科技与 AI：大交易、融资扩张与财报信号
AI 的钱和算力还在加速堆上去：超大并购、数据中心融资、自动驾驶融资都在发生；同时市场开始更在意“钱从哪来、债怎么还”。
- 马斯克旗下 SpaceX 豪掷 1.25 万亿美元收购 xAI，赶在 IPO 前完成惊天交易：SpaceX 收购 xAI，合并估值约 1.25 万亿美元，并把“太空数据中心/算力”作为叙事核心；若推进超大 IPO，监管与业务交织风险也会被放大。
- Alphabet 旗下 Waymo 估值突破 1260 亿美元，最新融资助推无人驾驶出租车版图扩张：Waymo 融资 16 亿美元、估值约 1260 亿美元，资金将用于扩张 robotaxi 商业化；自动驾驶的“烧钱换规模”阶段还在延续。
- 甲骨文公司称其“对 OpenAI 的融资及履约能力深具信心”，话音刚落股价应声下跌：甲骨文计划筹资约 500 亿美元扩建 AI 数据中心，但市场担心债务与 OpenAI 需求可持续性；同时英伟达对 OpenAI 的投资传闻被澄清为非绑定协议，情绪转弱。
- 萨姆·奥特曼否认 OpenAI 对英伟达不满：合作非常愉快，将继续深耕 AI 芯片替代方案：OpenAI 公开稳住与英伟达的关系，同时承认会继续寻找替代芯片路径；核心矛盾是算力需求增长太快，供应与成本压力长期存在。
- Palantir 新客增长平平，老客户支出却在飙升；CEO Alex Karp 直言：“AI 简直是在火上浇油”：公司称四季度增长强、并上调指引，主要靠存量大客户加大采购；“拉新慢、复购强”的结构更考验后续扩张能力与估值消化速度。
- Liberty Global 与 Google Cloud 达成五年期合作，拟在全欧部署 Gemini AI：欧洲电信与云厂商绑定更深，目标是在客服、运营等场景落地 Gemini；这类合作的看点在于能否把 AI 从概念变成可计费的效率提升。
- 估值高企、AI 预期拉满，AMD 财报迎来大考：市场对 AMD 数据中心与 AI 加速器寄予厚望，估值也更敏感；财报与指引若不够强，股价波动风险会放大。
- 美联航超 300 架客机上线 Starlink Wi-Fi，目标年底覆盖 800 架：航空公司用更强的机上网络做差异化，Starlink 商业化继续向“可见的订阅/服务收入”推进。
- 扎克伯格早年“嘲讽用户”言论再被杜罗夫翻出，Meta 因 WhatsApp 隐私承诺面临诉讼：唯一改变的是……：Meta 因 WhatsApp 加密与隐私表述遭遇诉讼与舆论拉扯；对投资者来说，关键是合规成本与潜在赔付风险是否会抬升。
宏观与利率：制造业回暖、利率分歧、长端压力
经济数据走强与政策争论并存：制造业数据回到扩张区间，但“利率该不该降、长端利率怎么走”仍在拉扯市场。
- 霍华德·卢特尼克称“关税正奏效”，并在 ISM 制造业数据超预期后炮轰批评者：“所谓的专家们都错了”：ISM 制造业 PMI 升至 52.6，结束两年多收缩；政府将其归因于关税与产业保护，但“数据回升能否持续”仍待验证。
- 美联储官员炮轰近期暂停加息之举：FOMC 维持利率不变，但内部对是否继续降息出现分歧；市场对年内政策路径仍会反复定价。
- 收益率曲线趋陡，长端利率走高信号显现：美债发行计划高于预期推升利率，长端上行压力更明显；对高估值成长股和高杠杆公司不友好。
能源与大宗商品：油价受地缘与贸易牵引，贵金属剧烈回撤
原油的核心变量是谈判与供应再分配；贵金属则在“美元与利率预期”变化下快速去杠杆，波动显著放大。
- 印度深陷俄油采购两难，全球市场恐迎巨震：若印度快速削减俄油进口，可能冲击全球供需与价格；市场关注印度能否用其他来源补缺，以及对运费与炼厂利润的影响。
- 油价震荡走低：伊朗谈判与俄罗斯供应风险重塑市场前景：美伊谈判预期压低风险溢价；同时贸易安排可能改变俄油流向与定价，油价短期更像在交易消息面。
- 白银遭遇历史性崩盘，创下1980年以来最惨单日跌幅：单日大跌后暴露高杠杆与流动性脆弱，ETF 资金流出放大跌势；短期波动可能持续。
- 金价跌破短期趋势线，但长期支撑依然稳固：美元走强与实际利率上行触发回调与强平；但央行买入与避险需求仍在，长期支撑未被证伪。
医疗健康：医保定价与 PBM 监管冲击龙头估值
政策风险成了主线：医保支付收紧与 PBM 透明度规则，直接打到保险与药房流通巨头的盈利模型。
- 联合健康、CVS及Humana陷入双重困境：特朗普医保削减只是开始，PBM“价差定价”再成众矢之的：Medicare 费率上限与 PBM 规则收紧引发板块下跌；市场担心利润空间被压缩且不确定性延长。
- 雅培股价大跌，CEO 豪掷 200 万美元入场抄底：财报不及预期后股价下挫，CEO 在公开市场买入；公司营养品承压，但医疗设备增长与并购协同仍是后续看点。
消费与通信：企业回到“把服务做顺、把成本控住”
不谈宏大故事，直接拼执行：电信要止血用户流失，零售要修复信任与体验。
- Verizon CEO 寄望大刀阔斧的改革能挽回愤怒的用户：提价后用户流失压力上升，新 CEO 计划通过降价增值、简化流程与 AI 客服提升体验；全年新增用户目标能否兑现是关键。
- 上任首日致辞避谈核心危机，Target 新任 CEO 被指“顾左右而言他”。：新 CEO 强调商品与购物体验，但公司仍面对销售下滑与品牌信任问题；经营修复与舆论议题的平衡会继续拖累管理节奏。