科技与 AI：巨额资本开支、融资与订单，市场开始更挑剔
AI 还在拉动收入，但“烧钱速度”和回报周期成了估值分水岭：有人加杠杆融资扩算力，有人用财报证明需求真在。
- 甲骨文宣布 500 亿美元融资计划，股价应声剧烈波动：甲骨文拟筹资约500亿美元扩建AI云基础设施，消息带来股价大幅波动。核心看点是：融资规模大、资本强度上升，市场担心回报不确定。
- AI 需求与资金缺口迎头撞击，甲骨文陷入风险评估新博弈：甲骨文称融资将用于满足Nvidia、Meta、OpenAI等大客户需求，但公司股价较高点回撤明显。市场分歧集中在“扩张能否兑现为现金流”。
- 英伟达 CEO 辟谣不满 OpenAI 的“无稽之谈”：我很喜欢与 Sam 合作：黄仁勋否认“对OpenAI一次性投1000亿美元”的说法，强调并非承诺而是按阶段推进。外界关注AI产业链内部“循环投资”会不会拉低资本回报。
- 科技七巨头前景展望：苹果、微软、Meta 和特斯拉释放了哪些信号？：微软因Azure增速指引与AI投入压力股价承压；Meta业绩强但资本开支上调；特斯拉业务转向叙事带来更大波动；苹果相对稳。共同点是：AI支出上去后，市场更看重“可验证的回报”。
财报与公司基本面：强者继续强，但成本与结构问题更刺眼
消费与内容、硬件与广告都在增长，但成本上行、传统业务下滑，会直接反映到利润和股价上。
- 今日迪士尼股价为何下跌：营收同比增至260亿美元，但有线电视用户流失、成本上升压住利润，调整后每股收益下滑。公司称下半年盈利会回升，市场短期仍对传统媒体拖累保持谨慎。
- 苹果股价剧烈波动，市值蒸发 1430 亿美元创纪录：苹果季度收入与利润创新高，iPhone与服务业务继续拉动增长，并推进AI合作与新品规划。担忧点在于成本上行（如内存）对后续毛利率的挤压。
- “我们无可取代”：Palantir 财报表现亮眼，盘后股价飙升近 8%：Palantir营收与利润大幅超预期，强调企业AI需求强劲、美国商业市场增长快。市场关注其“订单与收入能否持续高增”，而不只是叙事。
能源与资源：并购回暖、分红回到台前，但商品价格波动更大
油气行业在并购与回购/分红上更积极；但大宗商品的剧烈波动，让市场更在意现金流的“抗压性”。
- Devon Energy 执行长：近 260 亿美元收购 Coterra 乃“天时地利”，油田并购热潮再度席卷重来：Devon以全股票交易收购Coterra，合并后产量与规模大幅上台阶，目标到2027年节省10亿美元成本。信号很清晰：页岩油气进入“拼规模、拼成本”的新阶段。
- 分红巨头豪取 39 连涨，增长动力依然强劲：雪佛龙连续39年提高股息，现金流覆盖分红压力不大，并靠产量与项目推动未来自由现金流。投资者更看重“分红背后的现金流质量”。
- 能源巨头派发200亿豪礼，股息增长预期引发市场热议：埃克森美孚在回购与分红上继续大手笔，产量与炼油业务改善是底气来源。市场关心的是油价回落时，这种股东回报能否维持。
- OPEC+ 延长增产“暂停期”，石油市场供应持续收紧：OPEC+延长暂停增产，理由是库存低、基本面健康。短期油价仍会被地缘与宏观情绪反复拉扯。
加密资产：下跌不只看币价，还会传导到券商与“持币公司”
比特币走弱叠加政策不确定，让“高波动资产=高交易量”的逻辑开始反噬相关公司。
- 比特高跌破 7.5 万美元，分析师指出致使其陷入熊市的三大诱因：比特币自高点回撤明显，背后是科技股情绪、宏观不确定与关键加密法案受阻等因素叠加。市场把这轮下跌视为去杠杆过程，但信心修复需要时间。
- 比特币短时跌破保本持仓线，MicroStrategy 股价应声走低：比特币一度跌破Strategy（原MicroStrategy）平均持仓成本，股价随之下挫。核心风险是：币价波动直接放大公司资产负债表压力。
- 今日股市，2月2日：比特币走势疲软且加密货币交易量下降，Robinhood 股价应声下跌：交易活跃度下降会直接压缩Robinhood的收入预期，股价因此下跌。它对加密与期权交易依赖更高，景气下行时更敏感。
- Tether 的去中心化宏图：野心不止于加密货币：Tether在市场低迷时仍高盈利，报道提到其利润与储备结构引发关注，并计划把资金投向更多实体领域。对稳定币来说，关键变量仍是透明度、监管与资金去向。
宏观与政策：美联储人选、关键矿产储备，直接影响风险偏好与资源股
市场最怕的不是坏消息，而是规则变了：利率路径、监管方向、供应链安全，都能在几天内重定价资产。
- 凯文·沃什入主美联储可能带来的 5 大变革：市场为何对此深感不安？：沃什被提名引发市场对更鹰派政策、缩表与监管方向变化的担忧。利率与流动性预期变化，会同步影响股票估值和大宗商品价格。
- 美国曾历经数十年才通过建立战略石油储备来应对 70 年代的能源危机，如今这一幕在稀土领域重演。：美国推动建立关键矿产储备（类似战略石油储备），目标是降低对单一国家供应链依赖。这会长期影响稀土、锂、钴等资源的定价逻辑与产业投资节奏。
- 金属价格跳水引发全球抛售潮，股市应声下跌：金银等商品大幅回撤带来风险资产同步降温，市场情绪转向防御。交易上更像“先降杠杆再谈逻辑”，波动本身成了主要变量。