大用户启用柴油备电。文章强调数据中心用电持续上升推高电价与排放，呼吁更灵活的用电与储能方案。
- 原子能大转向：AI 掷下 500 亿美元的能源豪赌：AI算力瓶颈从芯片转向电力供给，科技公司开始谈自建核电/SMR。文中提到甲骨文拟筹资500亿美元布局数据中心+SMR，核能产业链与铀供应被再次关注。
科技股财报与指引：业绩好不够，“下一季怎么说”更关键
同样是超预期，有的涨、有的跌，差别多在指引与利润率；市场对AI相关公司更挑剔。
- 超微电脑股价今日为何大涨：Supermicro 2026财年Q2净销售额同比+123%至127亿美元，调整后EPS 0.69美元超预期；但毛利率降至6.4%。公司把全年销售目标上调至至少400亿美元。
- AMD 财报指引不及 AI 交易预期，股价应声大跌：AMD Q4营收102.7亿美元、同比+34%，数据中心强；但指引没满足更激进的AI增速预期，股价走弱。市场焦点从“有没有增长”转到“增长够不够快、成本能否压住”。
- 库克传来重大利好，苹果股东稳了：苹果2026财年Q1销售额同比+16%至1438亿美元，iPhone需求成为主要拉动力；公司强调服务业务与活跃设备基数继续抬高利润底盘。
- Palantir 释放出的两大关键信号：切莫忽视，它们将决定公司未来走势。：Palantir强调AIP带动客户扩容与新合同，收入与利润延续改善。核心信息是“老客户越用越多”和“大单更多”，但估值与增长兑现节奏仍是争议点。
- Enphase 引爆光伏板块：股价狂飙 35%，空头惨遭“血洗”：Enphase四季度业绩大幅超预期，股价大涨，欧洲需求改善是关键变量；也反映资金在科技回撤时寻找新的增长叙事。
医药与医保：减肥药降温、政策定价压力升温
创新药仍能拉动业绩，但价格与支付政策开始更直接地影响估值。
- 定价压力冲击 2026 年业绩预期，诺和诺德遭遇“现实触考”：诺和诺德提前披露2026年销售预测，预计下滑5%—13%，核心原因是美国降价、专利到期与竞争加剧，股价大跌。市场从“需求多大”转向“价格还能撑多久”。
- 第四季度财报汇总：礼来与艾伯维业绩超预期，Uber 表现平平：礼来与艾伯维盈利和收入均超预期，关键产品销售与研发投入是主线；礼来还上调了2026年展望区间。医药板块内部明显分化。
- 联合健康集团再传利空：投资者不可不知的几大要点。：政府拟对2027年医保优势计划支付仅微幅上调（0.09%），联合健康对该业务依赖度高，市场担忧利润空间被挤压，股价此前已大幅波动。
加密与黄金：风险资产承压，避险交易升温
比特币在资金流出与政策不确定中走弱；黄金在地缘与债务叙事下更“抗揪心”。
- 比特币连跌两日，险些跌破 72,000 美元关口：比特币两连跌，较历史高点回撤逾40%，地缘紧张、政策与监管预期反复、机构资金流出被认为是主要压力源。
- 财政部长 Scott Bessent 表示：美国无权“救助”比特币：美国财政部长否认“战略比特币储备”等猜测，称联邦政府没有法律权限“救助”比特币，给市场降温。
- 超越比特币：ProShares 推出追踪 CoinDesk 20 指数的加密货币 ETF：ProShares推出覆盖20种主流数字资产的指数ETF，给投资者提供更分散的加密敞口，但波动与监管风险仍在。
- 五年前向 SPDR Gold Shares 投资 100 美元，如今价值几何？：GLD过去五年年化回报被称约21%，文章用简单复利例子说明黄金资产在波动期的配置意义。
- 顶级银行重申2026年底黄金目标价：德意志银行在金价大跌后仍维持2026年看多目标，理由是实际利率走弱、美元走软与央行买盘延续；提示短期大幅波动仍可能反复出现。
能源与传统产业：地缘风险抬头，油气与运输基建回到聚光灯下
能源价格更多受“风险溢价+天气”驱动；传统工业订单强调节能与效率。
- 能源报告：伊朗风险溢价强势回归：美伊紧张叠加库存变化推动油价波动；严寒推升取暖需求，天然气库存下滑压力加大。市场短期更看地缘与天气。
- 联合太平洋铁路与 WAB 签下史上最大规模机车现代化改造订单：联合太平洋与WAB启动12亿美元机车升级计划，目标是降油耗、提牵引力和可靠性。对铁路运营成本与减排都有直接影响。
- 菲利普斯 66 (PSX) 2025 财年第四季度业绩电话会议纪要：Phillips 66推进炼厂与零售资产调整，强化中游业务并给出到2027年的EBITDA目标；同时继续强调股东回报与降成本。对“炼油周期+中游稳定现金流”的组合打法更清晰。