宏观与市场
关税风险缓和，风险资产反弹；通胀与避险资产分化，机构提醒防回撤
- 标普500指数大涨逾1%，特朗普撤回对欧盟关税威胁：投资者情绪回暖，恐惧与贪婪指数维持“中性”：关税威胁消退带动美股普涨，强生财报超预期提振情绪，资金回流权益资产。
- 避险情绪降温、通胀数据成焦点，金价高位回落：地缘风险溢价降温后，黄金自高位回落，市场转向关注PCE通胀与美联储路径。
- 大宗商品价格集体走高，背后深层原因远非供应冲击所能解释：长期投资不足叠加通胀与地缘扰动，推动多类大宗品同步走强，波动或延续两年。
- 美国银行发出警告：投资者尚未对股市回调做好准备：仓位与现金水平显示防守不足，机构建议增加避险配置，警惕情绪逆转引发的波动。
半导体与AI基础设施
AI拉动“算力—存储—网络”全栈需求，英特尔财报在即，定制芯片与出口政策成看点
- 美光 CEO 直言内存是 AI “关键推手”，正全力缩短交付周期以应对芯片短缺归档：AI需求激增推高高带宽内存与存储需求，美光加速缩短交付周期，缓解供给紧张。
- AI 需求狂潮推高存储芯片价格，消费电子厂商承压，芯片股集体飙升：数据中心旺盛订单抬价，非AI端产品毛利受压，行业景气分化加剧。
- Intel 财报前瞻：若想重回昔日巅峰，本季度表现至关重要：政府与产业资本加持后，市场聚焦新品执行与需求延续，财报将检验“翻身节奏”。
- 人工智能 (AI) 支出正迎来爆发式增长，这只个股有望成为最大赢家：AI定制芯片（ASIC）加速渗透，博通深度绑定多家大型客户，有望分享AI基础设施长期增量。
- Anthropic CEO 语出惊人：剑指 Nvidia：对向中国销售高性能AI芯片的政策表达担忧，凸显出口与合规不确定性对行业的潜在影响。
科技与并购
大型科技产品与交易动态牵动估值与预期，流媒体并购加速整合
- 今日美股，1月21日：Netflix发布第四季度财报并宣布全现金收购WBD，股价应声下跌：Q4超预期但指引保守，拟全现金收购华纳兄弟探索，规模与整合不确定性压制股价。
- 据报 Apple 瞄准 AI 穿戴胸针市场，OpenAI 首款消费级设备蓄势待发：苹果探索AI可穿戴新品类，或与OpenAI新设备正面竞争，硬件与AI服务协同成看点。
电动车与机器人
特斯拉削减欧洲产能、自动驾驶与人形机器人推进期更长，资本开支与落地路径受检视
- 报道称：特斯拉柏林超级工厂逆势裁员，马斯克此前曾予以否认：欧洲工厂收缩引发对当地需求与产线优化的关注，成本与产能策略成市场焦点。
- 马斯克预言 Cybercab 与 Optimus 普及进程将“痛苦地缓慢”，但他绝不放弃特斯拉的机器人豪赌：新平台进入“S曲线”早期，短期爬坡缓慢但仍押注AI与机器人长期空间。
加密与金融创新
加密合规与传统资产上链并进，数字资产基础设施进入资本市场化阶段
- BitGo 今日开启华尔街首秀：深度解析 2026 年加密货币上市第一股：加密托管龙头挂牌纽交所，发行价18美元，募资约1.98亿美元，托管与钱包业务规模化受检验。
- 美国国债 ETF 要上链了？投资巨头寻求 SEC 批准：“证券市场代币化大势所趋……”：F/m Investments申请将其美债ETF代币化，若获批，将为合规“链上实物资产”打开通道。
能源与基础设施
电力与管网资本开支上行，油气与电力设备受益政策与AI用电拉动
- Kinder Morgan (KMI) 2025年第四季度业绩电话会议纪实：利润与EBITDA创新高，项目积压升至100亿美元，六成指向电力相关需求；杠杆下降、股息小幅上调。
- 欧洲债市资金回流，布伦特原油期货凭“信誉溢价”逆势走强：政策与地缘不确定性抬升能源“风险对冲”属性，布伦特体现“信誉溢价”，配置价值走强。