AI 与半导体/数据中心
AI 需求带动“算力—内存—制造—终端形态”全链条加速，合规与成本成为新变量。
- 三星称客户对其新款 AI 芯片赞誉有加：新一代 HBM4 获积极反馈，正与英伟达洽谈供货；力追 SK 海力士，警示 2026 年成本与关税上行，将多元化供应链。
- 媒体称台积电获得美国一年期出口许可，可继续运营中国芯片业务：一年期许可允许继续为中国工厂进口关键设备，缓解供应中断风险。
- 据报：OpenAI 转向富士康代工 AI 硬件，Jony Ive 设计的新品瞄准 2026 年发布：OpenAI 首款消费级设备改由富士康生产，显示从软件向硬件落地延伸。
- Perplexity CEO：端侧 AI 威胁数据中心，行业面临“10 万亿美元命题”——苹果、高通有望从中获益：端侧算力被看作可能改写 AI 架构的关键趋势，手机与芯片厂商或受益。
- 预测市场显示：这家 AI 算力巨头“极有可能”于 2026 年第一季度入选标准普尔 500 指数：Vertiv 被押注将入选标普 500，反映市场对 AI 基础设施赛道的强预期。
- AI 领域的真金白银：或许隐藏在电力、冷却与连接技术之中：数据中心供配电、散热与网络设备公司收入与利润增速显著，跑赢部分 AI 平台巨头。
大型科技公司动态
巨头在 AI 与硬件路径上继续调节节奏，市场聚焦盈利质量与产品验证。
- Alphabet 的十二个月逆袭之路：从 AI 输家到领跑者，谷歌能否凭借新战略击败 ChatGPT？：Gemini 与 Google Cloud 推动转型，投资者情绪回暖，关注商业化进展。
- 销量低迷：消息称苹果正削减 Vision Pro 产量及营销投入：因需求不及预期，苹果下调 Vision Pro 节奏，凸显新形态硬件的验证周期。
宏观与市场
高估值与季节性叠加，2026 年基调偏谨慎乐观；AI 投资强度与利率走向是关键。
- 华尔街罕见一致看好2026年，英伟达成为盈亏关键点：策略师普遍看多，英伟达被视作检验 AI 投资与市场健康的“锚”。
- 标普 500 指数七连涨止步，季节性“魔咒”恐将接踵而至：美股 12 月微跌、估值高企，中期选举年历史上波动偏大；盈利与利率将主导节奏。
大宗商品与能源
供给受限与结构性需求并存，商品或迎周期上行；金价短线承压，俄 LNG 转向亚洲。
- 天然气：俄罗斯遭制裁的液化天然气在中国市场需求激增：俄北极 LNG 2 对华出口创新高，中石油与中海油各持 10% 股权，亚洲买盘承接制裁扰动。
- 黄金分析：技术性超买信号预示 2026 年初或面临深度回调风险：金价自历史高位回落，若跌破关键均线或扩大回撤；联储降息预期与美元走势是变量。
- 10 张图表预示：大宗商品将在 2026 年成为核心宏观主题：估值低、供给短缺与电气化等结构性需求叠加，商品或处牛市初段，通胀风险上行。
加密资产与监管
政策与地缘风险抬头，主流币关键位博弈仍主导短期行情。
- 报告：制裁与经济危机之下，伊朗利用加密货币支付进行先进武器贸易：据称伊朗提议以加密货币结算军贸，凸显链上支付的合规与制裁风险。
- 决定 2026 年初比特币走势的两大关键水位：BTC 年内高位回落后，8.5–8.8 万美元支撑与 9.9–10.2 万美元阻力成方向分界，机构化降低波动但未改不确定性。