AI 与芯片：算力需求继续推高资本开支，供应链与云业务成焦点
AI 需求还在加速，芯片产能、云利润率和企业支出节奏，正在决定大厂短期压力与长期上限。
- Nvidia 垄断 AI 市场，苹果身陷“供货保卫战”：英伟达 AI 芯片需求拉动台积电扩产，长期大客户苹果面临产能与供货优先级的压力。
- 黄仁勋无惧科技巨头自研芯片：想超越 GPU？“没那个必要”：英伟达强调研发投入、芯片复杂度和软硬一体生态，认为云厂商自研芯片难以替代其 GPU 平台。
- 业绩前景强劲，Meta股价大涨，涨势能否持续？：广告业务受 AI 推动增长，Meta 同时大幅上调 2026 年资本开支区间，继续押注 AI 基础设施。
- 亚马逊财报前瞻：AWS 利润率面临基数过高挑战：AWS 仍是利润核心，但利润率对比基数偏高；资本开支上行压制自由现金流，市场更看重指引。
- Palantir 财报前瞻：背靠 Nvidia 推动 AI 基础设施建设，斩获 4.48 亿美元美国海军订单：政府合同仍稳，公司把“AI落地”从软件扩展到电力与数据中心等基础设施场景，财报将检验商业化进度。
自动驾驶：Waymo 扩张与监管压力同时升温
融资加速扩张，但安全事件会直接推高监管强度与商业化成本。
- NHTSA 对 3000 多辆 Waymo 自动驾驶车展开调查，此前曾有无人车在小学附近撞上儿童：美国监管机构调查 3,067 辆搭载 Waymo 第五代系统的无人车，起因是加州一起轻伤事故。
- Waymo 拟融资 160 亿美元，估值逼近 1100 亿大关：Waymo 计划新一轮融资约 160 亿美元，Alphabet 拟出资约 130 亿美元；公司正把无人出租车从美国多城进一步扩张，并计划进入英国。
科技制造与政策：苹果在印度继续拿到“更便宜的产能”
供应链转移还在进行，税收与政策红利会先体现在成本和扩产速度上。
- 印度针对代工厂进口外资设备实施重大免税政策——苹果公司或成最大赢家？：印度对代工厂进口设备给出免税政策，潜在利好苹果在当地扩产与成本控制。
汽车与新能源：中概电动车股承压，销量数据拖累情绪
价格战后，市场更敏感的是“销量有没有稳住”。
- 1月销量惨淡，比亚迪、小鹏领跌中概电动车股：一月销量走弱引发股价下跌，短期压力集中在需求端与竞争强度。
传统制造与消费：转型和重组继续推进
老牌行业的关键词是“关、并、转”，目的都是把钱从低效资产挪到新增长点。
- 马斯克盛赞特斯拉电池化学领域“重大突破”：极度艰难，但成本有望大降：特斯拉称电极工艺取得进展，目标指向降本；若兑现，将直接影响整车毛利与定价空间。
- 179年烟草巨头给员工放狠话：菲利普莫里斯国际将关闭里士满办公室并裁员，反映其向无烟产品转型的持续推进，但也伴随监管与税收不确定性。
市场与宏观：财报季叠加就业数据，波动可能放大
短线看数据与指引，中线看利率路径与盈利预期能否站住。
- 标普500指数录得三连跌，但1月整体飘红：投资者情绪回落，恐慌指数仍处于“贪婪”区间：指数短期回调但月度仍涨，情绪指标显示市场并未彻底转冷。
- 下周展望：重磅财报密集来袭，非农就业数据恐令美股再陷震荡：大批标普 500 公司将披露财报，同时就业数据将影响利率预期，市场更容易被“指引差一点”触发波动。
- 美联储的“沃什时刻”？：围绕沃什的政策取向（反对过度 QE、强调灵活性）展开讨论，市场担心政策框架变化会带来阶段性波动。
- 7.3万亿美元日债市场的“核威慑”机制：日本如何暂避债务危机？：日本债务与收益率波动引发担忧，但国债主要由国内持有、央行持仓高等因素短期压住风险；长期仍需改革。
- 1月PMI：开年的微妙信号：制造业与建筑业节奏偏慢，内需与订单仍是约束；价格指数回升对 PPI 有支撑，后续关注政策对项目与需求的提振力度。
大宗商品：黄金白银“剧烈回撤”，更多像杠杆出清
这轮下跌的核心不是叙事崩了，而是保证金、强平和流动性连锁反应。
- 金价暴跌12%：17亿美元加密货币爆仓如何拖累贵金属崩盘：文章把黄金白银急跌归因于加密市场爆仓引发的强制平仓、保证金上调与算法交易共振；基本面并未同步恶化，但短期波动会更大。
信贷与金融风险：私募信贷的流动性问题被重新审视
高收益资产最怕的不是“收益下降”，而是“想走走不了”。
- 绝密挤兑暗流涌动，2950亿美元规模影子银行命悬一线：Blue Owl 被指通过限制赎回应对资金外流，暴露私募信贷产品的流动性压力与期限错配风险。
- 华尔街发出私营信贷崩盘预警：这些超高收益股还能买吗？：市场担心违约与净值下滑扩散到高收益信贷；优质机构因组合分散与风控更强，相对抗压。
贸易与通胀：关税仍在“推高成本”，企业被迫改路线
关税的直接结果是成本上移，企业的应对是供应链重排。
- 联邦快递 CEO 拉杰·苏勃拉曼尼姆：如何应对“再全球化”时代：FedEx 在高关税冲击下调整贸易路线、加码亚洲新兴市场，并通过重组与降本修复利润。
- 特朗普关税政策推高通胀：保罗·克鲁格曼直言“特朗普支持者就爱偷换概念”：讨论关税对通胀的推升效应及其测算争议，核心指向“关税成本会向价格传导”。