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亿万富翁的博弈：“美股七巨头”投资策略分化
科技巨头“美股七巨头”已成为全球资本市场的焦点，尤其是人工智能（AI）浪潮为其注入了强大增长动力。然而，面对高企的估值和潜在的市场风险，顶级亿万富翁投资者们的策略正出现明显分化。以 Chase Coleman 为代表的“虎崽”们选择重仓押注，将其基金近40%的资金集中投向微软、Alphabet等几家巨头。与此同时，Peter Thiel 也在逆势增持微软和苹果，而投资界的传奇人物沃伦·巴菲特和比尔·盖茨却在悄悄减持。这种操作上的差异反映了他们对风险、估值和未来增长路径的不同判断，为普通投资者揭示了在当前市场环境下，该如何看待这些科技巨头的机遇与挑战。
要点
- 1亿万富翁投资者对“七巨头”的看法不一，有人加倍押注，有人则谨慎减仓以管理风险。
- 2人工智能（AI）是驱动这些科技巨头增长的核心动力，但高估值和监管压力是主要担忧。
- 3Meta、亚马逊和 Alphabet 因估值相对合理且基本面改善，被认为在2026年有较好的反弹潜力。
- 4苹果和特斯拉则面临增长放缓、缺乏短期催化剂或估值过高等下行压力。
视角
Chase Coleman (Tiger Global)
采取高度集中的策略，将基金近 40% 的资金投入五只“七巨头”股票，包括微软、Alphabet 和亚马逊，坚信 AI 趋势能带来持续回报。
Peter Thiel (Thiel Macro)
逆向操作，在巴菲特和盖茨减持时买入微软和苹果。他认为这两家公司护城河宽广，且在 AI 领域的创新潜力巨大，具备长期价值。
Warren Buffett & Bill Gates
选择性减持部分苹果和微软股票。此举更多是出于估值担忧和投资组合再平衡的考虑，而非完全看空，因为两者仍是其重要的持仓。
投资逻辑解析
当前，对“七巨头”的投资决策主要围绕两大核心主题展开：人工智能的催化作用与高昂估值带来的风险。
人工智能不仅是技术热点，更是推动这些巨头业务增长的实际引擎。无论是微软通过Azure云服务和OpenAI的合作，还是英伟达在AI芯片领域的绝对优势，都直接转化为实实在在的收入。
然而，机遇与风险并存。一些公司的估值已经处于历史高位，这让部分投资者感到不安。例如，特斯拉超过200倍的远期市盈率，在增长放缓的背景下显得尤为突出。相比之下，Meta 和 Alphabet 的估值更具吸引力，这使它们成为寻求“价值洼地”的投资者的关注对象。因此，投资决策不再是简单地“买入科技股”，而是需要在具体公司之间进行细致甄别。
Q&A
Q: 展望2026年，哪些“七巨头”股票更值得关注？
A: 根据分析，Meta、亚马逊和 Alphabet 因估值相对较低且基本面稳固，被认为具有较强的反弹潜力。微软和英伟达虽然价格已高，但其在AI领域的领导地位和强劲增长预期使其依旧吸引人。相比之下，苹果和特斯拉面临的挑战更多，前者缺乏短期强力催化剂，后者则需应对增长放缓和极高估值的双重压力。
你知道吗？
投资决策不仅关乎买什么，也关乎卖什么以优化组合。例如，纽约的 Overbrook Management 在第四季度清仓了其持有的拉美电商巨头 MercadoLibre，转而将资金重新配置到流动性更好、与美国增长周期更紧密的英伟达、Alphabet 和微软等公司。这表明，即使是基本面良好的公司，也可能因为基金的宏观风险控制策略而被卖出。
来源
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