半导体与AI
科技资本开支与AI算力需求推升行业景气，芯片链条从设计到终端全线受益；巨头在中国与车载/自动驾驶等新场景加速落地。
- 全球芯片销售额刷新纪录，万亿美元市场指日可待：2025年11月全球芯片销售753亿美元，同比+29.8%，全年逼近1万亿美元，为2026年行业高景气定调。
- 中国计划最早于本季度批准英伟达 H200 AI 芯片进口，这对投资者意味着什么？：英伟达获超200万颗H200订单，潜在营收约540亿美元；中国市场回归但用途受限，仍是增长增量。
- AMD 亮相 CES 展现 AI 雄心：揭秘其规模化竞争策略及深远影响。：推出面向超大模型训练的Helios平台与MI455X，加码数据中心AI；管理层目标AI硬件年增80%。
- 特朗普支持重塑风险格局，英特尔市场情绪回暖：政策背书与技术节点推进提振预期；英特尔在制程/产品迭代与本土制造上获更多关注。
- Nvidia：它将如何重振美国自动驾驶产业：开放平台Alpamayo助车企快速部署自驾方案；与奔驰、Lucid合作拓展汽车AI版图。
- 亚马逊 2026 年强势开局——这对全年走势意味着什么？：AWS收入同比+20%，AI驱动云业务回暖；多线业务（杂货、医药、芯片、企业服务）提供全年支撑。
- Meta 新款 AI 眼镜需求“爆表”：未来将走向何方？：Ray-Ban Display需求超预期但产能受限；Reality Labs亟需放量以缓解亏损。
能源与核能（AI算力供能与油市变量）
AI数据中心用电拉动新型供能合同，核能与分布式电源加速进入大型算力场景；原油市场由政策与地缘驱动，重塑流向与定价。
- Oklo 股价今日大涨原因解析：与Meta签署核能供电协议，支持1.2GW清洁电力供给AI数据中心；项目预计2030年首批投运。
- NuScale Power 股价今日为何飙升？：获美银评级上调至中性；小型模块化反应堆路线受关注但盈利不确定性仍高。
- 本周 Bloom Energy 股价飙升 36% 幕后推手解析：与AEP扩大合作，新增约26.5亿美元订单，将以燃料电池供电支撑数据中心与交通电气化。
- 白宫对委内瑞拉石油的表态，或将改写你的油费账单：美国称将投资修复委内瑞拉油气；短期增量有限，难快速压低汽油价。
- 美国加强海上封锁，委内瑞拉石油大量滞留海上：海上库存飙升至2900万桶；对亚洲流向与炼厂原料组合构成扰动。
- 沙特调降油价引发亚洲订单激增：阿美下调官价带动亚洲买盘增加；地缘风险对油价的上行影响与供给让利并存。
大宗商品与资源
电气化与AI基础设施带来长期增量需求；供给端受矿山中断、周期长与地缘因素制约，资源价格与矿企利润改善。
- 标普全球警告：未来系于铜矿，但供应缺口已构成经济“系统性风险”与战略博弈焦点：至2040年或现1000万吨缺口；铜对AI数据中心、电气化、国防与机器人至关重要。
- 铜价破位上行：结构性供应紧缩信号已现：突破每吨1.3万美元历史新高；低库存与囤积行为放大价格弹性。
- 金矿股基本面估值偏低，第四季度利润有望刷新历史纪录：金价高位+成本稳定，行业利润率大幅抬升；短期超买，回调后更具吸引力。
- 稀土争夺战愈演愈烈，该 ETF 已暴涨 146%：VanEck稀土与战略金属ETF（REMX）自低点反弹146%；美国产业与国家安全驱动本土化布局。
流媒体与传媒整合
IP与用户粘性成为流媒体下半场核心；并购预期与估值博弈推升板块波动。
- 派拉蒙股价今日为何上涨？：围绕WBD的交易博弈升温，报价、债务与反垄断不确定性高企；股东分歧与潜在解约费增加变量。
- Netflix 的对手不再是“睡眠”：顶级策略师称，对抗 YouTube 就像是在和“无数只猴子”肉搏：UGC与AI内容冲击加剧，“大IP+粉丝运营”被视为护城河核心，平台正从时长争夺转向深度参与。
加密资产
机构化稳步推进与ETF渗透提升“入场门槛友好度”；价格在关键位区间拉锯。
- 比特币：稳守9万美元上方，蓄势迎接新一轮区间突破：ETF资金与机构买盘支撑；突破94,700美元将指向10万美元关口。
- 贝莱德预测散户进入加密货币市场的方式将发生重大变革：尽管波动加大，ETF正成为散户首选入口，资金“持有度”提升。
宏观与政策
劳动力与关税路径牵动降息预期；高债务时代资产配置偏好分化。
- 非农报告中这一关键数字，彻底击碎了降息预期：失业率回落削弱1月降息押注，市场预期转向更谨慎的宽松节奏。
- 哈塞特：若最高法院裁定不利，特朗普将动用其他关税授权以实现“殊途同归”：关税路径存在备选法源，贸易不确定性仍高。
- 雷·达里奥谈 38 万亿美元美债：债务债台高筑，我那些还没出生的孙辈们都得还债：警示美元长期贬值与再通胀风险，建议黄金与通胀保值工具对冲。
消费与零售
高频经营数据优于预期，但关税与估值成为权衡；龙头以会员制与品牌力穿越周期。
- Costco 两项核心销售指标加速增长，投资者信心大增：现在是入场时机吗？：12月同店与电商加速，会员制优势显现；但估值高企（约49倍PE）要求业绩持续兑现。
- Lululemon 股价今日为何走低：关税裁决延后与基本面压力施压股价；估值回落至约14倍，市场等待复苏信号。
并购与风投
私募与激进资本加速出手，科技与能源基础设施成资金新焦点。
- OneStream CEO：64 亿美元私有化交易将加速金融 AI 战略落地：私有化有望提升产品迭代与AI落地效率，目标营收破10亿美元。
- a16z 狂揽 150 亿美元巨资，揭示顶级风投眼中最吸金的赛道：加码应用/基础设施AI、生物医药与国防科技，基金体量再上台阶。
- 保罗·辛格旗下的 Elliott Management 成为委内瑞拉强制拍卖 Citgo 资产及马杜罗政权动摇后的最大赢家之一：Amber Energy拟折价收购Citgo，债务清偿与制裁审批成关键变量。
国防与军工
地缘紧张与预算扩张支撑龙头订单与股息回报，但估值与执行仍需跟踪。
- 洛克希德·马丁公司股价今日为何再度走高：获分析师上调至“买入”，爱国者导弹等大单与股息率支撑预期；估值抬升后波动加大需警惕。