科技与 AI：财报强弱不一，市场最怕“花钱多、回报慢”
AI 仍在推高收入，但资本开支和增速放缓让估值重新被审视；软件板块回吐明显。
- 今日美股行情（1月29日）：微软 Azure 增速放缓，AI 支出攀升引发投资者担忧，股价应声下跌：微软因 Azure 增速放缓与资本开支大增引发担忧，单日跌近10%。公司营收与利润仍超预期，但市场更在意“投入能否换来更高回报”。
- AI 颠覆风险引发恐慌：软件股跌入熊市，ServiceNow 暴跌 10%：软件板块被“AI 替代/压价”担忧拖入熊市，软件行业 ETF 跌幅扩大。微软、SAP、ServiceNow等带动抛售，市场开始压缩高估值。
- Meta 盘后股价飙升，营收预期创 2021 年以来最快增速：Meta Q4 收入 599 亿美元、同比+24%，给出 Q1 收入指引最高 550 亿美元（约+30%）。同时上调 AI 相关资本开支至 1150—1350 亿美元区间，增长与投入并行。
- 盘后大涨大跌股：苹果、Robinhood、Visa、闪迪等：苹果财报超预期、iPhone 销售强劲小幅上涨；Visa 业绩优于预期但股价走弱；KLA 指引不及预期盘后跌超8%。
半导体与算力链：订单很热，但扩产、代工与客户集中度是变量
AI 拉动设备、存储和算力需求，但产能路线（台积电/英特尔代工）与周期波动仍在。
- 每一位芯片股投资者都不容错过的 ASML 趋势图：ASML 四季度订单从 54 亿欧元跳到 132 亿欧元，显示先进制程扩产仍在推进；AI 驱动的计算与存储需求是核心推手。
- KLA 二季度财报出炉，股价应声下跌：要点一览：KLA Q2 EPS 8.85 美元、营收 33 亿美元均超预期并创新高，但市场更盯指引与周期节奏，盘后仍跌约9%。
- 美光科技股价已触顶？首席执行官依然看涨的底气何在？：美光过去一年涨约280%，公司称 AI 需求下供给偏紧可能持续到 2027 年；估值抬升后，市场更在意企业端需求能否延续。
- 英伟达获批投建 1.05 亿美元台湾研发中心，助力 AI 业务扩张：英伟达加码台湾研发中心，强化与台积电等供应链协同，回应持续增长的 AI 需求。
- 英伟达刚给英特尔补了一记重锤，这对投资者意味着什么？：报道称英伟达测试后未采用英特尔 18A 工艺，给英特尔代工转型带来压力。
- 英伟达下一代 GPU 或将交由英特尔代工：另一条线索称英伟达或在 2028 年起把部分 I/O 芯片和先进封装交给英特尔，若落地将为英特尔代工业务带来关键背书（目前仍属未确认信息）。
消费与工业：从鞋服到工程机械，“需求好”也要看利润和指引
财报能打只是起点，市场更在意成本、利润率和 2026 年的订单可见度。
- Deckers 财报出炉股价应声上涨，背后原因看这里：Deckers（UGG、HOKA）Q3 收入 19.6 亿美元、EPS 3.33 美元均超预期，并上调全年指引，盘后涨约12%。
- 卡特彼勒营收创历史新高，投资者权衡利润率利弊得失：卡特彼勒 Q4 销售 191 亿美元、同比+18%创新高，EPS 也超预期；但制造成本与重组因素压利润率，市场在“量”和“利”之间做取舍。
- 皇家加勒比股价本周飙升背后的真相：皇家加勒比交出创纪录季度业绩，并预计 2026 年收入与调整后 EPS 维持两位数增长；同时扩运力与加大投入，典型周期股的高弹性与高波动并存。
- 康卡斯特股价周四逆势飘红，背后有何利好？：内容与体验（含主题公园）拉动增长，利润端表现好于预期；公司同时强调对宽带业务继续加码。
- 星巴克股价周四表现如何？变动原因为何？：推出分层奖励会员计划，同时财报“有好有坏”，市场解读偏正面，股价走强。
公用事业与能源：电力需求抬升，油价受地缘与供需拉扯
数据中心用电带动电网与清洁电力投资；原油短期更看地缘和天气。
- NextEra Energy：估值泡沫，还是溢价有理？：NextEra 估值抬升到约 27 倍市盈率，市场押注其可再生能源项目储备与数据中心需求。公司给出 2032 年前不低于 8% 的长期增速目标，但股价短线或有回调压力。
- 能源报告：宏大舰队：油价走强既有地缘紧张推波助澜，也与需求韧性有关；同时 OPEC+ 策略、美国供给扰动和天气都在放大波动。
黄金、白银与加密：避险与投机交织，波动比方向更“要命”
贵金属冲高回落、交易量放大；加密资产跟随风险偏好走弱，并叠加监管不确定性。
- 金价数小时内剧震10%，黄金ETF沦为波动“震中”：现货金价日内大幅波动带动 GLD、IAU 交易量刷新纪录，ETF成了价格波动的放大器之一。
- 白银价格飙升至 120 美元创历史新高——比特币圈内质疑与挫败感蔓延：金银走强而比特币回落，市场把加密资产更当“风险资产”而非“避险资产”，资金在不同叙事间快速切换。
- 比特币跌破 84,000 美元，Ethereum、XRP 及 DOGE 惨遭“血洗”暴跌 7%：风险偏好下降下，加密资产集体回撤，波动向山寨币扩散更明显。
- 里程碑式加密货币法案通过参议院关键门槛，但民主党因忧心“家天下”腐败、缺乏防范特朗普家族利益冲突规则而拒绝支持：美国加密监管法案在参议院推进但两党分歧大，伦理与利益冲突条款成焦点，后续仍有不确定性。
金融与公司风险：并购、私募信贷升温，财务争议也在搅动股价
交易与融资活动在推进，但市场对“合规、审计、杠杆”更敏感。
- 财报后 Capital One 股价走势疲软，市场关注 Brex 交易进展：Capital One 营收超预期但 EPS 不及预期，股价走弱；公司拟以 51.5 亿美元收购 Brex，意在强化支付能力，交易估值与整合风险是关注点。
- 黑石集团看好企业私募股权业务：增长势头强劲：黑石称企业私募股权需求依旧强，反映大机构资金仍在寻找非公开市场的回报来源。
- 陷10亿美元财务造假指控，Carvana股价大跌14%：做空报告指控关联交易与财务违规引发暴跌；公司基本面与盈利改善被部分机构认可，但监管与审计风险短期难消。
- 鲍威尔力挺暂停加息，称经济较去年12月已“明显改善”：美联储维持利率不变，强调通胀仍需观察；降息预期仍在，但节奏更依赖数据。