科技巨头财报与 AI 投入
市场主线仍是“AI 拉动增长、但短期受算力供给和成本拖累”。微软云增速略低于预期引发回调；Netflix业绩亮眼但股价走弱，说明投资者更在意后续增长和不确定性。
- 微软、苹果、Meta等巨头轮番上头条：本周科技圈大事件：微软、苹果、Meta财报表现强；DeepSeek转向采用英伟达AI芯片；OpenAI据称洽谈近400亿美元融资，AI资本开支仍在加码。
- 微软股价本周为何下跌：Azure增速不及市场预期；投资者担心微软对OpenAI的投入与未来亏损扩大，短期拖累股价表现。
- 微软向华尔街发出了一个价值 6250 亿美元的信号：机构认为Azure放缓更多是供给限制而非需求走弱；“未来合同收入”大增，显示订单与收入可见性仍强。
- “死钱”困局：Netflix 财报创纪录，股价却崩了：业绩超预期但股价跌到52周低点，市场对后续增长、并购不确定性与估值重新定价更敏感。
半导体与 AI 基础设施：扩产、订单与关键瓶颈
AI数据中心继续推高“算力—设备—存储”链条需求：ASML订单回升、内存HBM成为硬指标，博通的网络与定制芯片被当作基础设施核心部件。
- 订单量激增，现在是抄底 ASML 的好时机吗？：季度订单从54亿欧元跃升至132亿欧元，显示扩产需求回暖；但增长节奏与对华限制仍是变量。
- 美光科技股价还能涨多少？：HBM被英伟达、AMD等采用，带动数据中心收入增长；HBM后续产品供不应求，AI带来的内存升级周期在加速。
- 华尔街为何集体豪赌这只人工智能 (AI) 基础设施股：讨论博通在AI数据中心的网络、互联与定制ASIC位置；云厂商资本开支上行时，其订单弹性更大。
能源与电力：地缘冲突溢价抬头，核电“供电合约”成稀缺资产
油价最大变量来自中东冲突升级；另一条暗线是电力紧缺，核电凭长期供电协议重新被重估。
- 顶级能源专家称：美国近期袭击伊朗概率达 75%，原油供应中断风险已计入币价——“这次是动真格的”：若冲突触发霍尔木兹海峡风险，全球油气供应可能受冲击，油价波动或显著放大。
- 一只能为你提供数十年退休收入的核能潜力股：美国核电龙头凭核电装机与与微软、Meta等长期供电协议获得确定性现金流；行业逻辑从“发电”转向“稳定供电与容量”。
贵金属：暴涨后急跌，杠杆与利率预期主导短线
金银先涨后崩，核心是“过热+利率预期变化”触发的集中去杠杆；矿业股也面临重新定价。
- 金银价格暴跌，矿业股迎来大洗牌：白银、黄金出现罕见大幅回撤；市场将其与美联储人事与偏鹰预期联系起来，短期波动可能仍高。
加密市场与高风险产品：比特币回撤叠加政策与持仓波动
加密资产仍是“价格波动+政策推进”双线运行；部分高收益策略产品结构复杂，回撤风险更大。
- 周末要闻回顾：特斯拉比特币持仓浮亏、美国加密法案新进展、比特币走势持续低迷及更多资讯：特斯拉披露比特币账面亏损引发关注；美国加密立法推进；比特币与相关ETF承压。
- YieldMax MSTR 期权收益策略 ETF：被低估的加密货币投资新路径？：以单一标的相关期权策略博取高分配率，但历史总回报大幅为负；更像高波动交易工具，不是稳健“收息”产品。
宏观与企业经营：政府停摆扰动、传统电信有线业务继续失血
美国财政与政治不确定性抬升风险偏好波动；传统有线/宽带在流媒体与固定无线冲击下加速转型。
- 由于众议院议长约翰逊称预算案表决仍需时日，美国政府部分停摆局面将延长至本周：拨款谈判延后导致停摆拉长，短期影响联邦机构运转与相关承包、审批节奏，市场不确定性上升。
- 康卡斯特抛出重磅优惠，欲挽回流失用户：有线电视与宽带用户继续流失；公司用降价、价格锁定、送手机线等方式稳住客户，但业务压力仍在。
- 走进沃尔玛新任 CEO 董明伦：从基层时薪工到执掌“世界 500 强”之首：沃尔玛换帅，管理重点落在员工激励、供应链与电商能力；零售巨头“降本增效+提升留任”仍是主线。