AI 与半导体
大厂加码AI，设备与芯片链条景气延续，资金与产品迭代共振
- Meta 豪掷 20 亿美元收购 AI 创业公司：这桩买卖为何赢面巨大？：Meta以20亿美元收购AI代理公司Manus（年经常性收入超1亿美元）。整合后有望强化中小企业AI解决方案，改善盈利结构，回应市场对其AI投入的质疑。
- AMD 迎来乐观前景：AI 产品开启增长新阶段：机构维持买入与高目标价，押注Helios平台与MI450加速器放量。AMD在数据中心与高性能计算市场的产品周期被看好。
- ASML股价为何今日暴涨：Aletheia Capital将评级从卖出上调至买入并把目标价翻倍至1500美元。EUV/DUV设备需求受AI与先进制程扩产驱动，成长性获再定价。
- 寻找下一个 NVIDIA？看准这只半导体 ETF 就够了：SPDR S&P 半导体ETF（XSD）均衡持股、2025年涨幅超29%，受AI与物联网需求带动，展现分散化把握半导体周期的能力。
能源与数据中心电力
AI用电推高“全天候”电源需求，公用事业与基建资本开支起势
- 杜克能源押注核能，揭示 AI 能源变局：杜克能源申请在旧煤电站改建核电，目标2036年投运，以满足数据中心与AI负荷。受监管资产扩表支撑股息与稳健回报。
- 谷歌前 CEO 埃里克·施密特进军 AI 数据中心领域，联手德州百年油气巨头：施密特创建Bolt Data & Energy，与Texas Pacific Land合作以天然气起步、转向可再生与核能，规划10GW容量，为AI算力提供土地与能源一体化方案。
贵金属与大宗商品
白银工业属性强势领跑，黄金在极端上涨后面临技术性降温
- 白银冲锋！“穷人的黄金”价格爆发，飙升突破 80 美元大关：2025年银价涨约160%至80美元/盎司，受太阳能等工业需求、降息与美元走弱推动。供应紧缺与机构加仓支撑高景气。
- 黄金历经史诗级暴涨，2026年开局恐已“用力过猛”，回撤风险激增：金价年涨超64%后短线极度超买，技术面指向潜在约20%回撤以消化情绪和动能，但长期多头格局未改。
中概与亚洲科技
中国与亚洲半导体资本运作升温，政策与牌照缓解不确定性
- 百度股价今日为何飙升？：百度拟分拆芯片子公司“昆仑芯”赴港上市，估值约30亿美元，被视为释放潜在价值的举措。
- AI 芯片设计商壁仞科技港股首秀表现亮眼，股价收涨 76%：募资7.17亿美元、零售超额认购逾2300倍，反映AI赛道热度与中国本土算力产业政策支持。
- 出口许可获批稳住中国市场业务，TSM 市场情绪回暖：美商务部批准台积电南京厂设备进口许可，替代到期豁免，缓解中国业务不确定性，AI相关扩产谈判同步推进。
汽车与电动车
补贴退坡与价格战重塑格局，比亚迪登顶，行业进入存量竞争
- 销量连续两年下滑：特斯拉电动汽车销量正式被中国比亚迪反超：比亚迪2025年纯电动车销量约226万，超特斯拉的约160万。成本与供应链优势叠加海外扩张，特斯拉受补贴退坡与舆论因素承压。
机构资金与对冲基金
波动之年多策略取胜，头部机构展现穿越周期能力
- 桥水基金、D.E. Shaw 跻身 2025 年对冲基金收益榜前列：桥水Pure Alpha II年涨34%，All Weather涨20%；D.E. Shaw多策略最高28.2%。宏观与多策略在震荡年表现突出。
- 肯·格里芬麾下 Citadel 旗舰对冲基金在动荡的 2025 年逆势上涨 10.2%：Wellington年涨10.2%，战术交易与基本面多头亦双位数回报。Citadel拟返还约50亿美元利润以控规模。
大型公司与资本运作
巨头更迭与超级IPO预期抬头，资本结构与治理进入新阶段
- SpaceX 计划 2026 年重磅上市：为何马斯克的这一创举或将成为史上规模最大的 IPO？：传估值或达1.5万亿美元，卫星发射与潜在“太空数据中心”想象力提升公司资本市场溢价。
- 巴菲特谢幕、阿贝尔时代开启，伯克希尔-哈撒韦股价应声下跌：巴菲特交棒阿贝尔并仍任董事长。公司持有创纪录现金，资本分配与并购节奏成市场关注焦点。
加密资产
价格新高与基本面分歧并存，交易所与生态位再博弈
- 2026年首个交易日：比特币上探9万美元，以太坊、DOGE、XRP 携手走强：BTC突破9万美元，尽管现货ETF出现净流出，风险偏好回暖带动主流币联动走强。
- Coinbase CEO 揭晓 2026 发展蓝图，但 COIN 股价走势不容乐观：Coinbase谋划“全能交易所”战略扩张，股价测试218美元关键支撑，基本面与技术面短期分歧。
ETF 与新产品
利用期权与主题配置获取超额收益，产品创新对冲单一风格风险
- “七巨头”收益流来袭：Tuttle 推出新 ETF，押注大科技股波动性：新ETF通过期权策略对“七巨头”获取收益并保留敞口，意在在高波动中平衡进攻与防守。
市场风格与展望
AI主线仍在，但风格更均衡；海外与周期板块存在相对收益机会
- 2026年的股市表现与2025年的分化格局惊人地相似：开年半导体冲高回落，工业、能源、公用事业走强。多数策略师预计标普全年温和上涨，估值与盈利成为关键约束。
- 告别“七巨头”，现在是“两强争霸”时代：2025年仅Alphabet与英伟达跑赢大盘，设备与二线AI链条弹性更强。投资需更灵活，避免盲目抱团。
- 美股这一年表现惨淡（相对而言）：若你在2025年押注希腊，收益甚至更胜一筹：多国股指与贵金属跑赢美股，配置多元化与地域分散在2026年仍具意义。