Synth Daily

美国“金库计划”启动，引爆关键矿产股

2026-02-03

美国白宫近日宣布启动一项名为“金库计划” (Project Vault) 的战略举措，旨在建立国家关键矿产储备，以减少对中国供应链的依赖。该计划初步投入120亿美元，将囤积包括稀土、锂和铀在内的50多种对国防和工业至关重要的矿产。这一消息立即引爆了市场，相关矿业公司的股价应声大涨。例如，稀土和锂矿公司Critical Minerals股价上涨12.4%，美国主要铀生产商Energy Fuels股价飙升15.6%，铀浓缩供应商Centrus Energy也上涨了6.3%。尽管这项政策为行业带来了巨大的想象空间，但分析师也提醒，许多受益公司目前尚未盈利或处于亏损状态，属于高风险的投机性投资，投资者应谨慎评估。

要点

1白宫启动“金库计划”，旨在建立国家级关键矿产储备，应对供应链风险。
2该计划主要目标是打破中国在稀土等关键矿产领域的供应链垄断。
3受政策刺激，Critical Minerals、Energy Fuels等多家相关矿业公司股价大幅上涨。
4尽管前景看好，但多数相关股票被视为高风险投机品，因其目前财务状况不佳。

视角

政府视角

“金库计划”旨在为美国制造商提供供应冲击的缓冲，支持国内关键原材料的生产和加工，并加强美国的矿产行业。这就像我们长期拥有战略石油储备一样。

市场反应

政策宣布后，资本市场反应迅速。与稀土、锂和铀相关的矿业股成为最大受益者，股价普遍出现两位数的飙升，显示出投资者对未来政府采购需求的强烈预期。

分析师观点

建立储备是必要的第一步，但真正的瓶颈在于矿产的加工能力。即便美国能储备大量原材料，由谁来加工、如何加工仍是关键问题。这是一个需要三到七年的长期努力。

战略意义

“金库计划”被广泛视为美国应对与中国“经济战”的一部分。过去，中国在贸易争端中已表现出利用其在关键矿产领域主导地位的意图。这些矿产是制造从军事装备、汽车到高端计算设备等一切产品的命脉。因此，建立国家储备是确保美国工业和国防安全的关键一步。

此举被比作50年前为应对阿拉伯石油禁运而建立的美国战略石油储备，凸显了其深远的国家战略意图。

投资风险

尽管政策利好带来了股价的狂欢，但投资者需要清醒地认识到其中的风险。许多因此受益的公司基本面并不稳固。例如，Critical Minerals公司尚无营收，其开采项目预计要到2028年才能启动。而Energy Fuels在过去12个月亏损近1亿美元，现金流状况堪忧。虽然Centrus Energy的财务状况相对较好，但估值仍然偏高。因此，投资顾问普遍建议，与其追逐这些投机性强的股票，不如关注那些已经有稳定运营或项目在美国本土的公司。

Q&A

Q: 什么是“金库计划”？

A: 这是美国政府发起的一项战略计划，旨在通过建立国家储备来囤积稀土、锂、铀等超过50种关键矿产。目标是保护美国工业免受全球供应链中断的影响，特别是减少对中国的依赖。

Q: 为什么这个计划现在被提出？

A: 因为在近年来的贸易紧张局势中，中国已经显示出可能利用其在全球矿产供应链中的主导地位作为筹码的迹象。新冠疫情也暴露了全球供应链的脆弱性，促使美国采取行动保障自身利益。

来源

大盘低迷，Critical Minerals Corp. 为何能逆势大涨？

Energy Fuels 股价今日为何暴涨

Centrus Energy 股价今日为何暴涨