近期，两家投资基金对中国最大的数字货运平台——满帮集团（Full Truck Alliance）采取了截然不同的操作，引发市场关注。香港的Bright Valley Capital斥资逾3300万美元新建仓位，使满帮一跃成为其头号重仓股，显示出极大的信心。而另一家基金Highlander Partners则小幅减持了约160万美元的股份，但仍保留了近1600万美元的庞大仓位。这一增一减的背后，反映了机构投资者对这家物流科技巨头复杂而微妙的看法。尽管操作方向相反，但两家基金都对满帮在中国物流数字化转型中的核心地位押下了重注，认为其长远价值尚未被市场充分认识。
要点
- 1香港基金Bright Valley Capital新建仓位，买入价值3336万美元的满帮股票，占其投资组合近20%。
- 2达拉斯基金Highlander Partners小幅减持，但仍持有价值1593万美元的股票，为第五大重仓股。
- 3满帮集团业务基本面强劲，第三季度订单量增长超过22%，交易服务收入飙升39%。
- 4尽管业务增长，但公司净利润有所下滑，且过去一年其股价表现落后于大盘。
视角
看多方：Bright Valley Capital
将近五分之一的资产押注于单一股票，这表明该基金坚信市场低估了满帮业务的持久性。他们看中的是满帮在中国物流经济中的核心地位以及其悄然增长的网络效应。
谨慎方：Highlander Partners
小幅减持更像是投资组合的纪律性调整或获利了结，而非失去信心。保留大量股份说明这仍是一项针对中国数字基础设施的精准押注，而非对宏观经济的全面看好。