Synth Daily
博通：AI基础设施浪潮中的关键力量
随着人工智能（AI）的飞速发展，科技巨头正以前所未有的规模投入资金建设AI数据中心。在这场技术革命中，博通（Broadcom）正凭借其在高性能网络设备和定制芯片领域的独特优势，成为华尔街眼中的关键角色。不同于广为人知的GPU制造商，博通的价值在于为AI数据中心提供必需的“神经系统”，确保海量数据在服务器和处理器之间低延迟、高效率地流动。近期其股价的回调，被许多分析师视为一个理想的长期布局机会，因为它在AI基础设施领域的增长潜力才刚刚开始释放。
要点
- 1博通通过其高性能网络设备，解决了AI数据中心日益增长的数据传输瓶颈，成为AI基础设施的核心组成部分。
- 2公司与谷歌、Meta等科技巨头合作开发定制化AI芯片（ASIC），这使其能够深入绑定大客户的长期发展蓝图，获得稳定且持续增长的收入。
- 3AI基础设施投资是一个持续多年的“超级周期”，博通凭借在网络、互联和存储等多个领域的布局，拥有多元化的增长动力。
- 4近期股价从高点回落约20%，为看好其长期增长潜力的投资者提供了潜在的切入点。
要理解博通在AI生态中的重要性，可以从不同机构的视角来观察。这些预测共同指向了一个结论：支撑AI运行的基础设施，其市场规模将是巨大的。
视角
投资人 Cathie Wood
预测到2030年，AI基础设施支出将增至1.4万亿美元，其中网络组件和定制ASIC的增长将超过计算单元，这正是博通的核心业务领域。
花旗集团 (Citigroup) 分析师
预计博通的AI相关收入将在未来两年内从200亿美元飙升至1000亿美元，实现五倍增长。
麦肯锡公司 (McKinsey & Company)
估计到2030年，全球在AI基础设施上的总支出将达到惊人的6.7万亿美元，其中大部分用于服务AI工作负载。
AI数据中心的“神经系统”
随着AI模型变得越来越复杂，仅仅拥有强大的GPU集群已经不够了。数据如何在这些处理器、服务器和存储系统之间高效流动，正成为决定性能的关键。博通提供的以太网和交换设备，就像是数据中心的“神经系统”，专门负责处理这一任务。
计算能力不再是唯一的瓶颈，数据流动的方式正成为一个至关重要的议题。
无论最终哪种计算架构（如GPU）胜出，它们都需要高效的网络来连接。这意味着，只要AI基础设施在不断扩张，博通就能从中稳定获益。
定制芯片的崛起
为了降低成本并更好地控制其技术堆栈，亚马逊、谷歌等云服务巨头正越来越多地设计自己的定制芯片（ASIC）。博通在这一领域扮演着关键的赋能者角色，它帮助客户将芯片设计蓝图变为现实。例如，博通协助谷歌开发了其非常成功的TPU（张量处理单元），并与Meta等公司在定制芯片上展开合作。
这种向定制芯片的过渡不是一个短暂的决定，而是科技巨头们多年基础设施规划的一部分。
通过这种合作，博通不仅获得了市场份额，更将自己深深嵌入到大客户的长期生态系统中，其业务增长与科技巨头的计算需求扩展紧密相连。
Q&A
Q: 为什么在众多AI股票中，博通值得特别关注？
A: 因为博通的业务模式具有独特的结构性优势。它不像纯粹的芯片设计公司那样只押注于计算单元，而是通过其在网络、互联、存储和定制芯片等多个领域的布局，从整个AI基础设施的建设浪潮中获利。这种多元化使其增长更加稳健，不易受到单一市场波动的影响。简单来说，只要企业需要建设更强大的AI数据中心，无论他们选择哪种处理器，都很可能需要博通的技术来将一切连接起来。
你知道吗？
分析师预测，博通的AI相关年收入有望在短短两年内，从200亿美元增长到1000亿美元。作为对比，该公司最近一个财年的总收入仅为639亿美元。这意味着AI业务将成为其未来增长的绝对引擎。
来源
 | 华尔街为何集体豪赌这只人工智能 (AI) 基础设施股 |
| AI 概念股近期回撤，或是长线布局的绝佳良机 |