半导体与AI硬件
AI需求驱动上游满负荷扩产，行业展望偏乐观：龙头业绩与资本开支将主导股价。
- 美光股价从103美元飙升至365美元：为何AI驱动的涨势仍有后劲？：HBM与DRAM需求旺盛，估值仍低于行业均值，扩产与并购推进供给。市场押注AI内存短缺延续，业绩弹性可期。
- TSMC 股票一年后会涨到哪里？：受AI芯片与先进制程带动，2026年营收与利润展望强劲，扩产压毛利的短期扰动可由涨价与规模效应对冲。
- 英特尔股价走高，市场静待更明确的反转信号：数据中心业务回暖与制程新品“Panther Lake”成看点。资本与合作方支持改善产能与AI战略，投资者等待财报验证拐点。
- 美银分析师：美国半导体供需将于2026年重回平衡，哪些股最值得买？：行业盈利有望温和超预期，需求稳健与技术升级并行，节奏偏“谨慎乐观”。龙头公司更具确定性。
数据中心与能源
算力扩张进入“电力为王”阶段：园区与配电成为核心瓶颈，政策与资本加速倾斜。
- 电力已成为数据中心行业的新核心资产：电力获取正替代地产成为核心资源，设备与基建供应链受益；过度建设风险与长期需求并存。
- Prologis (PLD) 2025年第四季度业绩电话会议纪要：物流主业稳健，数据中心布局提速：已锁定5.7GW电力，1.2GW租赁管线在途，开发启动将有四成为数据中心项目。
- 英伟达 CEO 黄仁勋表示：人工智能中心的建设热潮，将催生“大量”年薪六位数的管道及建筑业岗位：史无前例的基础设施周期带动蓝领岗位短缺，电力与施工能力成为AI扩张关键约束。
- 特朗普为硅谷开出AI优待：自主建设核能，绕过多年监管审批：拟大幅提速核电审批，为数据中心电力缺口“开闸放水”。若落地，将重塑AI能源供给格局。
科技与互联网平台
巨头押注AI“长线回报”：短期财务承压，市场聚焦效率与变现提速。
- Alphabet 今日股价大涨背后的深层原因：管理层称AI全栈（模型、芯片、数据中心）优势重获领先，市场重估其AI竞争力与增长预期。
- 亚马逊：财报前夕股价走势平稳，多头静待突破机会：股价高位盘整，财报将成趋势催化。市场关注AWS增长与AI资本开支回报节奏。
- Meta Platforms：从巨额 AI 资本支出，到 2026 年的投资回报？：2025年重投算力基础设施，短期压制自由现金流；广告产品与AI能力升级是2026年盈利修复抓手。
流媒体与媒体
强劲业绩与并购不确定性并存，估值进入再定价。
- Netflix 股价今日为何下跌？第四季度财报超预期仍难挽颓势：用户增速放缓与2026年指引谨慎叠加潜在大型并购不确定性，股价回撤；广告业务与定价能力仍是中期增长关键。
医药与生物科技
龙头凭借管线与产能扩张重塑增长曲线，估值修复进行时。
- 强生跨越专利悬崖：2026年业绩指引重塑增长预期：创新药与器械双轮驱动，收入与EPS指引超预期；诉讼与政策成本可管理，长线配置价值增强。
- 估值回调叠加 GLP-1 恐慌消退，诺和诺德重新证明自身价值：产能扩张与口服产品推进拓宽人群覆盖，毛利与现金流修复，估值仍具上修空间。
- Moderna 股价大涨 17%：从新冠高点暴跌 90% 后，MRNA 还有戏吗？：上调收入指引、成本收缩对冲疫苗下滑；新疫苗与肿瘤管线是中长期胜负手。
华尔街与公司资本动作
大行与工业龙头聚焦“核心竞争力+股东回报”，组合调整与分红回升并举。
- 巴菲特罕见“失手”：新任 CEO 蓄势待发，伯克希尔拟出清卡夫亨氏 28% 股份：伯克希尔为退出卡夫亨氏铺路，标志资产组合再平衡与聚焦优质资产的方向性调整。
- 高盛重大调整后宣布派息增加50%：剥离消费金融回归投行与财富管理主业，盈利质量改善支持大幅提高分红。
- 自由现金流充沛，GE Aerospace 股息有望大幅增长：服务业务占比高抬升现金流转化，订单与产能改善，股东回报具上调空间。
政策与宏观风险
利率、监管与政治博弈交织，金融条件与银行商业模式受检验。
- 美联储主席人选官宣在即，白宫对鲍威尔施压升级：新任人选将影响市场对央行独立性与政策路径的预期，短期不确定性上升。
- 特朗普呼吁国会设定10%的信用卡利率上限；银行股逆势上涨：限率方案两党分歧大，银行业警示风险迁徙与授信收紧，消费金融承压。
- 杰米·戴蒙表示：美国应在佛蒙特州和马萨诸塞州推行特朗普提出的信用卡利率上限政策：建议“小范围试点、评估影响”，避免一刀切冲击消费与支付生态。
大宗商品与能源市场
避险与供需错位牵引价格：贵金属强势，原油高供给压制反弹。
- 美元走软回归经典正相关，黄金延续涨势：美元转弱与技术突破共振，金价重回升势；若美元进一步走软，贵金属或延续强势。
- 供应增长冲抵需求微增，原油价格承压走低：非OPEC+增产推高过剩，库存累积抑制油价弹性；地缘与政策带来不确定波动。
数字资产与交易基础设施
“传统交易所+加密原生”双线竞速：24/7与合规化重塑市场结构。
- ICE 激战 Coinbase：谁能主宰 24/7 全天候交易市场？：ICE以代币化与全天候交易延伸版图，Coinbase并购衍生品龙头做大期权业务，传统与加密生态加速融合。
- Coinbase 成立专家委员会，评估量子计算对加密货币的威胁：前瞻布局量子安全，推动行业标准升级，强化平台风控与机构信任。
- 深挖 Coinbase 为何在关键法案上与 a16z 及加密行业产生分歧：详解《清晰法案》的未来走向：稳定币收益限制条款引发行业分裂，立法路径与监管边界待明晰。
- Riot Platforms：一笔价值 3.11 亿美元的 AMD 交易，彻底改变 HPC 行业格局：矿企转型数字基础设施与AI/HPC托管，签下长约、电力成本与产能优势重塑商业模型。
电动汽车与汽车
高景气赛道波动加剧，龙头基本面与估值博弈加深。
- 财报发布在即，特斯拉多空大战正趋于白热化：多头押注“平台化”想象空间，空头关注估值与竞争压力；财报与交付节奏成关键催化。