科技与AI/芯片
AI 从“概念”转向“产能”，芯片与供应链成为主线；对涉华半导体交易的监管趋严，全球创新竞争加速。
- 丹尼尔·纽曼：AI 热潮正转化为硬件实效，芯片供应链助推市场新一轮增长，“需求就在那里”：台积电、ASML等扩产，供应瓶颈缓解。AI硬件落地推动相关板块新一轮上涨，虽产能仍紧，但趋势明确。
- 因涉华国家安全忧虑，特朗普叫停 HieFo 对 Emcore 价值 290 万美元的芯片收购案：以国家安全为由否决小型并购，释放对涉华半导体交易持续收紧的信号。
- 中国专利申请量超越美国，AI与科技热潮助推其跃居全球首位：中国占全球专利申请约27%，美国降至数十年低位。AI与科技投入加速，或重塑全球竞争格局。
电动车与新能源
特斯拉销量与交付承压，比亚迪登顶；能源与自动驾驶成特斯拉新叙事焦点。
- 特斯拉销量连降两年，痛失全球电动汽车霸主宝座，比亚迪逆袭登顶：特斯拉连续第二年下滑，被比亚迪超越。价格战与竞争加剧拖累其份额与增长。
- 特斯拉交付量暴跌：你需要了解的几大看点：2025年Q4交付同比-15.6%，全年-8.6%；税收抵免到期致前期拉货。能源储存创纪录，市场关注自动驾驶与Robotaxi进展。
巨头公司与资本配置/分红
伯克希尔换帅进入“现金大考”时代；辉瑞高股息可覆盖但压力不小。
- 巴菲特卸任伯克希尔·哈撒韦 CEO 后，格雷格·阿贝尔或将执掌集团重大投资决策大权：阿贝尔接任CEO，伯克希尔持现超3500亿美元。未来大额投资与回购将检验其资本配置能力，短期或延续谨慎。
- 展望2026：辉瑞的股息究竟稳不稳？：股息率约6.9%，盈利与自由现金流可覆盖，但支付率高、专利到期带来压力。管理层承诺维持并增长股息。
市场与资金动向
资金从巨头科技轮动，半导体受AI预期走强；个别热门股遭遇做空押注上升。
- 今日美股，1月2日：资金轮动撤出巨头科技股，工业板块表现强劲带动道指攀升：工业走强，半导体受AI预期上涨；特斯拉因交付疲弱回落；伯克希尔换帅成焦点。
- 空头押注 DJT 涨势将歇，特朗普媒体公司空头头寸在合并后飙升 31%，尽管其怀揣 AI 数据中心雄心：宣布与TAE Technologies全股票合并后，空头仓位增至约2.18亿美元。股价短线大涨难改市场对基本面与战略的质疑。
- 每周排行：2026年1月2日：劳动力稳、关税扰动未解，联储对降息意见分歧；10年期美债升至4.2%，纳指100周跌2%，全年仍录得可观回报。
IPO 与上市动向
新股供给预期回升，龙头独角兽上市时间点受关注。
- 谁将是下一个 IPO 巨头？Kalshi 押注 2027 年前美国上市名单，除了 SpaceX 和 OpenAI 还有这些黑马：预测市场押注2026年前后多家潜在IPO，包括SpaceX、OpenAI等，反映新股市场回暖预期。
退休与账户规则
退休账户RMD规则更新，操作时点与罚则需特别留意。
- 2026年退休人员必须了解的3项最低提现额（RMD）新规变动：RMD起始年龄升至73岁；Roth 401(k)/403(b)持有人生前免RMD，继承人仍需；每年12/31前完成，逾期最高罚25%（及时纠正可降至10%）。