宏观与政策
美国财政与消费金融动态；住房融资方案引发讨论
- 贝森特表示：美国财政部资金充裕，足以支付任何关税退款：财政部现金状况充裕，能覆盖潜在关税退款，短期无需担心现金流压力或被动大幅增发国债。
- 比尔·阿克曼质疑信用卡奖励机制，称低收入群体变相补贴高端持卡人，正值特朗普辩论利率上限之际：阿克曼称积分体系让低收入持卡人补贴高端卡福利，呼吁监管与费率上限讨论关注公平与成本传导。
- 比尔·阿克曼敦促特朗普通过增加预付罚金来降低房贷利率：建议提高提前还款罚金换取更低起始利率，以拉长按揭久期、降低月供；方案存在可执行性与消费者保护争议。
市场与估值
高估值叠加多年上涨，短期回撤风险增大
- 股市正出现 153 年来仅发生过两次的异动——关于新一年的走向，历史早已给出了明确答案。：标普500已连涨三年，CAPE估值接近历史高位；历史经验指向短期调整概率上升，但长期回报取决于盈利与估值消化。
ETF 与资产配置
AI主题与REIT工具各有取舍，长期持有需承受波动
- 别再盯着芯片股了：通过这只收益率高达 31% 的 ETF 掘金 AI 才是王道：VanEck半导体ETF重仓英伟达、台积电，近十年年化回报约31%，波动显著高于大盘、费率0.35%，适合能承受回撤的长期资金。
- 想买 REITs ETF？RWR 与 SCHH 虽多有雷同，但几处关键差异不容忽视：SCHH费率更低、规模更大；RWR分红率更高、五年回报略优、最大回撤稍小。取舍在成本、收益与流动性偏好。
半导体与 AI 硬件
制造与定制芯片成为AI浪潮硬底座，估值溢价需谨慎
- 现在最值得投入 5 万美元的“稳健型”万亿级人工智能 (AI) 巨头股：台积电凭先进制程与全球扩产，处AI芯片制造核心环节，具长期成长与相对稳健性；相较设计厂，收益更偏向确定性。
- 博通股票值得长线持有至 2026 年吗？：AI定制芯片收入占比快速提升、订单来自大型云/AI客户，推升营收与利润；但估值抬升、客户集中度与竞争风险需权衡。
- 大胆预测：这两只势不可挡的潜力股将在 2027 年前跻身“3 万亿美元俱乐部”，与 Nvidia、Alphabet、Apple 和 Microsoft 并驾齐驱：预测Meta依托生成式AI提升广告变现、Broadcom受益AI基础设施需求，有望冲击3万亿美元市值；实现路径高度依赖AI周期与执行力。
大型科技与软件
广告与企业软件在AI驱动下扩张，估值分化明显
- 预测：Alphabet 将在未来十年内腾飞，原因就在这里。：广告收入恢复两位数增长，Gemini应用拟于2026年向免费用户投放广告，开辟AI时代新变现；长期成长取决于AI产品落地。
- 为何华尔街看淡 Palantir 2026 年走势，却看好这只 AI 概念股大涨 40%：分析师普遍认为Palantir估值偏高、上行空间有限；SAP受益企业AI与云转型、估值更具吸引力，获多数买入评级。
加密资产
比特币与以太坊仍是主线配置，ETF降低参与门槛
- 手握500美元？这两款加密货币值得长期持有：比特币被视为“数字黄金”、与传统资产相关性低；以太坊凭DeFi与应用生态具更高可塑性。通过加密货币ETF可更便捷分散配置。
红利与价值
龙头消费股承压回调，现金流与品牌力支撑分红
- 股价创11年新低、股息率高达4.9%，这只价值股是2026年躺赚被动收入的“闭眼入”首选吗？：Clorox股价大幅回落、股息率约4.9%；公司推进ERP与品类升级，短期增速承压但现金流与品牌力稳健，适合长期观察。