宏观与大类资产：美元走弱，资金涌向黄金白银；油市“过剩”担忧降温
美元/日元波动加大，黄金白银创新高，避险情绪升温；油市因需求强于预期、供给增速放缓，短期更紧。
- 美联储罕见“利率审视”触发美元暴跌，投资者涌入黄金避险：纽约联储对美元/日元做“利率检查”引发协同干预猜测，美元两天大跌、日元走强。黄金突破5000美元，市场把美元当避险资产的信心在动摇。
- 金银总市值已达 41 万亿美元：规模两倍于“科技七巨头”：金价约5100美元、银价约110美元，金银总市值超41万亿美元。推动力来自美元走弱、财政与地缘风险担忧、央行持续买入。
- 需求超预期且供应增长放缓，原油过剩担忧有所缓解：IEA上调需求、下修供给增速，油市“过剩”预期降温。沙特阿美警告若OPEC+继续放松减产，市场可能很快从宽松转向偏紧。
AI 与大科技：财报季临近，算力与内存仍是主线
市场焦点回到“AI投入换增长”的兑现：大厂资本开支、算力供给、内存紧缺，以及定制芯片竞争。
- “美股七雄”财报季重磅来袭：苹果、微软、Meta、Tesla 成为焦点，看点全前瞻：本周苹果、微软、Meta、特斯拉将集中披露财报。市场主要看盈利质量、AI相关收入线索，以及管理层对2026年投入的口径。
- 财报发布前夕，凯瑟琳·伍德套现 800 万美元科技巨头股票：在Meta财报前，ARK减持Meta并加码部分AI/加密标的。文章也强调Meta未来资本开支可能继续走高，投资者会盯紧“花钱速度”和回报路径。
- AI 正在吞噬全球内存，SK Hynix、三星、美光赚得盆满钵满：AI数据中心拉动HBM等高端内存需求与价格，供需紧张可能持续到2027年。内存成为AI链条里最直接的“涨价环节”。
- Intel 业务暴增 50%，却没人讨论？：英特尔定制ASIC业务增长快、年收入达10亿美元，瞄准更大市场。公司希望用“设计+制造”一体化能力带动代工业务。
- 摩根大通分析师：Broadcom 在定制 AI 芯片领域领先 18 个月，建议“积极买入”：摩根大通认为博通在定制AI芯片（ASIC）节奏上领先，谷歌是关键驱动之一。定制芯片正在分流一部分GPU需求，成为AI算力的第二条路。
企业软件与数据安全：Commvault 加速云化，用并购补齐能力
“勒索软件+合规+多云”让数据保护重新变成刚需，头部厂商在拉订阅、推SaaS、用并购补产品。
- Commvault 携手 Google Cloud 深化合作，合力强化企业安全防护：Commvault与谷歌云扩展合作，聚焦云端工作负载的数据保护、恢复与合规。对企业来说，跨云环境“可恢复”正在成为采购重点。
- Commvault (CVLT) 2026 财年第一季度业绩电话会议纪要：ARR与订阅收入继续两位数增长，SaaS留存率高。公司上调全年指引，并宣布拟收购Satori Cyber，短期可能压利润率，但意图补强数据与AI安全能力。
关键矿产与政策：美国加码稀土供应链本土化
政府资金直接入场，目标很明确：把稀土矿与磁铁产能留在本土，减少对单一供应源依赖。
- 关键矿产投资潮持续：特朗普政府入股 USA Rare Earth：美国将对USA Rare Earth投入约16亿美元（含股权与贷款），拿到超过15%股权，支持其稀土开采与磁铁制造项目。政策推动强，但项目周期长、执行风险高。
金融与股东回报：大机构提高分红，投行继续押注并购回暖
银行与资管提高分红，反映现金流与资本回报压力并存；并购回暖也在推高精品投行的预期。
- 分红潮来袭：三大巨头率先发力：高盛、贝莱德、Fastenal提高季度股息，收益率大致在2%附近。高盛受并购预期支撑，贝莱德在整合成本压力下仍选择提高回报。
- Evercore 乘并购之势崛起，分析师赞其为“顶级精品投行首选”：Evercore收入高度依赖咨询业务，并购活动回暖会直接影响其业绩弹性。市场关注交易恢复能否持续。
公司事件与风险：融资、合同风波与广告科技人事震荡
一边是高成长行业继续靠融资续命，一边是政府合同与高管变动带来的估值重估。
- D-Wave 申请 3.3 亿美元搁置发行：是增长燃料，还是稀释风险？：收购花掉大量现金后，D‑Wave提交3.3亿美元搁置发行以补充资金。核心矛盾是“继续扩张”与“股权稀释”的权衡。
- 黑石集团收购 Arlington Industries，再为能源产业布局添薪续火：黑石继续加码能源相关资产，显示私募在能源链条上仍在做长期配置与整合。
- 博思艾伦咨询公司股价今日为何大跌：美国财政部取消与博思艾伦的合同，导火索是历史数据泄露事件带来的政治与合规风险。政府合同依赖度高的公司更容易被此类事件放大冲击。
- The Trade Desk 股价今日为何暴跌？：CFO突然离职引发市场担忧，公司未解释原因。广告技术赛道竞争激烈，人事不确定性会直接打到估值与信心。
汽车与出行：传统车利润与电动化投入的拉扯仍在
车企策略更务实：在补贴与需求变化下，优先保利润与现金流，同时不放弃长期电动化。
- 通用汽车 Q4 财报前瞻：汽车巨头冲击连续第 14 次营收利润双超预期：市场看GM是否继续超预期，以及其在补贴退出、关税与海外市场压力下如何调整电动车投入与盈利目标。
- 特斯拉的现实困境：终究还是赶不上马斯克的雄心壮志：文章指出特斯拉交付与利润承压，股价仍更多由自动驾驶、机器人出租车等“未来故事”支撑。短期核心还是汽车主业的盈利修复能力。
美国财政与政治变量：赤字与停摆风险回到台面
财政赤字扩张与政府停摆风险，可能同时影响美元、利率预期与风险资产情绪。
- 特朗普的大额减税法案恐令赤字飙升5.5万亿美元，或将挫败其“靠增长摆脱”债务危机的计划：非党派机构测算未来十年赤字或大幅扩大，利息支出压力上升。即便增长更快，也难单靠增长解决债务问题。
- 明尼苏达枪击案引发国会撕裂，政府停摆概率飙升至79%：围绕移民执法机构改革与拨款分歧升级，市场开始计入停摆风险。短期会影响风险偏好与部分政府相关行业预期。