AI 与大型科技：财报更强分化，钱继续砸向算力与数据
Meta、Palantir 给出强劲增长信号；但市场对“资本开支过快、估值过高、指引偏弱”更敏感。数据中心、存储、网络与自动驾驶继续吸金。
- Meta Platforms 给出多年来最强劲的增长指引——后市将走向何方？：四季度业绩超预期，一季度营收增速指引约30%（多年最快）。支出会明显上升，但华尔街整体上调目标价。
- Palantir 斩获“满分”答卷：业绩全线爆表，开启牛市新篇章：营收同比约+70%，美国商业收入增速更快，合同额创新高；公司给出更激进的未来收入路径，但估值仍是争议点。
- 投资者正纷纷抛售，但这家 AI 潜力股难道真的是绝佳“抄底”机会？：微软财报后下跌，核心原因是资本开支大、Azure增速担忧；但收入和利润仍在增长，市场在重新定价“投入换增长”的节奏。
- 英伟达 CEO 称 AI 泡沫并不存在：且看数据如何解读：文章用盈利和估值对比2000年，认为当前AI龙头的基本盘更强；短期波动来自预期太满，而不是企业没赚钱。
- KLA 财报后股价走低，分析师却纷纷调高目标价：财报超预期但股价回撤，市场分歧在于半导体设备口径与增速预期；多家机构趁回调上调目标价。
- 思科股价终破“互联网泡沫”巅峰：完成华丽转身后，现在值得入场吗？：思科时隔近26年重回泡沫高点之上，业务更偏软件与服务；通过Splunk与AI生态合作，强化安全与可观测性。
- WD 品牌重塑见成效：AI 浪潮助力市值狂飙 30 亿美元：Western Digital押注数据中心存储需求，业绩与指引走强；云端业务占比高，市场把它当作AI基础设施链条的一环。
- 美银称甲骨文已化解“2026年关键风险”，但市场并不买账：甲骨文计划筹资450-500亿美元，融资安排被部分机构视为“更可控”；但市场仍担忧高杠杆与对单一大客户的依赖，信心波动大。
- 谷歌向自动驾驶出租车业务 Waymo 再注资 160 亿美元：Waymo新一轮融资、估值抬升，继续扩城；自动驾驶仍在烧钱，但资本愿意为“规模化运营”买单。
支付与金融科技：PayPal 业绩失速，直接换帅
支付赛道竞争加剧，市场更看重“核心业务增长是否回到正轨”。
- PayPal 突发人事巨震：空降 HP 高管接帅印，现任 CEO 遗憾离场：CEO更替背后是股价长期承压、战略执行不达预期；新任CEO承诺加快执行与产品迭代。
- 结账业务增长乏力，2026年业绩指引平庸，PayPal 股价遭大幅抛售：财报与展望低于预期，核心结账增长放缓、成本压力上来；股价大跌反映市场对复苏节奏更谨慎。
加密资产与交易机制：价格走弱，资金从“持币”转向“交易”
比特币下跌叠加ETF流出，交易平台与衍生品更受关注；监管也在把加密纳入传统报税体系。
- 抛售潮卷土重来，比特币跌破 73,000 美元，创 2024 年 11 月以来新低：比特币一度跌破7.3万美元，受地缘政治、政策不确定与风险偏好回落影响，短期波动加大。
- 从持币到对冲：“加密赌场”交易模式正席卷市场：现货热度下降、ETF出现净流出，平台加码期权与衍生品布局；市场关注点从“币价叙事”转到“交易机制与对冲需求”。
- 2026年即将生效的两项加密货币税收新规：经纪商将提供更完整的成本与交易报表（1099-DA），投资者也要分钱包/交易所分别核算成本基础；合规更像股票，但报税更麻烦。
- 硅谷知名孵化器 Y Combinator 将支持初创公司以稳定币接收投资款：YC允许用USDC收款，说明稳定币在跨境与结算场景的“工具属性”更强，和币价涨跌无关也能扩张。
- 跨平台预测市场交易工具 Kairos 获 a16z crypto 250 万美元注资：用交易终端整合Kalshi、Polymarket等预测市场，押注“更专业化的交易基础设施”会先跑出来。
资源与能源：关键矿产被抬到国家层面，油服拿下大单
供应链安全成为长期主题；传统能源公司仍靠订单与资本纪律稳住现金流。
- 美国启动关键矿产储备“金库计划”，旨在打破中国供应链瓶颈，但这仅仅是万里长征第一步：美国推动战略矿产储备，意图减少对单一供应链的依赖；难点不只在开采，更在加工与配套能力。
- 斯伦贝谢 (SLB) 签下科威特 Mutriba 油田 15 亿美元大单：SLB拿下高压高温油藏项目合同，强调成本效率；油服景气更多取决于中东等地长期开发投入。
- 摩根大通上调2026年黄金目标价：上调金价目标，理由是央行与投资者持续增配黄金做分散；但也提醒政策变化和资金行为会带来波动。
消费与媒体：迪士尼交棒，沃尔玛进入“万亿市值”
线下体验、会员与电商效率，仍是巨头竞争的主战场。
- 迪士尼任命乐园业务负责人 Josh D’Amaro 为下任 CEO：迪士尼选定新CEO，市场关注他能否在流媒体、ESPN与定价上做出更清晰的取舍，同时延续乐园现金流优势。
- 迪士尼 2026 财年首季表现平平，但复苏势头初显：营收增长但利润受成本与投入拖累；公司维持全年改善预期，并加强分红和回购。
- 沃尔玛挺进“万亿俱乐部”：市场看好其数字化转型：市值破1万亿美元，核心在于电商、自动化与AI提升效率；零售巨头正在用“技术化”对冲关税与成本压力。