宏观：美元走弱与“高债务时代”的政策掣肘
美国债务规模逼近新高，市场对“弱美元”与货币稳定的取舍更敏感。
- 前美联储主席：特朗普虽看好弱势美元，但美债规模直逼40万亿，美国更需要稳定的货币环境：前达拉斯联储主席卡普兰称，在近40万亿美元债务背景下，货币稳定更关键。美元一年下跌约10%引发对债务与央行独立性的担忧，也可能影响海外机构买美债的节奏。
大宗商品：金银大幅波动，定价被“政策预期+杠杆”放大
贵金属短期像“风险资产”，一旦政策预期变化就会触发连锁平仓；但大行对黄金中期仍偏乐观。
- 沃什获美联储提名预期引发金价跳水，美元走强致白银周五暴跌31.4%：特朗普提名凯文·沃什引发市场剧烈波动，美元走强拖累金银回落；通胀数据超预期也强化“利率更久更高”的担忧。
- 暴跌之后见真章：白银空头为何集体倒戈看涨？：银价单日暴跌后，部分看空者转为短线看涨。文章强调保证金上调引发强平、纸银与实物供需脱节、现货溢价等因素，意味着波动可能还会很大。
- 顶级投行重新调整黄金目标价，看涨至2026年下半年：瑞银上调2026年黄金目标价至6200美元，并预计2026年底可能回落至5900美元附近。多家大行同样上调目标价，核心依据仍是美元与货币政策路径。
加密资产：比特币回撤，ETF出现明显资金外流
价格下跌叠加ETF赎回，反映短期风险偏好降温。
- 比特币跌破 80,000 美元，24 小时内跌幅达 5%：比特币短线跌破8万美元，日内跌幅扩大，市场情绪偏谨慎。
- 加密货币行情惨淡，投资者从 Bitcoin ETF 撤资近 8.18 亿美元：比特币ETF出现大额净流出，显示资金在下跌阶段倾向先撤退而非加仓。
公司与行业：军工订单、BNPL扩张、消费竞争与软件体验
订单与合作更能直接反映企业“下一步怎么赚钱”；消费端则在价格与体验之间重新洗牌。
- 美国海军选中 L3Harris“红狼”系统，助力远程打击能力：L3Harris获得美军项目合同，为海军陆战队开发远程打击载具系统，并上调2026年销售预期。
- Affirm 扩大与 Expedia 旗下品牌的独家合作伙伴关系：Affirm成为Expedia在美国主要品牌的独家BNPL服务商，提供最长24个月分期，后续扩展到加拿大；旅游消费场景继续成为BNPL的重要入口。
- 星巴克迎战咖啡“多栖”时代：顾客纷纷变心，只想去外面看看：美国咖啡消费增长，但星巴克份额从2023年的52%降至2025年的48%，竞争来自更便宜或更新鲜的连锁。公司用小店型与菜单调整应对，但“高价+创新乏力”仍是压力点。
- 147年油气巨头宣布上调2026年股息，涨幅达4%：雪佛龙在油价压力下靠产量增长与成本削减稳住现金流，并将季度股息上调4%。文章还提到其在委内瑞拉的潜在增产计划。
- 微软测试 Windows 11 重大改动，桌面布局或迎来大变局：微软测试“命令面板停靠栏”等新交互，试图减少操作中断、提升效率；产品体验改动的目标之一是推动Windows 11升级渗透。
- SpaceX 与 xAI 合并传闻引发 Palantir 亿万富翁五字犀利评价：围绕SpaceX与xAI合并的传闻，Palantir联合创始人Lonsdale强调“专注更重要”。报道同时给出两家公司体量与烧钱速度等关键信息，提示“协同”不等于“合并更好”。