传统的公用事业投资，如通过 Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) 这类交易所交易基金 (ETF)，在过去十年提供了稳健但并不惊艳的回报，其表现落后于标准普尔500指数。然而，人工智能 (AI) 和数据中心的爆发式增长正在彻底改变这一局面。由于AI运算需要消耗巨量电力，这为电力公司创造了前所未有的增长机会。一些公用事业公司，例如 NextEra Energy 和 Dominion Energy，正积极投资数十亿美元扩建发电设施，以满足像谷歌和 Meta 这样科技巨头的用电需求。这种转变意味着，公用事业板块可能不再仅仅是寻求稳定股息的保守选择，而是可能成为AI时代下一个重要的增长领域。对于投资者而言，这意味着需要将目光从宽泛的行业基金转向那些能直接受益于此趋势的具体公司。
要点
- 1历史表现平稳：在过去十年，公用事业ETF (如XLU) 的年均回报率约为10.6%（含股息），表现稳固但低于同期标普500指数的14.8%。
- 2AI成为新引擎：人工智能和数据中心对电力的巨大需求，正成为推动公用事业公司未来增长的核心动力。
- 3巨额投资涌入：像NextEra Energy、Dominion Energy等公司正投入数百亿美元建设新的发电和输电设施，以支持数据中心的用电激增。
- 4增长预期提升：得益于AI带来的需求，部分公用事业公司预计未来每股收益将实现超过8%的年复合增长，远高于传统预期。
视角
传统ETF视角
投资如XLU这样的公用事业ETF，提供的是对约30家公司的广泛覆盖和稳定的股息收入。这是一种分散风险的方式，但可能无法完全捕捉到由AI驱动的、集中在少数几家公司身上的高增长潜力。
AI驱动力视角
AI数据中心所需的电力是传统数据中心的数倍，这为电力公司创造了明确且持续增长的收入来源。这不仅仅是短期需求，而是一个长期的结构性转变，重塑了整个行业的增长前景。
特定公司视角
像NextEra Energy与谷歌合作，Entergy为Meta建设新电厂，这些公司通过与科技巨头直接合作，将自身定位为AI基础设施的关键一环，有望实现强劲的盈利和股息增长。