宏观与央行
美联储主席人选仍在博弈，市场关注政策取向与债务风险。高负债与利息支出上升或抬高融资成本，影响股债估值。
- 贝莱德首席执行官就美国国债问题发出严厉警告：美国国债超38万亿美元，利息负担上升或推高借贷成本并挤压财政空间。尽管如此，若能维持约3%的长期增长，债务占比仍可改善。
- 贝莱德 Rick Rieder 竞选美联储主席的呼声日益高涨：Rick Rieder被视为相对易获批的候选人；鲍威尔面临调查、提名审查趋严，1月底预计按兵不动。
- 白宫暗示美联储主席人选竞争出现重大转向：沃什、沃勒等“更独立更鹰派”人选支持度上升；哈塞特仍是特朗普的长期盟友选择，结果未定。
跨大西洋关税与欧盟反制
美欧围绕格陵兰与北约分歧引发关税升级风险。欧盟谋求统一反制，或动用新工具对美施压，警惕贸易与资本市场外溢影响。
- 欧盟考虑重启930亿欧元关税反制方案，以此回击特朗普：就美方拟对8个欧洲国家征10%关税，欧盟讨论报复性清单与反胁迫工具，或推迟双边贸易协议批准。
- 欧盟或动用史上首次“贸易核武”，反击特朗普针对向格陵兰岛派兵的北约盟友所征收的关税：法方推动启用“反胁迫工具”，不排除对美科技征税、限制投资等措施，试图遏制关税升级。
AI 与半导体
AI资本开支持续扩张，供应链与生态从硬件走向“硬件+软件+服务”。存储、代工、云基础设施与合作格局成看点。
- 别盯着 Blackwell 了，Nvidia 的未来是 Vera Rubin 和智能体软件：英伟达正由硬件向高毛利的软件与“智能体”服务转型，Vera Rubin架构与NIMs推动经常性收入，Blackwell产能瓶颈缓解、2026年放量关键。
- 为何 Micron 股价去年狂飙 239.1% 并在 2026 年持续走高：AI内存供不应求，订单锁定至2026年；2025财年收入与盈利显著修复，扩产仍难完全满足需求。
- 微软 vs. 甲骨文：谁才是 2026 年更值得买入的 OpenAI 合作伙伴？：两者承诺巨额AI数据中心投入，微软现金流与客户广度更优，甲骨文依赖举债扩张，风险更高。
- 美台关税协议利好台积电，iPhone与AI PC消费者将从中受益：美台新协议降低芯片关税并鼓励在美扩产；台积电加速亚利桑那工厂与先进封装，利好供应稳定与长期成本控制。
科技与大型公司动向
全球巨头在金融、航天与国际业务上加速布局，释放现金流与协同潜力。
- 摩根大通即将从高盛手中接管 Apple Card 业务，投资者需关注以下几点。：高盛退出消费者业务，苹果卡约200亿美元资产将转至摩根大通，新增1200万用户利于交叉销售，但对总贷款盘子影响有限。
- 谷歌母公司 Alphabet 值得在 2026 年买入的一个深层理由：2015年对SpaceX的投资或因其高估值与潜在上市大幅增值，为Alphabet筹资AI基础设施提供弹性。
- 受中印两国业务提振，沃尔玛股息有望大幅增长：国际业务增长快、盈利改善，推动EPS与自由现金流上行，股息提升空间扩大。
- 伯恩斯坦：中国电车巨头比亚迪值得买入，看点远不止汽车业务：电池业务价值被低估，“刀片电池”与储能出货高增，海外客户与合作扩展，目标价较现价上行约30%。
能源与AI基础设施
AI算力扩张推高电力与能源供给需求，传统油服与新核能路线同时受关注。
- 人工智能 (AI) 基础设施支出激增，这只个股有望受益。：劳斯莱斯SMR体积小、功率高，适配数据中心长期用电需求；欧洲项目推进与合作增多，但商用进度与监管仍是关键变量。
- 委内瑞拉石油增产成 SLB 和 Halliburton 财报“变数”：若复产落地将利好油服订单与盈利，中南美业务进展与回款安全性是投资者关注重点。
- 福特CEO警告：缺少蓝领工人建造AI数据中心和操作工厂，“没有人能支撑这份雄心”：技工与建筑工短缺掣肘数据中心扩建与产业回流，需强化职业教育与移民政策配合。
加密资产与相关产品
比特币大额抛售与产品选择分化并存，波动与流动性影响需要关注。
- 比特币“远古大神”持币12年终套现，狂揽31,250%利润离场：5000枚中已售出一半、约2.65亿美元，或加剧短期卖压，剩余持仓去向影响市场情绪。
- 加密货币 ETF 大对决：BITQ 的多元化策略 vs. IBIT 的比特币豪赌：IBIT费用低、纯比特币敞口与流动性强；BITQ持有加密相关股票，分散更广但波动更大。
ETF 对比精选
宽基与红利ETF差异在风格与分红结构；全市场ETF长期表现接近，侧重点不同。
- SCHD 对决 VIG：哪款红利 ETF 更值得入手？：VIG偏股息增长与大盘科技，收益稳但偏低；SCHD兼顾收益率与质量，防御属性更强，适合风格切换期。
- 优质蓝筹股 ETF 之争：先锋领航 VOO 对决道富银行 DIA：VOO覆盖更广、费率更低、五年回报更优；DIA成分集中、收益率更高且月度分红。
- VTI 对决 ITOT：全市场指数 ETF 选哪个更划算？：两者费用与表现近似；VTI覆盖更广含更多微小盘，ITOT成分略精简。
市场与交易基础设施
电子化与多元收费模型推动市场基础设施公司稳健增长。
- 电子交易如何助力 Tradeweb 赚得盆满钵满：固定收益电子化提速，智能撮合与多元收入驱动营收与利润双升，现金流与资本配置稳健，长期增长趋势未改。