AI 与算力：大厂加码、资本开支继续抬升
AI 竞赛从模型走向“算力+基础设施”。芯片、云和头部模型公司绑定更紧，投入规模也在上台阶。
- 英伟达 CEO 黄仁勋盛赞 Anthropic 的 Claude “不可思议”，称每家软件公司都应该使用它：黄仁勋称 Claude 在编码和推理上有明显突破，并表示英伟达内部广泛使用。文中提到微软与英伟达计划联合投资支持 Anthropic，Anthropic 估值已到超大体量。
- Alphabet 股价半年飙升逾 70%，现在入场是否为时已晚？：Google 云收入增速提升、利润改善，积压订单规模大。公司上调年度资本开支预算，核心用途是 AI 基础设施。
- 财报发布在即，微软股票现在值得买入吗？：市场关注点仍在 Azure 的增长与盈利质量。摘要强调微软现金流和毛利率强，但估值不低，财报将决定短期情绪。
- 为什么华尔街看走眼了台积电？：文章聚焦台积电在 AI 需求下的扩产与资本开支节奏，并给出对 2026 年收入增速的更乐观预期。
资金流向：散户更偏“AI+高波动”龙头
交易层面，“卖稳买弹”很明显：资金从成熟硬件龙头流向 AI 核心与高波动标的。
- 散户开启“割肉”苹果模式，转头狂买英伟达与特斯拉：数据显示散户净买入英伟达规模很大，而苹果出现净流出；特斯拉也承接了明显流入，反映风险偏好抬头。
- 2026年伊始 Robinhood 最受青睐的5只热门股：Robinhood 热门股集中在英伟达、亚马逊、特斯拉、苹果等大盘股，偏好仍围绕科技与成长主线，兼顾少量高股息/价值标的。
公司大事件：并购与资产调整搅动股价
并购和持仓调整会迅速改变市场预期：一边是巨额收购引发的风险重估，一边是老牌资本的“纠错”。
- 现在是抄底 Netflix 的好时机吗？揭秘流媒体巨头为何令投资者深感不安。：摘要称 Netflix 拟以 830 亿美元全现金收购华纳兄弟探索，引发市场对资金压力与反垄断风险的担忧，成为股价走弱的核心变量。
- 巴菲特接班人的首个重大举措：或将清仓伯克希尔重仓股之一：格雷格·阿贝尔接任后，市场关注伯克希尔是否会退出卡夫亨氏等历史“包袱”持仓，释放资金再配置空间。
- 2月12日之前，你应该买入Coinbase股票吗？：Coinbase 盈利改善、托管多只主流加密 ETF，业务更偏“平台+服务”。同时通过收购 Deribit 进入加密期权等衍生品，扩张方向更激进，波动与监管仍是关键风险。
宏观与政策风险：关税、利率与停摆预期
2026 年的市场不确定性主要来自三件事：关税如何落地、利率路径是否反复、美国财政拨款是否再陷僵局。
- 特朗普关税政策是否会引发2026年美股崩盘？：摘要认为关税对 2025 年市场冲击有限，但库存与成本吸收效应可能在 2026 年减弱，通胀回升会限制降息空间，从而压制估值。
- 2026年美股恐遭美联储双重重击——华尔街的日子可能要不好过了：核心风险在于美联储内部对利率分歧加大、政策方向更难预测；叠加主席更替窗口期，波动可能上升。
- “绝不提供赞成票”：舒默领导参议院民主党人威胁阻挠国土安全部拨款，停摆担忧再度升级：拨款僵局把“政府部分停摆”风险重新推回台面。即便不直接改变企业基本面，也会影响短期风险偏好与市场定价。