宏观与市场
美股延续强势，但政策与资金面扰动加剧。关注盈利周期、住房政策冲击与避险资产波动。
- 标普 500 指数再创历史新高，Alphabet 市值反超苹果：周三市场走势综述：标普盘中再创新高，市场迎来财报季与多项经济数据。科技权重领涨，Alphabet市值短暂反超苹果。
- 高盛就标普500指数盈利前景释放强烈信号：预计2026年标普500盈利增12%、总回报约12%。估值略高但可控，主要风险在增长与利率。
- 特朗普威胁禁止华尔街收购住宅，直言“太多人的‘美国梦’正变得遥不可及”：拟限制机构购买独栋住宅以缓解住房负担，相关地产股承压。细则未定，市场评估对REIT与私募的不利影响。
- 金价止步 4,500 美元下方：获利了结撞上指数权重调整压力：地缘紧张推升金价后回落，BCOM调仓触发被动抛售。机构仍看多中长期，短期关注就业数据与美元走势。
科技与AI
AI资本开支与落地加速，龙头订单与产品线扩张支撑高估值；硬件—软件—应用链条持续强化。
- Nvidia AI 全线爆单——首席财务官盛赞需求“极其强劲”：CFO称AI需求旺盛、订单积压约5000亿美元，网络业务放量，多家机构调整评级。
- Alphabet 股价逼近历史高点：业绩增长与 AI 投入支撑其高估值：广告稳健，云与订阅占比提升；自研TPU与AI应用推进。估值高但有业绩支撑，监管与AI竞赛为主要风险。
- 顶级分析师给出 ASML 目标价，数额惊人。：伯恩斯坦上调评级与目标价，预计AI驱动存储与代工CapEx上行，光刻机需求持续强劲。
- Intel 2025 重回巅峰：涨势能否延续？：股价大幅反弹后，2026年将切入游戏芯片；合作与成本改革推进，但利润率与现金流仍待验证。
- 百度：低调的分拆计划为何有望触发估值重塑？：昆仑芯在港秘密递表，百度保留控股；有望释放硬件资产价值、抬升核心利润率，推动估值重估。
- 微软携手 Hexagon，推动人形机器人进驻工厂一线：基于Azure共建工业人形机器人方案，落地制造与检测场景，对产业自动化形成增量催化。
- Mobileye 亮相 CES 展会，将无人驾驶出租车视为下一个业务增长点：拟以9亿美元收购Mentee Robotics，布局机器人出租车与工业车队；ADAS核心业务保持增长。
银行与支付
大型银行加速扩张零售与投票治理能力，基本面与估值修复延续。
- 消息人士称，摩根大通已达成协议，将接手 Apple 信用卡发行业务：摩根大通接手苹果卡并收购约200亿美元贷款资产，高盛退出消费金融；折价入手次级与低信评资产，扩张零售金融版图。
- 摩根资产管理将不再依赖争议性代理投票顾问进行股东表决：JPM资管停用ISS、Glass Lewis，推出AI投票平台Proxy IQ，自主覆盖3000场股东大会。
- 富国银行开启新篇章：投资者有望迎来丰厚回报：效率、回报与盈利前景改善，机构维持乐观评级；估值修复空间受关注。
并购与资本运作
算力基础设施、内容整合与大额订单成焦点；回购与指引强化股东回报预期。
- “史上最大杠杆收购”：华纳再次拒绝派拉蒙，对其1080亿美元报价中背负的870亿美元债务嗤之以鼻：华纳兄弟探索坚持与Netflix合并，质疑派拉蒙方案的估值与融资确定性；交易预计2026年三季度完成，行业格局待重塑。
- KKR 斥资 15 亿美元收购 Global Technical Realty 股权，加码布局数据中心业务：与橡树资本共投15亿美元，布局欧洲高密度AI数据中心，受益算力与电力双重需求。
- CoStar 推出 15 亿美元股票回购计划，剑指 2026 年 EBITDA 创历史新高：宣布回购并上调中期收入、EBITDA指引，强化资本回报。
- 波音斩获阿拉斯加航空巨额订单，创该航司史上最大规模购机纪录：阿拉斯加航空下单105架737-10，提振波音商用机订单与产能预期。
能源与工业
北美中游扩产与现金回报并进，长期项目支撑现金流可见度。
- Energy Transfer 展望 2026：增长势头势不可挡：预计2026年EBITDA达173–177亿美元，资本开支增至50–55亿美元推进管道与处理项目；分红年增3%–5%目标不变。
加密与区块链
华尔街加码合规产品，基础设施并购提速；龙头公司偏向私募融资保持灵活度。
- 摩根士丹利 48 小时内提交第三份加密 ETF 申请：继比特币、Solana 之后，以太坊信托也来了：申报以太坊信托ETF，传统机构加速布局合规加密产品。
- 融资 5 亿美元后，Ripple 拒绝 IPO：揭秘其后续大动作：完成400亿美元估值私募后暂无上市计划，优先通过私募扩张以降低披露与审查成本。
- 独家：Fireblocks 斥资 1.3 亿美元收购加密会计平台 TRES Finance：以现金与股权收购TRES，补齐企业级加密资产数据与会计能力，行业并购升温。
消费与热门个股
龙头推进结构性转型，热门个股以激励与规模化谋求破局。
- 星巴克开启逆风翻盘：长期持有的逻辑依然硬核：推进“回归星巴克”与新兴市场扩张，2026为关键年；股息稳、机构持仓高、估值具上修空间。
- Ryan Cohen 或将迎来巨额收益，前提是他得把模因股宠儿 GameStop 做到 1000 亿美元市值：新激励与业绩门槛大幅抬升（市值1000亿美元、EBITDA 100亿美元），倒逼战略清晰化与规模化执行。
大型综合企业
现金与资产负债表优势凸显，稳健配置与多元业务支撑中长期回报。
- 后巴菲特时代的伯克希尔：制度重于个人特征：现金及短投达3817亿美元，保险、铁路、制造、能源多元稳健；管理层平稳交接，延续审慎资本配置与回购，维持“买入”观点。