宏观与大宗商品
委内瑞拉突发带来短期波动，但油市主线仍是供应宽松；避险情绪抬头，金银受益。
- 马杜罗下台推动原油价格上涨，华尔街严阵以待，美国经济成特朗普本周关注焦点：油价与期货小幅走高，但分析师称供过于求未改，恢复委内瑞拉产量需多年。市场关注本周就业等数据。
- 动荡局势下，OPEC+ 维持原定原油产量计划不变：OPEC+一季度按兵不动，在全球供应充裕、需求偏弱背景下谨慎观望，评估地缘风险对供给的真实影响。
- 原油：委内瑞拉局势难救市，供应过剩仍是市场主旋律：委内瑞拉产量占比有限，对油价支撑弱；若未来干预促产能恢复，反而可能加大供给压力。
- 金银展望：政治风险高企，避险需求凸显：地缘紧张推升避险买盘，但期货涨势受压，技术面仍在关键阻力区震荡。
科技与AI/半导体
AI 基建周期与供给约束并存：英伟达新品与产能、美光HBM紧俏、用电瓶颈将重塑资本开支节奏。
- 英伟达 CEO 黄仁勋 CES 2026 演讲观战指南：AI、GPU 与下一代重磅芯片看点全瞻：预计发布新一代GPU、AI与机器人进展，成为年初科技板块风向标。
- 据报黄仁勋将访问台湾：NVIDIA 拟在台北设立总部，目前正面临 TSMC 产能吃紧现状：计划在台北设总部以贴近供应链；AI需求高企进一步加压台积电产能。
- 美光科技：行业格局巨变，市场定价正反映其供应垄断地位：HBM产能至2026年基本售罄，毛利与指引同步上修，数据中心需求支撑涨势。
- 吉姆·克莱默称：“电力瓶颈”与 OpenAI 的资产负债表将让超大规模云厂商的 AI 撒钱大战熄火：电力供给与财务约束可能趋缓AI资本开支，投资节奏或更理性。
中国互联网与电商
效率与利润之战加速：阿里用 AI 提效对抗美团；中美消费分化影响平台利润曲线。
- 阿里搬出 AI 武装商家，正面硬刚美团：以AI工具赋能本地生活商家，意在提升履约效率与留存，缩小与美团差距。
- 亚马逊 vs 阿里巴巴：中美消费趋势分化，假日开支热度回落：美国线上支出稳中放缓、利润韧性较强；中国以折扣驱动增长，阿里营收超预期但利润承压。
公司动态与并购
国防、航空、流媒体与加密挖矿出现关键调整，聚焦资产组合优化与现金流质量。
- 报道：L3Harris 拟以超 5 亿美元出售航天推进业务多数股权：拟向AE Industrial Partners出售60%股权，精简资产、聚焦核心业务。
- 阿拉斯加航空豪掷 6 亿美元收购夏威夷航空，拟重塑海岛旅行体验：对夏威夷航空投资超6亿美元，谋求网络整合与航线协同。
- 塞翁失马：为何丢掉华纳兄弟大单反倒对 Netflix 大有裨益：避免重资产并购可减负，竞争者若高溢价收购将承担整合与财务压力，利于Netflix维持轻资产模式。
- 拳头游戏晋升战略负责人 Jason Chung 为首席财务官：Riot Platforms任命新CFO；Q3营收1.802亿美元、现金3.31亿美元，持币1.94万枚，比特币挖矿成本低，股价盘前上扬。
加密与支付
商户端渗透提速：支付基础设施推动比特币从“投机”走向“使用”。
- Block 旗下 Square 助力，2025 年支持比特币支付商家激增 53%：商户接受度显著上升，Square工具链与网络效应被视为主要驱动。
资金流向与ETF
能源主题与固定收益同时受捧：顺周期押注叠加防御性收益，机构用ETF快速配置。
- 这会是当下最值得入手的 ETF 之一吗？：先锋能源ETF费率0.09%、股息率约3%，或受AI数据中心用电需求拉动的能源周期利好。
- 7400万美元固定收益豪赌：揭秘投顾如何构建投资组合：顾问大举增持全球核心加成债券ETF（DFGP），偏好多元化债券以获取稳健收益与分散风险。
能源公司
地缘与油价受限下，现金流与分红构成“估值地板”。
- 雪佛龙报收155.90美元：委内瑞拉局势风险难抵现金流托底：委内瑞拉不确定性维持溢价，4.39%股息率与稳健现金流提供下行支撑，关键支撑位151.25美元。
头部机构与大佬
重仓优质资产、长期主义不变：巴菲特持仓结构仍具风向标意义。
- 剑指2026：沃伦·巴菲特近65%的仓位集中在这5只股票上：伯克希尔前五大重仓为苹果、美国运通、美国银行、可口可乐、雪佛龙；新任CEO预计延续既有配置与长期持有策略。